【供應鏈金融案例 1】海融易：產業巨頭的供應鏈金融版圖
數據顯示，我國2015供應鏈金融市場規模目前已經超過10萬億，預計到2020年可達近15萬億，存量市場空間巨大。
自海融易於2014年12月上線以來，截至目前，用戶已經突破207萬，累計交易額近116億元，這樣的發展速度不得不令人咋舌。
在王偉看來，推動海融易快速發展的動力既有來自外部的因素，也有內部的因素。
從外部因素來說，互聯網金融的合法化，使傳統產業有機會、有可能、合法化地涉足供應鏈金融。去年，十部委聯合發佈《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》，徹底確立了互聯網金融在金融業中的合法地位，使得互聯網金融真正成為金融業的重要組成部分，使得互聯網金融正式登上大雅之堂。這一文件的出臺意義非常大，是推動整個互聯網金融業快速發展的契機。
從內部因素看，海爾轉型的決心非常大，“海融易”正是海爾尋找新的業績增長點，佈局互聯網金融的一次有益嘗試。“其實，有很多的企業巨頭也具備海爾的資源優勢，但是卻未必有海爾這種破釜沉舟的決心。”王偉表示，海爾集團高層在互聯網金融領域比較敢嘗試，給了海融易團隊很多權限。
雖然依靠海爾集團的支持，海融易前期獲得了長足的發展，但是她希望海融易未來不要侷限在海爾體系內。海融易成立的時候還是以海爾的員工和客戶為主，隨著推廣運營一步步深入，現在的用戶量和業務量有三分之二都是海爾體系外的。
據悉，海融易今後會向海爾的周邊產業擴展，希望進軍汽車金融、消費金融和新農業金融，立足產業鏈，成為一個開放、成熟、社會化的互聯網金融平臺，同時期待有更多專業人士加盟進來，讓團隊中的每個人都能夠得到發展。
【供應鏈金融案例 2】浙商銀行應收賬款模式分析
1基本情況介紹
圖表1：浙商銀行供應鏈融資案例基本情況
2浙商銀行融資准入資格
在供應鏈融資業務中，很重要的是對供應商的貸前調查，通過審慎的貸前調查，確定供應商與授信主體之間是否有穩定的業務往來，其中應重點關注以下幾點：
（1）供應商與其下游交易對手履約情況正常，交易記錄良好，業務關係穩定。
（2）基於真實合理交易需要而產生的資金需求，商務交易產生的現金流可完整地覆蓋銀行的融資敞口。
（3）商務交易標的為大宗原材料，價值穩定，暢銷對路或為特大型買方訂的產成品。
（4）供應商的交易對手應是業內有一定影響、實力雄厚的大型企業。
（5）供應商與交易對手原則上不得為同一集團內部企業，雙方不存在產權關聯關係。
通過嚴格按照準入準則對供應商成都市阿鋼物資貿易有限公司進行資格審查，其供應商資格符合浙商銀行供應鏈融資要求，予以辦理。
3各方需求
採購商（中鐵二局瑞隆物流有限公司）主要需求：減少集團的財務融資成本，通過延長結算帳期的方式與供應商合作。採購商通過間接融資，資金更加充足，成本更低，履約合同能力得到進一步增強，能按時保質保量的向集團完成交貨。鞏固核心地位，提升對上下游客戶的控制力，維護供應鏈的穩定性。
供應商（成都市阿鋼物資貿易有限公司）主要需求：藉助核心企業信用增級，解決融資難題；盤活應收賬款，加速資金週轉，提高企業資金使用效率，穩定與核心客戶合作，擴大銷售與經營規模。
4業務方案分析
擬給予中鐵二局瑞隆物流有限公司間接融資額度人民幣10000萬元，額度有效期一年，用於浙商銀行設定的應收賬款國內保理業務方案。
給予成都市阿鋼物資貿易有限公司內部一般授信額度（敞口）人民幣10000萬元，授信方案有效期一年，授信品種為流動資金貸款、國內保理代付，採購商指定為中鐵二局瑞隆物流有限公司。
本次保理業務指定為有追索權公開型保理業務，供應商將符合保理協議約定條件且經浙商銀行認可的應收賬款債權轉讓於銀行，取得融資，約定應收賬款債權不能如期足額回收時，由供應商負責等額回購（含置換），銀行擁有追索權，同時將供應商應收賬款債權轉讓事實通知採購商。融資形式為流動資金貸款和國內保理代付，融資期限最長不超過7個月(含寬延期），流動資金貸款利率不低於中國人民銀行同期流動資金貸款基準利率，國內保理代付利率在代付行報價基礎上加點差執行，寬延期在融資利率基礎上上浮10-30%，融資金額不超過發票實有金額的80%。
