市界頭條
1、橋水達利歐：我沒有任何理由不投資中國
2、萬科薪資大調整，部分降薪40%？
3、網售處方藥放開日漸明朗，藥監局正研究監管辦法
4、國產特斯拉Model 3 將於11月11日亮相
5、茅臺集團李保芳：要像重視茅臺酒一樣重視系列酒
6、擒牛社：高盛稱滬深300年內有望上5000點（戳我試試）
7、順風車低調歸來，滴滴會否“順風”？
8、背鍋？李易峰借1800萬買房真相來了！監管出手：上市公司造假被重罰！
9、徐翔妻子應瑩：與徐翔離婚糾紛一案宣判日期另行通知
- 宏觀經濟 -
1.【發改委傳出大利好，四大行業上市公司將獲政策鼓勵】國家發展改革委公佈《產業結構調整指導目錄（2019年本）》，自2020年1月1日起施行。人工智能、養老家政等4行業列入鼓勵類，細胞治療首次納入產業目錄。徵求意見稿中被列為淘汰產業的“虛擬貨幣挖礦”，在正式目錄中被刪除。（上海證券報）
解讀 產業結構調整目錄一直被視為我國行業發展的“風向標”，從中可看出國家目前對產業發展的支持方向。細胞治療首次納入產業目錄，使佈局創新藥、基因及細胞治療藥物、兒童藥等的企業迎來利好。
2.【外交部證實將恢復進口加拿大豬肉】11月6日，外交部發言人耿爽主持記者會上表示，因加拿大提出的整改行動計劃基本符合保證安全的要求，同意恢復接受加政府主管部門簽發的輸華肉產品衛生證書。（人民日報）
解讀 近期貿易緊張的環境有所緩和，恢復進口加拿大豬肉表示我們相向而行的態度，同時也可以解決國內肉價上漲的壓力。
3.【達利歐：我沒有任何理由不投資中國】橋水基金達利歐表示如果要使貨幣政策行之有效，就必須配合財政政策，但是在如今的美國，協同合作很難實現；中國是一個正在崛起的、多元化發展的強大力量，中國市場的廣度和深度，以及中國人民的韌性讓他十分震撼。因此他認為沒有任何理由不投資中國。（新浪）
解讀 中國的制度自信，也部分源於在財政政策運用方面的高效率。在西方發達經濟體進入負利率階段，貨幣政策邊際效率下降的情況下，需要財政政策來補充。經濟熱度高漲時，應該多關注公平；經濟衰退低迷時，更需要效率。
4.【高盛：中國經濟企穩有三大支撐】 高盛亞洲中國首席股票策略師劉勁津表示，首先是中國貨幣政策仍存在放鬆空間（當然取決於CPI漲幅程度），其次房地產也是重要推動力，再者私人企業投資有望改善。高盛預期，四季度中國經濟將企穩，預計2019年、2020年中國GDP將同比增長6.1%，5.9%。（中證報）
解讀 現在外部不確定性環境在逐漸改善，有利於市場信心的恢復。經濟能否企穩，重點要看內部產業調整的效果，新產業增長是否抵消舊產能淘汰的影響。5G加速推進，明年能否激活應用市場是關鍵。
- 地產風雲 -
1.【萬科部分員工降薪40％？網友：大魚大肉的日子結束了】近日，“萬科薪資大調整”的話題引發網友熱議，萬科此次調整職級架構與薪資結構後，或將有部分員工底薪將減少40%。對於萬科“低底薪，高績效”的工資結構有很多網友表示可以理解，“房企及時調整薪資，總比遭遇經營困難時，突然大面積裁員，更合理！”萬科回應：向績效傾斜，大部分和原來變化不大。（中國基金報）
解讀 傳統行業都在面對產業集中的過程，頭部企業也不是能夠天然提高市場佔有率，需要促銷回籠資金和減員增效保持競爭力。
2.【供應爆發，深圳要賣接近澳門大小的產業用地】今年深圳在不斷釋放土地資源。11月5日，深圳市政府召開新聞發佈會，面向全球集中推介30平方公里產業用地。這是深圳首次一次性集中推出如此大規模的產業用地，與澳門32.8平方公里（不包括海域）的面積已相差不遠。（界面）
