近日，多家民營銀行通過官網公佈了2018年業績報。雖然幾家民營銀行均在2018年實現了盈利，但盈利能力各有不同。
《中國經營報》記者注意到，雖然多家民營銀行的營業收入主要來自於利息淨收入，但一直強調要給小微企業“讓利”的網商銀行的淨息差依然較高，持平於5.4%，高於2018年底民營銀行3.49%的整體淨息差水平。
據瞭解，淨息差水平與銀行負債的結構及穩定性有很大關聯。然而，近年來銀行業息差普遍收窄，銀行依靠利息淨收入獲取利潤越來越難。對於“一行一店”的民營銀行而言，獲取低成本的負債、保證利息淨收入已經成為民營銀行發展的關鍵。
網商銀行淨息差最高
4月底，部分民營銀行集中發佈2018年業績報。其中，網商銀行、金城銀行、新網銀行、藍海銀行、中關村銀行、振興銀行、客商銀行等幾家民營銀行均實現了盈利，但盈利能力出現分化。
根據網商銀行發佈的2018年報顯示，截至2018年末，網商銀行營業收入為62.84億元，同比增長46.96%；淨利潤為6.71億元，同比增長66.09%。雖然營收及淨利潤增速並不是幾家民營銀行中最高的，但其盈利規模依然領先。
相比之下，金城銀行雖與網商銀行同為首批成立的民營銀行，但其2018年實現營業收入僅為5.66 億元，淨利潤為1.52 億元，且均較2017年同期有所降低。
成立於2016年底的新網銀行，在2018年實現營業收入13.35億元，較2017年增長272.34%；全年實現淨利潤3.68億元，較2017年增加5.38億元，實現扭虧為盈。此外，2017年成立的中關村銀行、藍海銀行、振興銀行及客商銀行也均在2018年實現盈利。
眾所周知，淨息差是商業銀行生息資產收益能力和風險定價能力關鍵指標。不過，近年來銀行業息差普遍收窄，銀行依靠利息淨收入獲取利潤越來越難，銀行機構也在尋求便宜資金。但根據銀保監會數據，截至2018年底，17家民營銀行淨利潤達45億元，淨息差平均為3.49%，高於其他類型銀行的平均水平。且記者梳理發現，在上述公佈了2018年業績報的民營銀行中，披露了淨息差的銀行中，網商銀行的淨息差最高。
值得注意的是，記者從網商銀行方面瞭解到，該行近年來不斷提倡給小微企業“讓利”，表示要做“傻子銀行”，網商銀行新任行長金曉龍透露，截至4月30日，網商銀行服務的小微商家已超過1600萬家。2018年，該行給小微企業貸款利息降低了1.2個百分點。
但將利息淨收入視為營業收入主要構成的網商銀行，如何在為小微企業“減負”的情況下，保證盈利以及經營的可持續性？
中金公司的分析報告認為，網商銀行在持續降低貸款利率讓利客戶的同時，正通過穩步降低的資金成本，保障其自身淨息差持平於5.4%，這樣才能使網商銀行的經營鏈條進入到良性循環。
談及如何降低貸款利息，網商銀行原行長黃浩曾透露道，該行通過AI、大數據風控等技術支撐的“310”模式，即企業3分鐘申請、1秒鐘放貸、0人工介入，每筆貸款的平均運營成本僅為2.3元，其中2元為計算和存儲硬件等技術投入費用。這也使得其可以給到小微經營者更優惠的利率。
資金成本如何降低
某股份制銀行管理層告訴記者，淨息差與負債的結構及穩定性有很大關聯，體現了各家銀行在客戶結構、業務模式、風險偏好等方面的綜合能力。安永曾在其分析報告中指出，中小銀行淨息差降低較多，是由於中小銀行在吸儲能力、議價能力與大行存在差異，其資產收益和負債成本受同業規模、市場流動性等影響相對較大。
“在負債方面，獲取低成本的存款一直是各類商業銀行的‘老大難’問題。對於成立時間短、‘一行一店’限制、缺乏品牌知名度的民營銀行而言尤其難。”某民營銀行管理層人士告訴記者，民營銀行在許多業務資格上有限制，且由於不是市場利率定價自律機制正式成員，現階段民營銀行也沒有資格發行大額存單吸收存款。
現階段民營銀行負債端多數依賴於股東資金以及同業負債，客戶存款佔比較低，資金渠道單一。部分民營銀行對包括同業存放、同業拆借、同業存單、賣出回購等在內的短期批發融資方式依賴性較大。如新網銀行截至2018年末的負債總額為329.86億元，較2017年末增長144%。其中，主要負債來源為同業及其他金融機構存放款項，該項目在2018年的規模達到184.2億元，較2017年末增長97.15%。
某北方地區民營銀行管理層人士告訴記者，民營銀行負債依賴同業業務，是主動選擇，也是被動無奈之舉。同業負債來源穩定、綜合成本較低，在沒有其他負債來源的情況下，自然成為民營銀行負債的首選。
“在目前政策框架約束下，新設立的民營銀行要改變資金來源有限的窘境確實不易。現在需要做的是，在拓寬負債渠道上下功夫。一方面，立足客戶需要，加強負債類產品研發，利用優質產品吸引客戶，在提升客戶收益的同時，不斷改善客戶體驗；另一方面，延伸服務觸角，增加客戶觸點，通過對接大流量互聯網平臺進行批量獲客。但民營銀行真正要在資金來源方面有所突破，恐怕還要寄託於監管部門給予民營銀行差異化的監管政策。”上述人士如是說。
為此，一些民營銀行已經做出了嘗試。如藍海銀行運用金融科技手段打造各類外接平臺，推進與國內一流金融機構、互聯網公司和科技企業互聯互通，從而實現與第三方平臺合作線上存款“獲客引流”模式。據瞭解，這類創新存款產品的起存門檻低、流動性強、相對收益較高。這亦被認為是民營銀行開展普惠金融的表現，即提升用戶體驗的同時，為“長尾客戶”提供靈活便捷且收益較高的線上存款產品。
2018年末，網商銀行吸收存款規模達到429.79億元，比2017年的251.68億元大增70.77%。網商銀行相關負責人告訴記者，吸收存款佔比提升，說明該行為小微客戶提供從資產管理到貸款業務的一攬子服務，已經逐漸形成了存款到貸款等綜合金融服務的良性循環。
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