“獨墅論壇•2020銀行與保險資產管理峰會”上，全國政協常委、原財政部長、原全國社保基金理事長樓繼偉發表演講。
華夏時報（chinatimes.net.cn）記者胡金華 上海、蘇州報道
全國基本養老金全國統籌步伐在不斷加快，而各地區基礎養老金的結餘交由全國社保基金理事會打理運作的節奏也在推進。
《華夏時報》記者獲悉，11月19日，在建行大學蘇州金融保險學院舉行的“獨墅論壇•2020銀行與保險資產管理峰會”上，全國政協常委、原財政部長、原全國社保基金理事長樓繼偉在上述峰會上透露，目前全國社保基金的餘額已經達到2.3萬億元。而截至到十月末，全國已經有17個地區與社保基金理事會簽訂了委託投資合同，將各省份有階段性結餘的基礎養老金總計9660億元，交由全國社保基金理事會“打理”。與此同時，根據地方的選擇，這些委託投資合同均為五年期承諾保底收益，風險收益特徵與全國社保基金不同，將單獨開展資產配置。
值得關注的是，隨著我國人口老齡化速度加快，各方專家也一直在獻計獻策，通過各種方式渠道一方面進一步充實全國社保基金的總規模，另一面加快養老金入市步伐，在嚴控風險的前提下進一步做好保值增值工作。
而曾經身為財政部部長以及全國社保基金理事長的樓繼偉，則對於社保基金的投資運作，最具發言權。
一半結餘來自投資積累
2013年3月至2016年11月，樓繼偉任財政部部長、黨組書記；從2016年11月至2019年4月，樓繼偉任全國社會保障基金理事會理事長、黨組成員。2019年4月，樓繼偉正式卸任全國社保基金理事長一職，在他的兩個職位的任期內，直接推動了將財政部所持的央企國有資本劃轉社保基金以及社保基金更具市場化投資運作的方向。
“全國社保基金資源來源與社會保險繳費無關，全部來自中央財政出資，是戰略儲備，用於人口老齡化高峰時期的養老保險等社會保障支出的補充調劑，我國職工社會養老保險體系是1997年開始建立的，為實現代際平衡，到了2000年國家考慮到應對未來人口老齡化高風建立一支基金，以備將來不時之需。在2000年8月全國社保基金正式成立，初始資金以200億美元作為起步，以後基本上為每年中央劃撥200億美元規模，其後全國彩票公益金中除中央留用一部分，地方用一部分，除用於必要的公益事業，其餘均撥入全國社保基金。到了2017年，國家出臺了另一項政策，國有或含有國有股的企業，上市首發或以上市公司增發收入的10%，以股票和現金方式，由國有股東化轉或撥入全國社保基金。目前全國社保基金的餘額為2.3萬億元，其中超過一半來自於理事會的投資積累。”在19日的論壇上，樓繼偉詳細介紹了全國社保基金的成立過程以及到目前的一個總體投資成績單。
也就是說，全國社保基金成立近20年，剔除每年發放五項社保基金外，以當前的結餘資金來看，就為“國計民生”賺取了超過1萬億的資金積累。
樓繼偉也透露，我國基本養老保險統籌主要以省級為主，隨著全國社保基金開始為省級養老金做委託投資的“大門”打開之後，一些省份基金有階段性結餘，開始按照國務院規定交由社保基金理事會進行投資管理，截止今年10月末，已經有17個省與理事會簽訂了委託投資合同，合同總金額9660億元，根據地方的選擇，這些合同均為五年期承諾保底，由於風險收益特徵與全國社保基金不同，因此單獨開展資產配置。
事實上，《華夏時報》記者也梳理發現，目前，中央層面已經陸續對53家中央企業和14家中央金融機構實施了劃轉，劃轉的規模是8600億元。就在9月26日，中國農業銀行和工商銀行發佈公告稱，兩家公司都收到通知，股東財政部將其持有的公司股權的10%一次性劃轉給全國社會保障基金理事會持有。
值得關注的是，在樓繼偉擔任全國社保基金理事長期間，2017年11月，國務院正式印發了《劃轉部分國有資本充實社保基金實施方案》（國發〔2017〕49號，下稱《實施方案》），決定劃轉部分國有資本彌補企業職工基本養老保險基金缺口。劃轉對象為中央和地方國有及國有控股大中型企業、金融機構，劃轉比例統一為企業國有股權的10%。
今年9月20日，財政部等五部門對外公佈了《關於全面推開劃轉部分國有資本充實社保基金工作的通知》（財資〔2019〕49號，下稱《通知》）。《通知》對國資劃轉社保提出了時間、股權劃出劃入雙方的義務、劃轉責任主體以及規範劃轉操作四方面的要求，並將《關於劃轉部分國有資本充實社保基金有關事項的操作辦法》（下稱《操作辦法》）作為附件，要求全國劃轉工作嚴格遵照《操作辦法》執行，規範劃轉操作，納入劃轉範圍的中央和地方國企將在未來的15個月內基本完成劃轉。
這意味著，劃轉部分國有資本充實社保基金工作進入了全速推開階段，全國社保基金的規模將由現在2.3萬億元的基礎上快速的增長。
年化8%收益如何做到？
無論是在樓繼偉任職全國社保基金理事長期間以及以前，社保基金的收益率一直為外界所關注，而樓繼偉也在19日的論壇上透露，全國社保基金自成立以來的年化投資收益率超過8%，遠遠超過CPI以及同類型的大型機構投資者。
“全國社保基金理事會由監管規則規定，對各類資產配置佔比有上下限，如境外佔比不得超過20%，而且只能配置二級市場，股票配置不超過40%，佔比不大於40%，股權加基金，股權基金投資不超過30%。CPI加上3%，這就是全國社保基金保持增值的目標。”樓繼偉稱。
而在樓繼偉眼中，分散投資是全國社保基金理事會投資的一個重要原則，將資金分散到不同風險收益特徵產品上去，公開市場股票基金收益和風險比較大的必須配置一部分，同時必須配置更大一部分收益風險不同的產品；此外對同一個產品的投資管理人也必須分散，即便是自營存款產品也要分散在較多的銀行中去，以防止精度過高帶來的風險。
雖然卸任全國社保基金理事會理事長職位已有半年，不過在19日的論壇上樓繼偉依然提出了自己的對於機構投資人的忠告及期望。
“全國社保基金的資產配置十分重要，要高度契合機構使命；要以受託責任直接相關的績效考核為基準，責任部門要應當使良責匹配，這樣可以博取更高的長期回報；機構投資人的中後臺建設非常重要，在關鍵環節重要崗位應當有專人負責，以儘可能隔離風險傳染去槓桿；尤其要重視賣出，機構投資者不同於戰略投資人，機構投資者買入是階段性持有，買入是為體制增效，賣出是為了獲得回報，好的標地發現難，買入難，相比之下賣出更難，賣出要尋找理想的買入對象，還要研究宏觀和微觀環境，把握賣出的時機。”樓繼偉稱。
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