4月10日，中國銀行在境外成功完成等值38億美元的“一帶一路”主題債券發行定價，募集資金將主要用於“一帶一路”相關項目。這已是中國銀行在境外成功發行的第五期“一帶一路”主題債券。
值得注意的是，此次發行的5個幣種8個債券品種中，人民幣債券為“8·11”匯改以來離岸人民幣市場最大規模的信用類債券；歐元債券品種歐洲投資者佔比為83%，為歷次發行最高。這意味著國際投資者投資意願顯著提升，對共建“一帶一路”更具信心。
“從路演情況來看，前幾期投資者主要關注我行信用水平和經營狀況，但本次投資者問題基本全部圍繞‘一帶一路’項目，包括是否有政府擔保、不良率、收益水平、地域分佈、平均期限、貸款規模、主要投向等。”中國銀行司庫總經理劉信群表示。
歐洲投資者佔比為歷次最高
近期，國際市場流動性充裕，投資者對境外高質量資產需求旺盛，市場情緒積極正面。記者瞭解到，第五期“一帶一路”主題債券發行實現了多項突破。
發行價格上，各幣種發行定價均創歷史新低，其中歐元債券3年期固定利率為Midswap（基準交換利率中價）+48bp（基點），成功實現負的新發溢價，發行利差較第一期發行降低約45bp；美元債券3年期浮動利率為3M Libor（倫敦同業拆借利率）+72bp，發行利差較第一期發行降低約35bp。
發行規模上，各幣種規模均超預期，其中人民幣債券為“8·11”匯改以來離岸人民幣市場最大規模的信用類債券；港幣債券為商業銀行最大規模的港幣固息公募債券。
投資者結構上，歐元債券品種歐洲投資者佔比為83%，為歷次發行最高，其中，意大利、德國、法國的投資者佔比達45%。從承銷商參與度來看，越來越多承銷商希望參與發行，本次發行包括意大利、德國、法國、澳洲、美國、日本等近30家承銷商。
此次發行包括美元、歐元、澳元、人民幣和港幣5個幣種，共計8個債券品種，發行主體包括中國銀行澳門、法蘭克福、盧森堡、悉尼和香港分行。債券將在香港聯合交易所掛牌上市，部分品種還將在中歐國際交易所、法蘭克福證券交易所和盧森堡證券交易所上市。
中國銀行表示，債券在交易所上市交易是基於更好的信息披露以及二級市場流動性的考慮，同時有利於人民幣國際化，促進與國際金融市場的互聯互通。
自2015年起，中行開始連續發行“一帶一路”主題債券，為“一帶一路”建設籌集中長期、穩定低成本資金。截至目前，已累計發行五期“一帶一路”主題債券，總規模近150億美元。
推動人民幣國際化落實
“一帶一路”沿線多屬於發展中國家、新興市場國家和轉型國家與地區，資金融通需求強烈。
中國銀行表示，通過利用中行信用，為“一帶一路”沿線項目建設籌集低成本穩定資金，同時也引導國際社會對“一帶一路”加深瞭解。
中國銀行司庫主管鄭志榮稱，在這五期債券發行過程中，以“一帶一路”為主題發行債券，市場認可度問題是此前最大的挑戰。而從近年發行情況來看，該主題債券市場認可度正在逐步提高。“新產品溢價在降低，發行後，定價也在逐步改善。”
此外，人民幣債券品種也被多次納入中行“一帶一路”主題債券，在為市場提供人民幣投資標的的同時，也有力推動人民幣國際化戰略落實。
據介紹，第一期發行中，中行阿布扎比分行和臺北分行合計發行50億元人民幣，覆蓋2年到15年之間的5個期限。第二期債券中由中行約翰內斯堡分行發行的人民幣債券“彩虹債”是非洲首支離岸人民幣債券。本次發行的人民幣債券則為“8·11”匯改以來離岸人民幣市場最大規模的信用類債券。
中國銀行表示，人民幣債券的成功發行充分說明在中國宏觀經濟啟穩、國際收支改善的大背景下，境外市場的人民幣配置需求客觀存在。
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