記者丨何思
來源丨國際金融報
圖片來源丨圖蟲創意
又一份鼓勵支持優質私募機構充分發展的文件來了！
近日，經中共中央、國務院批准，國家發展改革委、商務部公佈了《市場準入負面清單（2019年版）》（下稱《清單》），其中對私募基金行業管理提出明確要求，非金融機構、不從事金融活動的企業，在註冊名稱和經營範圍中原則上不得使用“基金管理”（注：指從事私募基金管理業務的基金管理公司或合夥企業）字樣。
這是私募基金行業首次被納入負面清單管理體系。此後，私募基金行業的市場準入將更加透明公正，准入隱性壁壘將進一步消除，私募行業將進入規範、透明、高效發展的新階段。
1 “破”與“立”
對於此次私募基金行業被納入全國統一的市場準入制度體系一事，其中的目的與作用可總結為“兩破兩立”。
一“破”是破解私募基金行業准入難、特別是民營企業准入難問題。具體而言，中基協指出，一些地區對私募基金行業准入標準不一，流程不透明。一些“開開停停”的局部短期管制措施導致行業預期不穩定，甚至對民營私募管理機構存在歧視性政策，存在“玻璃門”“彈簧門”“旋轉門”，構成市場準入隱性壁壘。此外，協會在登記備案辦理中由於相關信息不對稱，影響了備案效率等。
因而，在“立”方面，中基協表示，其積極將有關問題向相關部門反映，今年將私募基金行業納入市場準入負面清單予以規範，加強對地方各級政府執行政策指導，改變目前私募基金行業准入難的現狀。
二“破”是破解“偽私募”問題。“一段時間以來，一些以‘基金管理’名義從事私募基金業務的機構違背行業發展規範，誤導、欺詐、利益輸送等損害投資者利益的行為時有發生，甚至出現了以‘私募基金’為名的非法集資等違法犯罪行為，有損於私募基金行業的聲譽形象和健康發展。”中基協指出。
而優化監管協作機制便是其中的“解藥”，也是第二個“立”。《清單》中明確提出，凡在名稱和經營範圍中選擇使用上述字樣的企業（包括存量企業），市場監管部門將註冊信息及時告知金融管理部門，金融管理部門、市場監管部門予以持續關注，並列入重點監管對象。
中基協也表示，其與市場監管總局簽署了信息共享合作協議，市場監管總局將相關私募基金登記註冊數據信息全面推送協會，而協會正在加快開發建設數據信息對接平臺，建成後將實現數據信息全面共享，更加密切與市場、證監等監管部門的協作配合，大幅提升備案效率。
2 八大舉措落實
為配合市場準入管理措施的放開，中基協同步研究、同步部署、同步落實相應的自律管理措施，以切實維護市場秩序，提高合規優質機構獲得感，具體有八條：
一是提升登記備案標準化和透明度。進一步細化、量化登記備案標準，全面前置公佈登記備案所需各項材料清單等。
二是健全信息公開公示制度。如豐富官網信息公示維度，實施登記備案進展過程公示，強化管理人經營能力的持續公示，豐富辦理結果公示等。
三是探索登記備案分類分道。如依據管理人合規誠信情況以及產品風險特徵，明確差異化辦理標準和流程等。
四是壓實中介機構責任。如建立常態化律師、會計師等溝通培訓機制等，通過中介機構傳導落實合規要求，形成專業分工、相互制衡的行業生態。
五是為創業投資基金提供差異化服務。如對創業投資基金登記備案設置專人專崗服務，探索“分道制”備案等。
六是推進私募行業信用體系建設。如對管理人進行全面、客觀畫像，夯實市場化信用記錄、信用管理和信用運用體系基礎等。
七是持續破除私募行業隱性准入壁壘。如配合相關部門堅決糾正個別地方對私募基金行業“實審批”、“停註冊”等矯枉過正做法，確保各種所有制市場主體依法享有同等准入待遇。
八是積極爭取將私募基金行業納入放寬市場準入試點。協會將積極加強與國家發展改革委等牽頭部門溝通，爭取圍繞國家重大戰略，將私募基金髮展納入試點範圍，在大力完善備案登記工作基礎上，提升市場準入、募資、退出、稅收等環節便利化程度，形成制度紅利，為行業有序健康發展拓展更大空間。
3 邁入發展新階段
那麼，私募被納入市場準入負面清單一事，對行業發展來說有何意義？中債登前法律顧問、德潤律師事務所合夥人柯荊民在接受《國際金融報》記者採訪時表示，其積極意義主要有兩方面：
一方面是對私募基金“非持牌、受監管”體制，即註冊制的確認。在註冊制而非審批制下，符合規定條件的私募基金，有關部門就應該給予註冊，而不應該設置隱形壁壘或進行所有制歧視。
“在放開前端的同時，監管機構會加強對中端和後端的監管，即放開前端的註冊，而加強對私募基金在募集、運營、投資和退出的監管，這是註冊制的應有之義。不是在前端不讓進來，而是在進來之後，加強對私募基金的違法犯罪行為進行處理。”柯荊民補充道，“從監管機構的角度，表現了前段時間對私募基金進行清理整頓後的自信。從私募基金的角度說，以後私募基金好註冊了，但公司治理、募集、信息披露等合規成本提高了。合規是私募基金的生命線，不重視合規是不行的。”
另一方面，市場監管機構將名稱有“基金管理”字樣的公司信息提交給基金監管機構，體現了國家監管部門之間的緊密合作，有利於基金監管機構對“假基金”、“偽基金”進行掌控，有利於進一步打擊非法集資，從而打好防範系統性金融風險的攻堅戰。
而上述舉措將推動私募行業發展邁入新階段。柯荊民認為，此次私募行業負面清單制度的確立，解決了私募基金最近存在的“註冊難”這個痛點。這事實上是對私募基金行業的一次鬆綁，大概率上會迎來私募基金行業的再一次發展，但那些合規有問題的私募基金將會被嚴查，甚至被淘汰。
“‘非禁即入’的普遍落實，打破了行業的隱性壁壘，降低了行業准入門檻，也提高了行業的透明度，‘偽私募’和‘假私募’將得到進一步遏制，有利於推動私募基金行業進入到規範、透明、高效發展的新階段。”私募排排網研究中心相關人士對《國際金融報》記者表示。
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