解讀 深圳大量供應工業和商業用地，表明了深圳產業優先的決心，可以解決本地大型企業的用地需求。同時，深圳的住宅用地卻比較緊缺，這樣可以穩住住宅房價。
3.【孫宏斌談新形勢：限價是長期政策不能有僥倖心理】融創中國董事長孫宏斌表示，“房地產不能作為經濟刺激的工具，限價等調控政策是一個長期的行為，我們覺得這是從國家政治高度和國家戰略上的選擇，所以不能有僥倖心理，基本上會持續很長的時間。”（界面）
解讀 限價作為長期政策，會影響房地產企業的業績預測模型，未來地產企業暴利增長的機會越來越少了。
- 國內市場 -
1.【科創板股票融券餘額達21.68億元，較開板首日增長172%】隨著科創板上市數量增多，其融券餘額也持續增長。Wind數據顯示，截至11月5日，科創板股票融券餘額合計高達21.68億元，較7月22日科創板開板首日的融券餘額7.97億元增長172%。（中國證券報）
解讀 融券餘額較高，說明市場判斷科創板企業仍然處於高估位置。餘額總量增加，也和整體市場加快發行、容量擴大有關。
2.【證券公司三季度共新增持有138只個股，新增持股市值99億元】科創板企業最受券商青睞，多家券商自營盤買入中國通號、安博通等個股；行業佈局來看，計算機、通信和電子設備製造業是最大贏家，23只個股被券商不同程度地買入，合計持有市值超10億元。（券商中國）
解讀 科創板經過上市初的短期炒作之後，出現了長時間調整，目前仍然在低位，很多股票遠低於上市當日的交易價。券商自營資金買入，目前看應該浮虧較大。
3.【北上資金】6日淨流入7.91億元，連續10日淨流入。寧德時代、格力電器、海爾智家分別獲淨買入2.72億元、2.28億元、2.18億元。萬科Ａ淨賣出額居首，金額為2.01億元。（Wind）
解讀 受整體市場調整的影響，北上資金買入力度也出現了下降。寧德時代受益於國產特斯拉提前上市消息刺激，獲機構大幅買入。
4.【資金面】央行6日未開展逆回購操作，同時沒有逆回購到期。銀存間質押式回購1天期品種報1.7822%，跌8.13個基點；7天期報2.3639%，漲4.86個基點。（Wind）
解讀 月初資金面壓力較小，市場流動性較寬鬆。
5.【新股中心】11月7日新股申購：金山辦公（688111），發行市盈率78.37倍。（東方財富網）
解讀 金山辦公，主要從事WPSOffice辦公軟件產品及服務的設計研發及銷售推廣業務。
6.【券商10月業績熄火：僅2家營收環比增長，東北、浙商跌幅超50%】30家上市券商中，僅2家營收環比出現上升，10家淨利潤環比增幅為正。在營收環比下滑的28家公司中，幅度超50%的有東北證券（-61.74%）、浙商證券（-57.20%）2家；在淨利潤環比下滑的20家公司中，下降幅度超30%的有14家，超50%的有6家。不過，需要注意的是，10月因有國慶假期的原因交易日共18個，較9月的20個交易日而言少了2天。（財聯社）
解讀 隨著券商交易佣金競爭激烈，經紀業務對業績貢獻越來越小。
7.【徐翔妻子應瑩：與徐翔離婚糾紛一案宣判日期另行通知】11月6日消息，徐翔妻子應瑩在社交媒體表示，下午4點左右，代理律師接到法院通知：原定於2019年11月7日上午9：00開庭宣判原告應瑩訴被告徐翔離婚糾紛一案，現因故取消。（新浪財經）
解讀 徐翔應營離婚案社會關注度比較高，加上還牽扯到200億財產分割，當然質疑聲比較多；本身私募一哥徐翔就是一個大熱門。
