外匯天眼APP訊 : 湖北和遠氣體股份有限公司將於11月14日上會審核，公司擬在深交所公開發行不超過4000萬股新股，佔發行後總股本的比例不低於25%，保薦機構是西部證券。
和遠氣體股份有限公司，法定代表人為楊濤，註冊資本為12000萬元，成立日期於2003年11月20日，註冊地址在長陽土家族自治縣龍舟坪鎮。
和遠氣體的主營業務是為醫用氣體、壓縮氣體和液化氣零售；工業氣體諮詢服務；化工產品銷售（不含危險爆炸化學品及國家限制經營的品種）（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）等。
這家已經申報數年的公司不僅有虛增營收之嫌，採購上還涉嫌利益輸送！
和遠氣體有虛增營收之嫌
招股書披露，2016-2017年，和遠氣體向武漢友立佳工業氣體有限公司銷售瓶裝氣體，金額分別為366.6萬元、380.98萬元。筆者從天眼查瞭解到武漢友立佳在2016-2017年的社保繳納人數均為0人，也就是說武漢友立佳很可能是一家空殼公司。和遠氣體或許正是通過這家空殼公司來虛增了大量的營業收入！
通過對比營業收入與現金流等，也能看出和遠氣體存在虛增營收之嫌！
招股書披露，2017年和遠氣體的主營業務收入合計達55009.54萬元，佔營業收入57520.34萬元超過90%。2017年，和遠氣體經營性現金流為39962.43萬元，與當年營收對比，存在1.8億左右的差距。正常營業收入通常會反應為現金流量流入以及應收票據、應收賬款等經營債權的增加。試想一下，賣出產品沒有現金流也沒有應收賬款，那這些產品到底是怎麼賣出的呢？
2017年，江西旭陽雷迪高科技股份有限公司（以下簡稱“旭陽雷迪”）是和遠氣體的第九大客戶，貢獻的銷售金額為640.13萬元，佔主營業務收入的比例為1.16%。旭陽雷迪資質極差，存在33條失信記錄！最早在2014年11月18日，最高人民法院就已經將旭陽雷迪被判為失信被執行人。由此看來，這家客戶的收入似乎也要大打折扣！
公司採購疑似偽造涉嫌利益輸送
2016-2018年及2019年上半年，和遠氣體向前十大供應商的採購額分別為1.7億元、2.5億元、2.35億元、1.22億元，佔採購總額比分別為75.07%、75.28%、72.65%、75.44%。
筆者發現前十大采購商中有多家存在虛假的情況
和遠氣體招股書中披露2016年其第九大供應商為陝西潤滿新能源有限公司，這一年和遠氣體向潤滿新能源採購472.73萬元產品，佔當期採購總額比重為2.09%。但是通過天眼查、企查查等多方數據驗證，2016年這家供應商還剛剛成立，公司還沒有進行社保繳費。
難道，和遠氣體向潤滿新能源採購的是472.73萬元空氣麼？
2016年，同樣的故事還有第二遍。2016年8月，和遠氣體與湖北碧弘盛科技有限公司簽訂了一筆5,000萬元的在建工程合同，同年年11月，和遠氣體又與其簽訂了兩筆合同，金額分別為6,000萬元、1,500萬元。天眼查信息顯示碧弘盛科技在2016年8月才剛剛成立！短短三個月月一家才剛成立的公司採購了1.25億的大訂單，和遠氣體未免太著急了吧！
對照分析和遠氣體最近幾年的投資活動產生現金流量。報告期內，和遠氣體投資活動產生的現金流量淨額均為負數，分別為-6,791.29萬元、-5,057.53萬元、-4,768.70萬元和-4,138.10萬元。報告期內，和遠氣體投資活動產生的現金流量淨額逐年增加，很可能存在利益轉移的問題！
招股書披露，2016-2018年，湖北三寧化工股份有限公司均為和遠氣體的第一大供應商， 和遠氣體向其採購金額分別為3,525.14萬元、7,356.95萬元、6,266.89萬元，佔當期採購總額的比重分別為15.6%、22.15%、19.41%。但2019年3月28日，湖北省枝江市人民法院凍結了三寧化工在銀行、信用合作社和其他有儲蓄業務單位的存款；查封變賣三寧化工具有所有權的財產。不僅如此，這家公司過去還存在大量的違約，2017年6月，三寧化工因逾期沒有支付浙江四通環境相關款項，被當地法院判決。
同期，三寧化工還是和遠氣體的大客戶，最近三年銷售金額分別為531.45萬元、2,125.79萬元、2,159.93萬元，佔當期銷售總額比為1.33%、3.86%、3.67%。既是客戶又是採購方本來問題不大，但是三寧化工這家公司問題如此之大，公司還和其有這麼大的業務量就讓人生疑！
筆者還發現，報告期各期末，和遠氣體資產減值準備金額分別為999.31萬元、870.02萬元、923.24萬元和1,028.83萬元，和遠氣體資產減值準備主要就是發生了應收賬款，每年佔比超過80%。客戶質量如此之差，未來這些應收賬款是一顆綁在和遠氣體身上的定時炸彈。
虛增營收，採購涉嫌利益輸送，這些問題想必會成為審核委員會問詢的重點，投資者也應當重點關注，謹防踩雷！
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