5業務流程說明
（1）採購商與供應商簽訂貿易合同
供應商成都市阿鋼物資貿易有限公司與採購商中鐵二局瑞隆物流有限公司簽訂貿易合問。
（2）供應商與浙商銀行簽訂相關協議並開立保理業務回款專戶
供應商成都市阿鋼物資貿易有限公司與浙商銀行簽訂《有追索權國內保理業務協議》，協議簽訂後，以浙商銀行的名義開立保理業務回款專戶，並綁定成都市阿鋼物資貿易有限公司的單位結算賬戶，該保理專戶是中鐵二局瑞隆物流有限公司向成都市阿鋼物資貿易有限公司付款的唯一指定賬戶。
（3）單筆業務申請與受理
申請人向浙商銀行提供除提供《應收賬款明細表》、貿易合同等能證明應收賬款存在和確定金額的材料，浙商銀行按照相關要求對買賣雙方貿易背景的真實性等情況進行調查，並與保理申請人簽訂《應收賬款核准書》、《保理業務融資合同》。
（4）債權轉讓通知
在合同簽訂完畢後，應收賬款轉讓前將應收賬款轉讓事項已主動送達方式通知買方，由分行公司銀行部門指定人員和賣方向買方寄發一式三份《應收賬款債權轉讓通知書》或《應收賬款債權全部轉讓通知書》，並取得買方確認回執。應收賬款轉讓通知完畢並取得回執後，分行應收賬款質押登記公示系統登記人員先在人民銀行應收賬款質押登記公示系統中對擬轉讓我行應收賬款進行查詢，再辦理應收賬款轉讓登記。
（5）放款、出賬
單筆保理業務按本行放款業務相關操作規定辦理放款手續。
（6）應收賬款回收
應收賬款到期前7個工作日，營銷部門填寫《應收賬款到期提示通知書》一式兩份，一份留存，一份直接送達買方或交由賣方送達買方，通知買方在應收賬款付款日前將應收賬款支付到《應收賬款到期提示通知書》中約定的保理專戶上。
①應收賬款到期日前，賣方按保理合同約定提前回購應收賬款的，在償還融資本金和未結清利息後，營銷部門報分行公司銀行部審批後，可按約定出具《應收賬款債權重新轉讓明細表》，將應收賬款債權轉移給賣方，交付發票、貨運單據等債權憑證。
②買方將資金劃入保理專戶的，營業部門依據調查人提交的《提前還款通知書》或到期還款通知，歸還我行借款。
③買方劃入保理專戶的資金尚未明確還款日期的，調查人應填制《電子銀行匯票業務申請書》，經部門負責人簽字確認並提交分行公司銀行部審核後，營業部門憑此按日簽發綁定賣方貸款賬戶或保證金賬戶的電子銀行匯票(電子銀行匯票可暫不簽收），此後，根據調查人的還款通知，兌付電子銀行匯票用於歸還我行借款。
回款專戶多餘資金劃付：買方劃入保理專戶的資金大於還款本金時，營銷部門填制《保理專戶資金劃付通知書》，註明保理專戶、歸還我行借款金額、劃入賣方結算賬戶金額、賣方結算賬戶（賬號、戶名、開戶行），經部門負責人簽字確認並提交分行公司銀行部審批後，加蓋“物流金融業務專用章”交分行營業部門。營業部門憑此將保理專戶中的多餘款項，劃付賣方結算賬戶。
（7）應收賬款管理
營銷部門、分行公司銀行部對保理融資的回收應登記保理業務臺賬，並定期對賬。
營銷部門、分行公司銀行部應按要求進行應收賬款管理操作，密切關注中鐵二局瑞隆物流有限公司的經營狀況、支付能力和還款意願等可能影響應收賬款回收的情況，有效防範業務風險。
6風險及防控措施
（1）主要風險
第一，成都市阿鋼物資貿易有限公司出現信用風險，失去償付能力。
第二，中鐵二局瑞隆物流有限公司與成都市阿鋼物資貿易有限公司間交易無真實貿易背景。
第三，成都市阿鋼物資貿易有限公司履約能力差，交付產品不能通過採購方驗收。
第四，中鐵二局瑞隆物流有限公司因自身經營管理原因，失去支付能力或不履行付款責任。
第五，中鐵二局瑞隆物流有限公司未按照約定，將貨款付至成都市阿鋼物資貿易有限公司其他賬戶，導致監管失控，或未嚴格按照合同約定付款，導致付款期或付款額度不能覆蓋浙商銀行授信。
