“投機，天下最徹頭徹尾充滿魔力的遊戲。但是，這個遊戲愚蠢的人不能玩，懶得動腦子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的冒險家不能玩。這些人如果貿然捲入，到死終究是一貧如洗。無論是誰，如果天生具有投機的傾向，就應當將投機視為一行嚴肅的生意，並誠心敬業，不可以自貶身價，向門外漢看齊。”

理解這段話，就理解股市全部。

話看起來簡單，可能需要三五年回過頭來突然才能真正領悟。同樣的思路，不同的經歷感悟不同；一句“大道至簡”，很多人一輩子只停留在字面。

寫這段話的作者，三起三落，最後放棄，以一顆子彈結束了自己的投機生涯。他在巔峰時的投機盈利富可敵國，而這本書寫出來的時候正值他第三次落寞，所以並不火。但後面幾十年一直成為唯一一本投資和投機界都推崇的思想大作：

“在對當代最傑出的證券交易員的採訪中，向他們同樣一個問題：哪一本書對證券交易員最有啟發？迄今為止獨佔這一名單榜首的是70年前出版的偉大著作《股票作手回憶錄》

因為當時禮佛摩爾已經落寞，如果不是他兒子建議他把自己的投機經歷寫出來，我們甚至看不到這本書。

為什麼提這本書，因為這裡面囊括了投機所有的秘密的，JK最喜歡的就是開篇那段話。JK從來不建議別人職業炒股，甚至不建議一些人炒股，其實適合把投機當事業的人是極少的，事實很殘酷很多人執迷不願意面對。

違背禮佛摩爾的這句箴言，結果將一貧如洗。

交易心得

1、趨勢本身只要從其定義出發就很簡明，蠟燭線一根比一根高，就是上升趨勢，反之則是下降趨勢。日、周、月線分別代表短、中、長期。三者方向一致，為突破狀態；三者不一致，為平衡狀態，橫，以月線為準。

2、股票投資需經歷三個階段：第一個境界是“看山識山，看水識水”。第二個階段是“看山不是山，看水不是水”。第三個階段，就是痛苦了以後，一開始是學技術分析、學經濟學這些東西的，實際上都不能解決問題。它是一個螺旋上漲的過程。後來要看《周易》、《孫子兵法》、《老子》這些書，某種意義上來講，方法你固然要學，經驗的層面也要去積累，還要能夠把它吃透，吃透就要學一點哲學。要有一點理念，要有一點哲學。

3、價值投資和技術分析表面上看是兩個方面，實際上是一致的。價值分析的重點是一個橫向的比較，這個東西跟那個東西的關係相互比較怎麼樣，技術分析我不看橫向，儘可能的看縱向。一個個體在競爭的系統裡，他自身的演變歷史能夠說明他的演變的過程。橫向的競爭關係也是他過去所有的特點形成了現在的反映。股市這個對象是極為複雜的，對於一個複雜的對象技術分析肯定實用一些。

4、寧可精也不要過多，要減法為上。某種意義上減法減到最後，遇到任何事不要輕易改變，市場的變化也是這樣的。

5、觀點和意見可以很多，但通常事實只有一個。致力於弄清楚事實，讓我們的觀點建築在堅實的基礎上。事實清楚了，在大多情況下爭論便毫無必要——尤其重要的是，由此防止自己陷入迷途。

6、行情是市場參與者的集體行為表現，具備一定程度的統計穩定性，當然是“大”智慧；市場參與者個人的觀察、判斷和交易行為通常都是從個人角度、按照個人方式、行使個人抉擇的， 屬於“小”智慧。投資獲利的秘訣或許就在於儘可能摒棄小智慧、擁抱大智慧。

7、做的是頭寸，掌的是分寸。

8、市場是為普通人準備的，吸引普通人參與交易，因此看市場的要點是抓住行情的基本特徵、基本趨勢，偏常識，而不是偏學問。

9、據說25度左右的氣溫人感到舒適。同樣是25度左右的日子，從春到夏的日子與從秋到冬的日子具有本質的不同。核心不在價格高低，而在趨勢方向。

10、在我小時候，奶奶總是告誡“不可不信，不可全信”。當時不明白，難道總要將信將疑才對嗎？現在有了一點體會：一方面，我們得到的信息固然不一定準確、全面，要有一點懷疑精神；更重要的一方面是，我們往往綆短汲深或囫圇吞棗，常常以偏概全、自以為是，所以必須多多反芻、多多反省。