- 國外市場 -
1.【印尼礦業部部長：印尼可能在週四決定是否允許恢復鎳礦石出口】（新浪財經）
解讀 印尼政府上月針對出口規則“大規模違規”的調查而禁止當地鎳的出口，但表示會在調查結束後恢復。所以應該是調查結束後的恢復，而不是改變了明年開始的出口禁令。國際鎳價仍然在高位震盪，影響不大。
2.【據悉：沙特認為在明年三月前改變產量目標不太可能】沙特預計將在沙特阿美IPO前施壓歐佩克成員進行減產。（金十數據）
解讀 沙特意圖提振油價，這可以讓即將上市的阿美公司有一個好的估值和發行價。
3.【道指、標普500指數基本收平，納指收跌0.29%結束三連漲】美股收盤漲跌互現，道指、標普500指數基本收平，納指跌0.29%，標普500指數漲0.01%；蔚來回吐昨日部分漲幅，收跌12.61%；特斯拉漲近3%，此前獲標普調整評級展望至積極。（財聯社）
解讀 美股整體趨勢還是不錯，這兩天主要是沒有消息驅動，波動比較小。
4.【百度第三季度營收超出市場預期，盤後漲超6%】百度第三季度營收281億元人民幣，市場預期275.3億元人民幣；第三季度經調整每ADS利潤12.61元人民幣，市場預期7.77元人民幣。百度股價盤後漲幅超6%。（財聯社）
解讀 百度App持續保持強勁增長勢頭，9月百度App日活躍用戶達1.89億，同比增長25%；百度App端內搜索持續擴大市場份額；百度在經歷了“雲+AI”戰略升級等一系列內部資源深入整合後，業績對變革給予了積極正向的反饋。
- 產經觀察 -
1.【國產特斯拉Model 3 將於11月11日亮相】從特斯拉官方獨家獲悉，特斯拉上海工廠生產的Model3將於11月11日正式亮相。（界面）
解讀 國產特斯拉此前公佈的預售價格偏高，電池也可能有部分國產替代，消費者擔心故障率高，初期觀望情緒會比較重。關注發售價格和市場反應，對產業鏈各企業有一定影響。A股相關上市公司有：長信科技、均勝電子、三花智控、寧德時代等。
2.【特斯拉回應採購寧德時代電池傳聞：未聽說此事】日前，有媒體報道稱，特斯拉已達成初步協議，預計最早從明年開始將把寧德時代作為上海超級工廠的電池供應商，兩家公司正在談判擴大全球合作關係。針對此事，記者向特斯拉中國相關負責人求證，對方表示：“尚未聽說過此事。”（每日經濟新聞）
解讀 特斯拉現有電池供應商的產能無法滿足上海生產線滿產的需求，如果銷售火爆，特斯拉只能嘗試引入國產電池供應商。
3.【網售處方藥放開日漸明朗，藥監局正研究監管辦法】 在2019年全國醫藥經濟信息發佈會上，國家藥監局藥品監督管理司徐勝敏透露，藥監局正在研究制定《藥品網絡銷售監管辦法》，該監管辦法允許有條件放開網售處方藥。（一財）
解讀 《藥品網絡銷售監管辦法》涉及藥品網絡銷售可能遇到的多種問題，包括銷售形式是“網訂店送”，還是零售企業也可以銷售；包括醫保如何在線支付等。不僅用藥患者受益，也利於醫藥企業打開新的銷售渠道。
4.【國家隊搶灘區塊鏈，基礎設施佈局成首選】被譽為區塊鏈“國家隊”的中鈔區塊鏈技術研究院本月與國家技術轉移東部中心在上海啟動合作，推廣絡譜區塊鏈登記開放技術平臺，該平臺將為實體企業提供可信區塊鏈底層技術。（上證報）
解讀 區塊鏈技術發展初期，國家隊進場佈局，有利於推動行業健康發展，為應用級市場提供基礎平臺服務。