第六，放款前沒有及時查詢擬轉讓給本行的應收賬款是否己經轉讓給第三方；未在人民銀行應收賬款質押登記公示系統中辦妥應收賬款轉讓登記；調查、審查不嚴謹，導致選擇的應收賬款質量存在瑕贓，保理專戶管理不到位，導致本行不能嚴格監管和控制保理專戶資金。
（2）控制措施
第一，嚴格審核購銷合同、發票等能夠反映貿易背景真實性的資料，並不定期對採購商與供應商進行檢查，確保貿易背景真實；嚴格審查轉讓的應收賬款是否符合浙商銀行條件，放款前在人民銀行應收賬款質押登記公示系統中辦妥應收賬款轉讓登記，
第二，跟蹤供應商合同執行情況，是否按合同約定發貨和完成初驗；跟蹤採購商合同執行情況，是否按合同約定及時付款，並將款項匯入到指定的賬戶中。
第三，對應收賬款管理專戶實施監管，應收賬款管理專戶內資金如需劃出，須填制《保理專戶資金劃付通知書》報分行公司銀行部審批後，方可辦理相應資金劃轉。
第四，應收賬款到期前7個工作日，營銷部門需及時提示買方付款，在保理合同規定的賣方回購條件出現時，隨時要求賣方履行回購義務。
第五，浙商銀行將貸款定向支付給成都市阿鋼物資貿易有限公司上游供貨商，用於購買原材料，確保信貸資金用途合規。
【供應鏈金融案例 3】富士康成立網貸平臺富中富，為供應鏈提供金融服務
當前，富士康約50%的營收來自蘋果公司的訂單。為擺脫對蘋果的依賴，富士康正在緊密佈局金融業務，試圖通過其在供應鏈體系中的優勢撬動新的利潤增長點。
富士康今年6月宣佈，成立網貸平臺富中富，為供應鏈提供金融服務，另外還將進軍P2P領域，而且計劃在5年之內衝擊IPO，這展示出其做強互金的勃勃雄心。
在具體實施中，富士康也有自己的優勢。《華爾街日報》報道，富士康金融服務平臺事業部總經理李仁杰表示，富士康計劃在未來的幾年裡把貸款重新包裝成金融產品，直接向投資者出售。李仁杰認為，富士康找準了金融服務的市場定位，因為其比任何人都更加了解供應商的業務狀況。
從富士康當下的夏普、富可視、諾基亞等一系列收購動作和金融佈局計劃看，其意在通過供應鏈金融，由單個製造企業變成可控制產業鏈上下游的多元化金融巨頭，從而進一步降低成本，鞏固主營業務，實現多元化盈利。金投手CMO喬青發認為，富士康要做好該項服務，關鍵是要有高質量的資產端，還有要充足的資金端。
富士康作為全球最大的代工廠商，長期浸淫在手機等產業鏈，對於資產端不可謂不熟悉，再加上母公司鴻海集團的支持，依託原有資源開展金融服務，應該說是水到渠成。
在業內人士看來，不管是開展供應鏈金融，還是為消費者提供小額消費分期的金融服務，富士康都能迅速找到新的利潤增長點。
以供應鏈金融為例。傳統金融機構一般會有冗長複雜的審核，這無法快速響應小微企業的融資需求，很多小微企業在等待漫長審核的過程中，會錯過擴大生產經營的機會，甚至陷入資金鍊斷裂的困境。
金聯儲相關負責人表示，供應鏈金融能有效解決上下游中小企業融資難和供應鏈失衡的問題，市場前景看好。富士康選擇先從自身熟悉的電子供應鏈切入金融業務，這是值得肯定的。
產業鏈上的中小企業存在資金需求。喬青發講了一個手機業的例子：某國內品牌手機的電池製造商，因為自己要墊付生產資金，公司幾乎不能正常運營下去。這家公司為了尋求充足資金，迫切希望在新三板上市，因為有了充足的資金，這些企業可以建立自己的銷售渠道。“給別人做代工，早晚就會被拖死。”
據相關報告數據，預測2020年我國供應鏈金融市場規模將達到15萬億左右。金聯儲相關負責人向鈦媒體作者野馬財經表示，供應鏈金融對於發展實體經濟有著重要意義，有助於緩解中小企業融資難的困境。
對於發力供應鏈金融的企業來說，這一模式也有益於其自身的發展。一位業內人士表示，因為基於產業鏈的金融服務，可以進一步強化公司與產業鏈上眾多企業的聯繫，構建穩健、共享的供應鏈利益共同體，從而提高生產資料流轉的效率。
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