主力操作的方式

主力泛指市場上一般有勢力的力量，並不一定具體指某個機構或個人，因而主力的操作方式在很大程度上要隨著市場的變化而變化。對中國股市而言，主力仍可能是某個機構或集團，其操作方式也帶有了相當大的人性色彩。這正是我們的股市投機性強、波動巨大的原因。既然我們參與了這個市場，就不能忽視這股力量的存在。

主力在市場上的作用主要是：點火、煽動、帶動人氣，引起股價的波動。可以說，正是因為主力的存在才使得市場更為活躍。

成交量的變化是推動股市的主要動力，而籌碼的鎖定程序決定了股價波動強烈與否。主力如果想要隨心所欲翻雲覆雨。首先他必須控制得住籌碼，也就是說他必須透過市場吸收籌碼，而且必須與上市公司協調，以免上市公司與之作對。當他完全掌握了籌碼主動權之後，才能在阻力不大的情況下操縱股價。

因此，我們在選股時必須特別注意主力的動向及其操作手法，才能精確判斷其做空或做多的企圖。

通常主力機構在制定了操作計劃之後，即由市中默默吸貨，直到能夠控制大局之後，再進行拉昇。在吸貨期，主力常以散佈利空消息或打壓的方式來嚇出散戶籌碼，反覆震盪吸貨，之後才有可能拉出大陽線，令股價迅速遠離吸貨成本區。

在拉昇一小段後，主力要進行洗盤操作，使投資者對漲勢半信半疑，不敢坐順風車，這時市勢震盪加劇，令人不安。主力在洗盤時，常故作弱勢狀，以誘出信心不堅定者的籌碼，令市場平均成本提高。

主力震盪洗盤的方法常常是高出低進，迫使散戶拋出，改由另一批看好後市的人接貨。或者，乾脆直接向下打壓洗盤，順便賺一些差價。因此主力在洗盤階段的目的有兩個：一是完成籌碼換手，提高平均成本，二是賺取可觀的差價。當洗盤接近完成的時候，股價波動越來越小，短線客無利可圖，籌碼自然穩定，很有利於發起另一波攻勢。

洗盤完成之後就要拉昇，逼使空頭加補，這就是我們常說的軋空行情。這一階段股價上升猛烈，令人不得不去追漲，這往往就是行情的主升段。

主力拉昇股價的方法包括：散發小道消息，勾結傳媒等，利用大成交量突破整理區，使技術派人士跟進，或者與上市公司合作，發佈利多消息，號召散戶追高。這時籌碼鎖定程度很高，股價極容易飛漲。

在主升段的末期，主力開始分批出貨，最後的主升段往往是公司利多消息最後發佈出來的時候，也是主力出最後一批貨的時候。日K線形態往往以缺口向上，十字星或帶巨量的高開小陰線表現。

主力出貨形成各種各樣的頭部，依照出貨量的多少或者股票盤子大小不同而不同，有的是M頭，有的是頭肩頂，有的單日轉向。總之，主力出清手中持股之後便撒手不管，股價自然難以維持。

在我們的股票市場上，影響股價的漲跌的各種因素中，首位的是人為因素，公司業績與經濟環境都排在之後。因為大戶主力握有二頂有力武器，其一是雄厚的資金，其二是內幕消息及媒體的關係。這兩點足以決定了個股的價格很大程度上可以被操縱。

當然，股市的大趨勢是無法被完全操縱的，這就是普通投資者有可能賺錢的原因。莊家即使成功的控制個股價格，如果失去了大勢的配合，一樣會作繭自縛，一敗塗地，所以對於散戶投資者來講，唯有提高自己的專業水平，把握好整個經濟環境的變化，才能在市場上賺錢。

主力行為學：看清主力

大家都聽過一句話：“久盤必跌”，但是事實真的是這樣嗎？其實這句話只說了一半，因為任何股票根據主力行為學都存在兩個狀態：一種是有主力，一種是沒有主力。也就是俗話說的“有莊的股票是塊寶”。在前面說過，我是跟隨趨勢的，不能創造趨勢。也就是說跟主力買股票，那麼如何判斷有沒有主力呢？如何判斷主力是否還會拉昇呢？

