在改革開放已經跨過40年，一大批創業者經過市場沖刷，大浪淘沙，已經擁有個人和家庭消費不了的財富。財富已然形成積累，這樣的規模、這樣的速度、這是中國社會面臨的第一次。
根據波士頓諮詢公司發佈的《中國私人銀行2019》報告顯示，預計在2023年中國居民個人可投資金融資產總額將達到243萬億，中國有望成為美國、歐洲之後的世界第三大財富管理市場。
最近幾年，大家明顯觀察到“家族信託”及“家族辦公室”作為高端財富管理中的一條業務線，在持續升溫。這些名詞的背後，實際上是“中國式家族傳承服務”正式形成。
在這一背景下，為推動家族傳承行業及業務的可持續、高質量發展，2019宜信財富傳承峰會在廈門舉行。峰會結束後，界面記者就家族傳承這一主題採訪了宜信公司創始人、CEO唐寧。
界面記者：我們發現“傳承”問題並不是一個簡單的財富保值、增值的金融問題，以何種形式將財富交付到何人手中，這是一個非常綜合的資源配置問題。在中國這更是一個新問題，您如何理解家族傳承這項業務需求？
唐寧：我認為中國的家族傳承主要包含三個維度的內容。
首先是企業的傳承。在未來的一段時間，中國的企業將會有哪些關鍵的傳承決策呢？五年之後將會有越來越多的中國民營企業，由專業的董事會進行治理，能夠保證我們的民營企業家把班交到二代去，而且二代不必然是一個最合格的總經理，完全可以通過做董事、做董事長，而不是總經理這樣的方式繼續把企業管理好。這樣的形式在國外非常普遍，在中國非常不普遍。
另外，如何做好企業治理方面的提升優化。數字化重塑，五年之後企業不會再有什麼互聯網、非互聯網之分，或者數字化企業、非數字化企業之分，因為非數字化、非互聯網的都已經不存在了，都已經被淘汰了，剩下的企業必須是數字化的，必須是科技驅動的，必須是線上線下相結合的。所以，在未來五年當我們談如何把企業做下去、傳下去的時候，數字化轉型、數字化重塑是重要議題。
其次，整合或者被整合。未來中國一個非常明顯的趨勢就是：要麼做行業的整合者，要麼賣給行業的整合者，這也是一代企業家要做的一個關鍵決策。過去中國企業家創一代非常不情願賣自己的企業，但分化將會是未來五年以及相當長時間的趨勢，不可逆轉。
第二個維度是資產的傳承。五年之後，我認為家族信託的設立將會變得非常普遍，這是一個必備的工具，是一個標配。資產配置將會大行其道。就像我們在2016、2017年資產配置策略指引之中說的，當我們說投資理財的時候，首先想到的是我們的組合，不是某個具體的產品，當我們在說風控的時候，首先想到的是風控的頂層設計就是資產配置，而無其他。
用母基金的形式進行高風險的投資、長期投資、另類投資是高淨值人士試水這些資產類別的最佳方式。真正熟悉了之後，可以考慮單一基金甚至單一項目，但是一定要有幾年的學習過程，否則風險太高了。資產傳承方面我認為五年之後就是這個樣子。
最後一個維度是價值觀的傳承。我們討論傳承問題，最重要的是精神、理念的傳承，這才能讓我們的下一代在沒有企業、沒有錢的情況下還能做得比我們更好。那麼哪些主要議題在未來五年將會變得越來越流行，越來越時尚，越來越為更多的人所遵循實踐？那就是公益慈善。在中國，五年之後將會有越來越多的高淨值、超高淨值人士把公益慈善作為他們資產組合的重要組成部分。因為國際最佳實踐可見，一代和二代之間彌合代溝，一起能夠心與心相通地交流，最好的答案就是做公益。
如果考慮財務回報，還有影響力投資。影響力投資具有財務回報，戰勝通脹應該沒問題，但更重要的是影響力投資除了財務回報之外還有社會回報，有可能您的財務回報是6%，但是社會回報是60%、600%。影響力投資既是高淨值資產配置的重要考量，也是二代開始學習投資的一個較好的進入路徑。
界面記者：您建議高淨值、超高淨值家庭拿出資產的1%做公益慈善，那麼宜信財富有沒有提前做部署，這1%主要用於哪些項目？
唐寧：我不會期待這是一個井噴的過程，不太可能今天會議結束之後馬上就有一堆人堵著門開始做這件事情。目前已經在做的項目包括精準扶貧、消費扶貧、鄉村振興項目，還有鄉村教育項目等。如果客戶對這1%做什麼已經有了比較明確的想法，這也很好。
在資產組合中明確有這樣的配置，這本身是一個進步，能否把配置投資得更高效是另外的問題。例如比爾蓋茨做公益慈善也要看一元錢投進去、一小時時間投進去，是不是取得社會回報最大化，這是非常高水平的一種公益慈善。對客戶來講，把財富、時間和經歷花在刀刃上，這樣整個社會就會更好。
界面記者：家族財富管理可能有三個身份，一是做文化管家，二是做法律顧問，三是做理財專家。所以我們看到目前涉及這三方面業務的公司都在向家族財富管理轉型，那您認為誰的轉型會更好？
唐寧：首先來講，我認為我們最懂客戶，最懂客戶才能整合各方面的資源，更好的服務於客戶。
家族傳承這個領域非常注重生態體系的建設，因為客戶對於家族傳承問題的需求是多元化、專業性很強的。一家優秀的財富管理機構其實是能夠整合國內外頂級資源，能夠為客戶真正提供負責任的解決方案。家族傳承是一個整合服務的概念，最懂客戶應該是我們重要的核心點。基於客戶需求，特別是對其未來需求的深刻洞察，我們會建一個合作共贏的生態體系，我想這是我們在行業中的定位。
目前在整個業務領域，大家都叫家族辦公室，但都是以自己解決客戶傳承需求的接觸點為立身之本。未來家族辦公室一定會是非常流行的詞，但是家族辦公室內涵一定會非常不一樣。
界面記者：您今天演講中提到正確的時間點做了正確的事，就是提前謀劃。如果說現在是屬於家族傳承1.0，那有沒有可能再往前想想，未來二十年，到了家族傳承2.0我們會做什麼？
唐寧：現在這些對大家都很厚重了，但是我們也有不少這方面的思考。
舉例來講，在公益慈善方面美國已經能達到10%，這是數量級的補充。1.0版本談到的只是比例配置的概念，還沒有談到怎麼樣讓公益慈善得到社會回報最大化的專業投資；企業重塑的問題，就如拉姆查蘭大師所講，想清楚需要五到六年時間的準備，所以現在是思考。
今天只是給大家提出一些總的理念，其實路很長，當然我們提出的也都是可實操落地的想法，但是否能夠完全實現，也還有很多事情要做。這也是為什麼每年我們都有各種形式的分享，海外遊學或者小範圍的沙龍，都是聚焦解決裡面的一個點，而且這樣的分享都是請生態體系中的合作伙伴來講，涉及企業併購的就讓投行、券商講，有關數字化轉型和重塑的就讓德勤講，董事會治理的請拉姆查蘭大師來講，這是一個不斷夯實生態體系的過程，不斷提升專業化。
未來的路還有很長，也是我們向家族傳承2.0版邁進的過程。
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