近期市場上題材輪動加速，從豬週期到區塊鏈以及各式各樣的漲價題材，投資者已經追題材追的筋疲力盡。但大家有沒有發現，在這眾多題材裡面，有一個題材雖然不聲不響，但是整體來看已經走出了一個獨立行情。
這個題材就是二胎。
從二級市場上的表現來看，二胎概念今年下半年以來其實一直保持著一個穩步上漲的趨勢當中。8月初二胎概念見底2551.94點然後開始向上反彈，然後再10月中旬中繼回調之後再次上漲反攻並於29日突破5月以來的新高，整體呈現一個良好的趨勢當中。
圖：二胎政策指數圖
從整個市場的發展邏輯來看，我們認為一般有兩個可以參考的投資方向。第一是通過市場公佈的利好消息催化來進行板塊之間的佈局；另一個是由於市場本身並不是完全有效，所以在消息發酵之前市場就會有動靜，在消息催化之後開始獲利平盤。
二胎概念炒作邏輯
從歷史上看，每次二胎概念的炒作，都跟相關政策息息相關。今年6月以來，遼寧省、陝西省、新疆石河子市、湖北咸寧市等多個省市先後出臺政策鼓勵生育，加大了對生育政策內二孩及以上家庭的支持和保障力度。包括從延長二胎產假、進行補貼獎勵、加大住院分娩補助力度，到增加托幼機構供給、女性勞動權益保障等多個方面。近一段時間，二胎概念股不時有所表現，時常活躍。
整體來看，二胎概念的炒作主要是基於國內全面放開計劃生育政策時候需求會極大的提升。從炒作概念上面來看，母嬰育兒是其中最大的一個細分領域，其餘像體育、乳業等等都有一定的關聯。
從數據上來看，2018年全國出生人口顯著下降，這是全面二孩政策實施後，出生人口連續兩年下降。所以此次兩會正值召開之際，市場都在預期是否會出臺相關的計劃生育放開政策來對緩衝人口下滑的形勢。
受益公司
愛嬰室
愛嬰室主要從事母嬰商品的銷售及相關服務業務，是一家定位於中高端母嬰市場，為孕前至 6 歲嬰幼兒家庭提供一站式母嬰用品採購及孕嬰童健康服務的專業母嬰商品連鎖零售企業，是中國母嬰零售第一股。
2019年前三季度公司實現營業收入 17.41 億元， 同比增長 14.52%； 歸母淨利潤 0.87億元， 同比增長 32.95%，扣非後歸母淨利潤 0.73 億元，同比增長 33.75%。
圖：愛嬰室日K線
從公司近期的股價圖我們可以發現，公司的股價從10月份以來開始了一波快速的上漲，這主要是因為公司展店提速帶動業績的穩步增長。在目前二胎概念或受市場消息催化的背景下，公司作為母嬰第一股或將會直接受益。
康芝藥業
康芝藥業是國內為數不多的專業兒童藥生產企業之一。目前公司擁有兒童藥品種近30 種，兒童藥系列產品基本涵蓋了國內兒童用藥中銷量最大的解熱鎮痛類、感冒類、抗生素類、呼吸系統類、消食定驚類和營養類等六大類的西藥和中成藥。
公司2019年前三季度實現營業總收入7.6億，同比增長19.7%；實現歸母淨利潤165.7萬，同比下降96.4%。報告期內，公司毛利率為47.1%，同比提高1.4個百分點，淨利率為0.9%，同比降低6.7個百分點。這主要是因為公司整體期間費用率的上漲所致。
圖：康芝藥業日K線
從公司近期市場的表現來看，公司整體由於費用率的上升，雖然營收略有增長，但淨利潤卻是有所下滑。今日公司午後直接拉昇漲停，這也表明市場上對二胎概念有所期待。若是在明後兩日市場有相關消息流出，公司股價或將會再次上攻。
閱讀更多 操奇制勝 的文章