5.【樂高樂園將落戶上海金山，總投資5.5億美元】11月6日，第二屆中國國際進口博覽會舉辦期間，上海金山與默林娛樂集團、Kirkbi投資集團、CMC Inc.華人文化集團簽署合作協議，正式宣佈樂高樂園主題度假區選址上海市金山區。上海樂高樂園度假區總投資預計5.5億美元，將成為全球最大的樂高樂園度假區之一。（界面新聞）
解讀 上海迪士尼投資340億，市場上也出現迪士尼概念股瘋炒。樂高樂園投資額度還是小一些，只有40億，所以大家關注度也會低一些。相對於迪士尼，樂高知名度相對也低一些。
6.【科技部：我國6G研發正式啟動】科技部日前會同國家發展改革委、教育部、工業和信息化部、中科院、自然科學基金委在北京組織召開了6G技術研發工作啟動會。科技部表示，6G技術研發推進工作組和總體專家組的成立，標誌著我國6G技術研發工作正式啟動。（新浪）
解讀 看來政府決心保持中國在全球電信行業的領頭羊位置，有利於維持促進國內相關產業鏈的發展。但是政府的操作未必能超越企業的研發。
7.【任正非：10年後5G佈局全部完成，智能手機今年生產2.4億至2.5億部】任正非6日表示，10年後，5G佈局全部完成，5G帶寬實際上用不完。華為在5G技術上賭博，我們沒有必勝的信心。過去30年，我們運氣比較好，碰巧剛好碰到發展的節點。任正非表示，谷歌系統禁用對華為肯定是有影響，但是Mate30沒有預裝谷歌系統，銷量還是不錯。今年（智能手機）生產2.4億至2.5億部，明年還有明年的情況，還不能判斷明年的狀況。（科創板日報）
解讀 華為出貨量如此大，對於華為產業鏈的公司是利好。
8.【順風車低調歸來，滴滴會否“順風”？】沒有發佈會，也沒有“滴滴想念順風車”的論調包圍輿論場，11月6日，滴滴出行在手機App端“低調”宣佈順風車“歸來”。（每日經濟新聞）
解讀 436天后，“低調”歸來；這是今年7月18日下午，在下線近一年之際，滴滴就順風車首次召開了新聞發佈會。外界普遍將其視為滴滴順風車上線的“吹風會”，自那之後，關於順風車上線的消息屢屢傳出。
- 公司要聞
1.【比亞迪：10月銷量41130輛，同比下降15.19%】其中，新能源汽車銷量12567輛，同比下降54.58%；燃油汽車銷量28563輛，同比增長37.12%。（格隆匯）
解讀 新能源車受補貼退坡影響比較大，三季度毛利率下滑明顯，10月還在延續趨勢，銷量環比也在下降。燃油車銷量回升對業績稍有提振，接下來要看即將上市的新款電動車能否被市場接受。
2.【吉利汽車：10月汽車銷量逾13萬部，環比增長14%】吉利汽車公告，集團10月的總銷量（包含領克品牌汽車的銷量）為13.01萬部，較去年同期增長約1%，較9月增長約14%。（證券時報）
解讀 吉利10月銷量環比增長幅度較大，之前的比亞迪燃油車也出現了環比增長。汽車行業庫存週期有見底的跡象。
3.【雅戈爾：已耗資12.82億元回購4.03%股份】雅戈爾公告，截至11月6日，公司通過集中競價交易方式累計回購2.02億股，佔公司總股本的4.03%，成交最低價格為6.11元，最高價格為6.78元，已支付的資金總額為12.82億元。（證券時報）
解讀 雅戈爾今年6月開始回購股份，回購價格上限是6.79元，目前價格有望脫離上限。回購股份說明回購價格區間公司股價被低估，增強投資者信心。回購期間，公司股價基本在一個窄幅的區間波動，而此期間大盤出現了較大幅度回調。
4.【京東方A：公司柔性AMOLED顯示產品獨供華為MateX摺疊手機】京東方表示，公司6代以下產線將逐步轉向車載、工控、電子標籤、醫療等顯示細分市場和傳感器等應用性產品；公司柔性AMOLED顯示產品已供貨一線品牌客戶的旗艦產品，如獨供華為近期將要開售的MateX摺疊手機產品。明年，公司柔性AMOLED產品出貨量將有望同比大幅提升，並導入更多全球品牌客戶。（同花順）