我們說過，中線大牛股一共有兩種，一種是放量上攻的，一種是縮量上攻的。上圖是安納達，我們看到：

1， 每一波上漲都伴隨著放量。

2， 無論上漲還是下跌都伴隨著至少大於3%以上的換手率，和縮量上攻的牛股相比，這是相對較高的。

3， 上漲的換手率必定高於下跌的換手率。

大家琢磨琢磨這是為啥，這背後隱藏著誰，在幹什麼？通過主力行為學我們一一解讀市場意義：

1，像安納達和十月份的精工科技這樣放量上攻的中線牛股，上漲期間主力會不斷注入資金。所以上漲伴隨放量+相對高換手率，換手率高說明資金快速進場。

2，像七匹狼和去年十月份的重慶啤酒這樣縮量上攻的中線牛股，上漲期間主力並不會不斷注入資金。所以上漲伴隨縮量+極低換手率，換手率低說明資金流動緩慢。

3， 放量上攻的中線牛股，下跌洗盤時散戶會獲利出逃，因為10%~30%是大部分散戶的盈利區間。

4， 縮量上攻的中線牛股由於漲幅慢，時間長，所以洗盤下跌幅度一般是30%，時間是1~3個月。因為主力要想出貨不是短時間的事。

攻擊莊家的弱點

莊家坐莊資金成本大,經不起長時間消耗,一旦資金短缺,只能平倉或減倉出局,所以莊家也不是萬能的,對於散戶而言,要研究莊家操作中的技術弱點,找到其致命點,從而在跟莊過程中獲得好的收益。

（一）中途上轎享其成法

莊家的操盤是一場曠日持久的戰爭。在這個過程中，如果散戶盲目地過早跟進，則要經歷長時間的震倉和洗盤的折磨。莊家不會容忍散戶的成本與其相同或者更低，一定會施盡手段，在股價走勢控制上，在消息發佈上，想方設法逼走跟風盤。過早跟進的散戶，隨著莊家不斷地折騰，信心和耐心會慢慢地失去，最後不堪忍受而出局。

所以，散戶要把握好介入的時機，才能使莊家的手段派不上用場，而這個位置大致在拉昇20%~30%時，此時跟進會令莊家無可奈何。這是因為，此位置剛好是莊家拉出成本區，剛有贏利的時候，欲罷不能。莊家此時若再打壓洗盤，不僅逼不走散戶，反而容易讓更多的人上轎。因此，莊家只能對少量的跟風盤充耳不聞，繼續拉昇。這個位置可謂莊家的薄弱環節，跟進之後可以坐享其成，直接進入拉昇期，短時間內獲利，而不必過多地擔憂。

實戰中，要能正確地判斷莊家洗盤何時結束進入拉昇期，確實不易。最好的做法是等待莊股洗盤結束，開始拉昇並進入上升階段再介入，則會萬無一失。此方法的優點是容易轉嫁風險，效率較高，能直接進入拉昇期，短時間內獲利；缺點是贏利少，並且比較被動，如遇到弱莊會發生棄莊情況，風險很大。又由於盈利空間不大，及時判斷莊家出貨也很關鍵。

（二）調整時機撿錢法

莊股在某一階段，由於外力的原因，難以承受市場的拋壓，被迫調整，這時候的莊家非常虛弱，是散戶趁機撿錢的好機會。被迫調整的情形，根據外力因素可分為兩種：

（1）獲利盤的拋壓過重

由於前面洗盤的功課做得不足，或者莊家拉昇過快，當股價拉昇到一定的位置後，產生了大量的獲利盤，若此時沒有明顯的利好消息配合，市場對前期看好的預期會下降，獲利盤就會產生落袋為安的衝動，這時莊家難以全盤照收，只好被動調整。

（2）大盤調整，莊股被迫調整

莊家坐莊並非事事順意，一旦準備拉昇時遇到大盤的大幅調整，股價順勢回調，這個時候他也只能興嘆“人算不如天算”了。這個時候一般會顯示價跌量縮的走勢，莊家的攻勢受阻，如果散戶藉機衝進去，莊家也只能眼巴巴地看著而毫無辦法。

當大盤調整的時間較長，調整幅度較大，莊家一般都是順勢而為，多以護盤為主。因為，在弱勢中逆勢拉昇，不但聚集不了往上的人氣，反倒會幫了散戶，所以在這種情況下莊家一般都會順應潮流。一旦大盤迴暖，這類個股必率先啟動，走出一波好行情。在大跌之時，介入被迫回調的莊股，是贏利的好時機。

