巴菲特說：如果所有的資金只能買一支股票，我會買富國銀行。從這句話足可見股神對銀行股的熱愛。間接也說明了銀行是門好生意。
那銀行究竟是門什麼生意呢？通俗地說，就是以儘可能低的成本拿到存款，然後以儘可能高的利息放貸出去，賺中間的差價。把放貸出去錢收不回來的風險控制到最低，即使有部分錢收不回來，也有足夠多的利潤去彌補。用銀行專業術語就是：負債成本、資產收益、壞賬率、撥貸覆蓋率。
在我國的銀行業中，四大國有行無論從資產規模還是對國民經濟的影響力上處於絕對領導的地位。接下來，我們一起用上述的幾項指標對這四大行做一個系統分析，看看哪家銀行最值得投資。
一、拿到最便宜存款
存款是銀行進的貨，而且存款這種貨還沒有差異性，所以誰的存款成本便宜，誰就有利潤空間優勢，具有競爭力優勢。
從上圖看，吸收存款（負債）成本四大行差距不大，最高跟最低只相差13個基點。其中，農業銀行負債成本最低，建設銀行次之。2018年比2017年總體負債成本提高的情況下，農業銀行依然是成本最低，建設銀行緊隨其後。
二、合理地投放貸款
銀行投放貸款按業務類型分為個人貸款和公司貸款，四大行的具體貸款投向分佈如下圖：
從貸款所佔總額百分比上看，公司貸款所佔比例最大的是中國銀行和工商銀行；個人貸款所佔比例最大的是中國銀行和建設銀行。收益率上，公司貸款收益率最低的是建設銀行。
三、把貸款風險降到最低
銀行經營的就是風險，只有控制好風險才有利潤可言，要不一切都是紙上富貴。
從上圖看，指標質量（不良率）最好的是中國銀行，建設銀行次之。撥備覆蓋率最高的是農業銀行，建設銀行緊隨其後。
四、發展潛力分析
由於銀行業的高槓杆特徵，必須要保持一定的資本充足率，只有以足夠的資本充足率才能夠擴大規模，增加營收利率。再一個考察銀行內生增長潛力的就是淨資產收益率，有了足夠的淨資產收益率才能補充資本充足率，使銀行規模滾動壯大。
從上圖看，淨資產收益率上，建設銀行在四大行中最優，達到14.04%，工商銀行以13.79排名第二。在核心一級資本充足率這一項上，建設銀行以13.83%高居第一，工商銀行以12.98%位居第二。
綜合分析：
從負債成本、淨資產收率、不良率、撥備覆蓋率、核心一級資本充足率綜合看，建設銀行的綜合素質最高。
建設銀行的優勢：在經濟持續疲軟，利潤下行的當下，建設銀行公司貸款業務的低收益率反而會成為它的相對優勢，在個人貸款業務方面，建設銀行佔比相對較高，而這一塊相對具有剛性，不像公司貸款貸款那種具有強週期性，對業務具有平滑作用。
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