在移动互联网时代，互联网企业往往先追求用户规模，再追求流量的变现。
企业存在的唯一目的是追求利润最大化，只是从什么方面实现，各方的招式不尽相同。在互联网这个偌大的领域，除了有正面战场，也不乏背后“捅刀子”的案例。新年不久，小蓝杯瑞幸咖啡就遭遇了沽空危机，89页匿名报告直指其财务造假，受此利空消息影响，瑞幸咖啡盘中一度暴跌逾26%，截至收盘下跌10.74%。从浑水公司第一步杀招的效果来看，对于瑞幸咖啡的影响还是挺大的，不过以瑞幸咖啡的周一见宣言来看，事情没那么简单。
这份报告可以说从多方面的维度提供证据，来揭示瑞幸咖啡的财务造假的“事实”。而这些证据有长达11260个小时的视频以及大量的收据、聊天记录支撑。
其中最为严厉且“有力”的证据就是瑞幸的平均每店订单数据在2019年第三季度虚增69%，在2019年第四季度虚增88%。这份匿名报告指出瑞幸第四季度每家门店单日销售商品数仅为263件。（瑞幸文件中显示2019年Q3每家门店单日销售商品数为444件，预计Q4位483-506件）
除此之外，报告还指出瑞幸咖啡夸大了其2019年第四季度售价以及第三季度广告支出：瑞幸通过将每件商品的净售价至少提高了1.23元或12.3%，人为地维持了这种商业模式。在实际情况中，商店层面的损失高达24.7%-28%。不包括免费产品，实际销售价格为上市价格的46%，而不是管理层声称的55%。至于广告支出超过150%的这个指标则被认为是用来粉饰利润率。
或许是浑水的作为太让人看不惯，另一做空机构，香橼唱起了反调。指出这份报告的真实性存在着诸多的一点，浑水里又加了点香水，这个场景还真是让人有点摸不着头脑。
从现实面来讲，Luckin coffee真是值得投资的优秀标的吗？
据前瞻产业研究院《咖啡行业市场需求与投资分析报告》，北美和欧洲国家的每年人均咖啡消费大约是400杯，日本的每年人均咖啡消费大约是360杯，中国的这一数字小于5。
瑞幸咖啡创立之初也是借着打造中国人的咖啡梦进入了这个行业，由于中国人没有形成喝咖啡的习惯，培养用户习惯就是钱治亚前期主攻的一个方面，“充五送五”到“买二送一”，从免费的一杯拿铁，再到折扣折扣再折扣，很明显瑞幸用自己的互联网思维在跑马圈地，前期亏本不要紧，有了用户，培养了用户习惯，赚钱就变得so easy。用户前期薅的羊毛，在以后总会用另一种方式被薅回来。
在前期，瑞幸总标榜自己会超越星巴克，主打高品质，配送方便，前者是仁者见仁智者见智，而后者大家还是基本能达到共识。只是瑞幸的咖啡真的回到了原价，消费者还会买单吗？
可能有人会说瑞幸咖啡的主要消费群体是企业用户，但试想一下，企业高层请全体员工喝咖啡这件事还是挺罕见的，况且在APP上进行注册，恐怕不少的企业负责人都会觉得麻烦，毕竟大家都忙着赚钱呢！
不过，不得不说，这还是一步好棋，毕竟瑞幸可不致力于成为让大家好评的咖啡公司，形成生态才是该公司的终极目的。2C、2B，一个先砸钱，一个先攒起来，以后都还是用得到的。
截止2019年年底，瑞幸直营门店数达到4507家，已成为中国最大的咖啡连锁品牌。2019年年初的目标，钱治亚早已实现，除上海外，在所有主流城市门店数量均为第一。同时，累计交易客户数也已超过4000万。
现如今，瑞幸又利用技术驱动对行业进行变革，无人零售端，“瑞即购”和“瑞划算”横空出世，一个基于致力于无限场景的延伸，一个则更像是电商场景的线下化，只是机器动则十几万，这也算是一个二三线城市的首付了，烧钱还能烧多久，也真是让人有点担心。
明星代言+补贴，这种营销模式已经算不上稀奇，只是这自有流量+自有产品的智慧零售平台什么时候形成闭环，还真是有点说不准，希望瑞幸能抗住此次的做空危机，让投资者心安。
人生无解，拿铁可能还是要放点糖，苦味太浓就没那么容易入口。
閱讀更多 有理也有想 的文章