（三）洗盤迴抽擊七寸法

洗盤迴抽是主動出擊，直擊莊家的死穴。莊家在建倉完成之後，按照計劃，要使股價上升，而在拉昇前、拉昇中總離不開洗盤。控盤莊家往往在股價有一定漲幅或是取得階段性勝利後，或在獲利籌碼湧動時，恰當地利用大勢或者個股利空、傳聞等，強制股價破壞原來的走勢，進入箱體震盪或平臺整理，或向下打壓股價，通過股價走勢上的不確定性，破壞散戶對市場正確的感知能力。莊家如果一味地盲目拉昇，必然遭到沉重的拋壓和獲利回吐，其結果會得不償失。莊家洗盤，向下打壓股價，必然會留下較大的空檔，這時的機會就是其軟肋。

洗盤作為一種輔助手段，可能會出現在莊家坐莊的不同時期。但是，並非所有的洗盤動作都是介人的機會。莊家洗盤，會刻意地在形態上和消息面上製造恐慌，身處其中的散戶是難以辨別的，真正想要介人的時候卻難以下手。所以，這裡講到的洗盤，一般是指較易識別的回抽式洗盤。回抽是指股價突破整理形態之後再度向頸線位靠攏，或是創出新高之後向前期高點回探的現象。從技術面來說，原先的壓力線已經成為市場短期的重要支撐，多次回抽考驗支撐，在新高上形成充分換手後，市場才會有繼續上行的動力。

回抽式洗盤是莊家的一種有效的招式。因為對於莊家來說，突破前期的整理平臺之後，能量消耗過大，再往上拉，必然遭遇大量的獲利盤和套牢盤的拋壓，難免身受重傷，於是不如順勢休息。歷史高位未能立刻企穩，這時，市場自身在獲利回吐的壓力下，股價走勢會出現進二退一的現象。另一方面，整理平臺突破之後，市場看好者眾多，紛紛搶搭順風車，莊家乾脆來個急剎車，讓跟風殺入者立刻被套。

只取不捨，市場會消滅你

成熟的交易思想，必定不是完美的，必然包含取捨----

世界上沒有絕對完美的東西，有利就有弊，所以必然存在取捨。

比如，想獲取暴利，暴利的前提可能需要重倉持有，如此你就不能如同輕倉交易那樣安全。所以，你捨去的是安全。相反，你若選擇安全，那麼你就需要低倉位來進行交易，你捨去的，就是短時間實現暴利。

再比如，你喜歡落袋為安，在有一定盈利的前提下，主動平倉，你便能拒絕利潤回撤帶來的痛苦，而你捨去的便是未來繼續盈利的可能性。

相反，若你選擇承受回撤，你有可能取得更多的利潤，你的捨得是心安理得。你選日內，放棄隔夜，那你便是選擇低風險，選擇隔夜安全，但是你舍掉了大週期的一系列好處，比如，你的利潤會受限制等。

性格、特點不同，對事物的關注點也不同，於是市場上誕生了各種各樣的交易方式。然而，大多數投資者所選擇的交易方式，將貪婪的本性展現無遺：既要低風險，又要高收益；既想抄到底，又想在高位出場；既想拿趨勢，又不願意承受波動。這樣的心態，無疑是市場中等待被割的韭菜。

主動平倉和按照趨勢變化被動平倉，這兩種方式到底哪種更合適呢？短期來看，主動平掉倉位獲利了結，心態很從容，但是沒有完全遵守進出場原則，捨棄了獲取更大利潤的機會，相反，完全遵守交易系統，短期來看，會承受資金回撤的痛苦，以及時間的付出，但長期來看，能把趨勢利潤最大化。就個人而言，我更傾向於完全遵守交易系統，做趨勢延續。

交易的一致性

心有多大，行情就有多大。我是做趨勢的，當趨勢出現的時候，我必然要相信趨勢會持續下去。當回撤的時候，我必然要有一定的承受力度，如果我無法承受一定幅度的回撤，那麼，我必然無法抓到大的趨勢行情。

很多人無法理解這個簡單的道理，他們只看到，如果我不去承受回撤，利潤會可觀，心理壓力也很小。可問題在於，我如果不去承受這次回撤，那麼我在利潤剛有起色的時候，就會主動平掉倉位，從而失去以後大幅度獲利的機會。

在股市裡判斷對錯並不重要，重要的在於正確時獲取了多大利潤，錯誤時虧損了多少。散戶只有不斷的學習和修煉自己才能長期生存，關注筆者的公眾號：書生財經（y60051），傳授系統操作方法，改變一買就跌的命運。我們大部分人生來一貧如洗，但決不能在死時仍舊貧困潦倒！