解讀 公司的問題主要是行業產能過剩，面板價格下滑嚴重，而自身又大量投入研發和擴張產能。接下來形勢在轉好，包括面板價格觸底、海外競爭對手轉型、新產品打開市場空間、低代產線靠新應用提高產能利用率。
5.【紫光國微跌停，三個機構席位賣出2.2億元】紫光國微11月6日跌停，全天成交21億元。盤後數據顯示，機構資金為賣出主力，三個機構席位合計賣出2.19億元。深股通專用位居買一席位，但呈現淨賣出態勢，買入3059萬元同時賣出4246萬元，淨賣出1186萬元。（證券時報）
解讀 近期紫光集團和方正集團的美元債出現了暴跌，源於中央要求對高校所屬企業進行全面清理規範，理清產權和責任關係。紫光和方正的資金都高度依賴債務滾動，當前短期剛性債務均超過500億人民幣，如果拿走校企帶來的信仰加成，再融資的不確定性很容易導致公司陷入流動性危機。
6.【正邦科技：10月商品豬銷售均價34.02元/公斤，較上月上升26.19%；牧原股份：較上月上升28%】（新浪財經）
解讀 肉價10月繼續大幅上漲，已經有向經濟傳導的跡象。雖然近幾日有穩定小幅回落出現，但上漲壓力仍然很大。主要是供給短期難以恢復，加大進口豬肉的同時，接下來可能要有行政手段控制了。
7.【終於對韭菜動刀了！同花順迎38億元巨量減持，堪稱上市以來最大規模套現】同花順公告，多名大股東在減持計劃屆滿後，擬六個月內繼續減持本公司股份不超過3860.1萬股，佔公司總股本的7.19%。（金融界）
解讀 減持的股東有同花順總工程師、技術總監和副總經理。雖然減持是證券市場正常的退出機制，但股東和高管連續減持，難免讓投資者擔心公司的運營狀況。
8.【萬達信息：中國人壽及其一致行動人近日增持3.2047%】 萬達信息公告，中國人壽及其一致行動人近日增持了3.2047%，目前合計持股18.2301%，不排除未來12個月內在估值適當時繼續增持公司股份。（新浪）
解讀 人壽的同行中國平安，在金融科技方面已經做的有聲有色，人壽此次入駐萬達信息，主要也是想以萬達信息為平臺，進行金融科技資源整合。
9.【茅臺集團李保芳：要像重視茅臺酒一樣重視系列酒的發展】6日李保芳表示，“從現在開始，集團對醬香系列酒的管理和重視程度要掀起第二次高潮，要像重視茅臺酒一樣，重視系列酒的發展。”據介紹，截至10月14日，系列酒已完成全年任務的80%。銷售額和利潤都實現了兩位數的增長，發展態勢穩中有進。（證券時報）
解讀 由於用於生產茅臺酒的基酒產能在明年遇到天花板，未來公司業績增長的重點除了產品漲價，就是大力發展茅臺系列酒。
10.【背鍋？李易峰借1800萬買房真相來了！監管出手：上市公司造假被重罰！】11月6日，重慶證監局的三紙行政處罰決定書，坐實歡瑞世紀上億元財務造假，重組信披違法違規，公司及相關責任方被累計罰款452萬元。歡瑞世紀虛構收回應收款一事中，涉及了上海軒敘公司，楊冪曾是該公司的重要股東，持有30%的股份，而在上述虛構收回應收賬款期間，楊冪尚屬於歡瑞世紀旗下的藝人。（中國基金報）
解讀 歡瑞世紀公告曾顯示，李易峰曾在2015年2月份向影視公司借1800萬，用於購置房產，李易峰已於2017年元月份向影視公司歸還了這筆借款；這筆借款也在此案中。
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