一、盤口解讀

1、大金融發力上攻

11月5日，央行發佈公告稱，當天開展中期借貸便利（MLF）操作4000億元，與當日到期量基本持平，期限為1年，中標利率為3.25%，較上期下降5個基點。這是自2018年4月以來，首次調降1年期MLF利率。

大金融是因為上午央行突然“降息”，開展了中期借貸便利（MLF）操作4000億，而且一年多以來，首次調降1年期MLF利率，這也是目前央行貨幣政策逆週期的調控手段之一，但是隻下調了5個基點，寬鬆程度也是有限。

受此消息影響，大金融上午發力上攻，今天終於再次衝上了3000點，上證50也創了今年的新高，但是，由於量能始終釋放不出來，下午大金融回落的壓力也很大，最終收盤收在了2991.56點。

雖然現在經濟下行壓力很大，早就應該走寬鬆貨幣政策，全球都在拼命降息，但是，現在看這個意思，我們並沒有像其他國家央行那樣比較大規模的降息或者量化寬鬆。而是通過MLF利率的下調，來引導貸款市場報價利率（LPR）的進一步下調，現在下調LPR無疑將壓縮銀行的利潤。

所以，以後再談降息，那就是通過降低中期借貸便利（MLF）等貨幣政策操作工具的利率水平，而不是靠下調貸款基準利率來實現降息，今天的MLF操作對11月的LPR報價結果有比較強的指導意義。現在就看銀行會不會主動降低12月的LPR，如果還不願意降，那麼到時候央行可能還會繼續降低MLF的利率水平。

今年以來，美聯儲已經降息三次了，無風險收益率利差已經從50基點擴大到150個基點了，而且匯率目前也穩定在7附近，外部環境的壓力相對小了很多，而且央行遲遲不肯降息，主要也是擔心通脹的壓力可以理解，畢竟都是豬肉鬧得，豬肉都吃不起了，只好吃大閘蟹了。

2、 區塊鏈大面積分化

區塊鏈今天還有5家漲停，華揚聯眾作為今天的補漲階段龍一，自己放了個利好消息，順利頂到了3板，不過沒啥參與機會了。第一梯隊的龍頭，浙大網新折騰一天也帶不動易見股份和新湖中寶了，今天基本也都保持橫盤震盪，多空博弈比較嚴重，正式休養生息進入調整階段了。四方精創和古鱉科技今天打了反包板，但是已經絲毫帶不動板塊輪動反彈了，區塊鏈第一階段基本就這樣了，耐心等待第二波吧。

二、短線熱點龍頭

短線人氣情緒：

1、領漲龍頭：

區塊鏈：華揚聯眾（補漲龍一、3板）、當代東方（龍二、3板）、四方精創（龍三，反包板）；

無線耳機：鵬輝能源（龍一，2板）、佳禾智能（龍二，反包板）；

2、資金龍頭：立訊精密（5G、消費電子）；

3、大盤情緒週期：調整階段，盤面不夠活躍；

4、龍頭情緒週期：分歧階段，遊資不願意出手；

三、大盤走勢研判

變盤時間點：

上一個變盤點：10月14日（流星形態，進入下降通道）；

目前：上攻3000點失敗，衝高回落；

下一個變盤點：11月8日前後（未來3個交易日左右就會有結論）。

週三，下方支撐在2959點附近，上方壓力在3006點附近。

上證50今天創了今年的階段性新高，但是下午回落的也很快，收了根上長影線，目前上證50和銀行都存在周線級別技術背離的壓力。

四、明日操作策略：

大盤指數週三預計：橫盤震盪，重點關注量能釋放。

應對策略：

1、 保守型：3成；穩健型：5成；激進型：7成；

2、指數基金空間定投（拿時間換空間）：

波段穩健型：1—5成；

思路：每個月分批建倉，一買左側低吸建底倉、二買二次探底加倉、三買突破回調加碼；

ETF指數：滬深300ETF（510300）、創業板50（159949）；

板塊型指數ETF：科技股ETF（515000）、證券ETF（512880）、5G ETF（515050）、醫藥ETF（512010）；

3、短期熱點板塊：

遊資大佬：區塊鏈、無線耳機；

私募基金：大金融、核心科技、大消費、醫藥；

科創板今天上了5只新股，把存量的這些股票都給壓垮了，殺得太狠，這擴容的速度也忒快了。今天下午還是圍繞在機構核心資產的科技股裡面折騰，下午大金融衝高回落，靠的就是機構主導的核心科技股又頂了上來，抗住了大盤的回落。

短期不宜激進，關注週一跳空缺口的支撐作用，保持現有倉位即可，部分科技股應注意逢高適當獲利了結，降低操作頻率，板塊熱點方面，若金融股有充分縮量回調的機會可以考慮分批低吸，主要是銀行板塊裡的次新銀行以及從月線角度看調整充分的低位券商股。至於，遊資短線做的區塊鏈、無線耳機這些，還是儘量少參與的好，盈虧比不划算。

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