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平安銀行2019年年報重要數據：
1.資產總額3.94萬億元，同比增長15.2%。
2.營業收入1379.6億元，同比增長18.2%。
3.利息淨收入899.6億元，同比增長20.4%。
4.非利息淨收入479.97億元，同比增長14.4%。
5.淨利差、淨息差分別為2.53%、2.62%，分別同比提升0.27個百分點和0.25個百分點。
6.淨利潤281.95億元，同比提升13.6%。
7.不良貸款率1.65%，同比下降0.1個百分點。
8.撥備覆蓋率183.12%，同比上升32個百分點。
9.核心一級資本充足率9.11%，同比提升0.57個百分點，環比下降0.64個百分點。
從平安銀行披露的重點數據來看，公司資產規模的擴張速度非常快，這在其它銀行中是很少見的。收入和利潤保持較快的增長，企業的盈利能力較去年有所提升，壞賬和撥備較去年也有不同程度的改善，但核心資本充足率下降非常快（同比數據變化不大是因為債轉股的影響），主要原因還是公司擴表太快了。
資產、營收分析：
2019年末平安銀行總資產同比增長15.2%，環比增長6.2%。發放貸款、墊款總額2.32萬億元，同比增長16.3%，環比增長8%；吸收存款餘額2.44萬億，同比增長14.5%，環比增長6.5%。平安銀行資產規模增速非常快，四季度增速是快於前三季度平均值的，繼續保持較快的擴錶速度，但公司快速擴表並不是自身內生增長，而是靠不斷融資補充核心資本，才可保持規模增長的，這對於股東來講並不是好事。
2019年平安銀行實現營業收入同比增長18.2%，其中利息淨收入同比增長20.4%，主要得益於擴表和淨息差的提高；非利息淨收入同比增長14.4%，主要得益於手續費及佣金淨收入的大幅增長（同比增長17.4%）。四季度單季營收為349.6億元，同比增長16.1%，環比下滑（351億元）1.2%。
淨息差為2.62%，同比增長0.25個百分點，四季度單季為2.62%，和三季度的2.62%持平。
生息資產端全年收益率為5.17%，同比提升0.06個百分點，生息資產端的收益率提升主要得益於發放貸款的利率由6.4%提升到6.58%。在整個宏觀環境沒有走出調整期的背景下，平安銀行生息資產端的收益率在高基數前提下，還可以提高，一方面反映平安銀行零售銀行的優勢，另一方面，也要注意公司貸款方向主要集中在高風險領域。
計息負債端平安銀行成本率由2018年的2.85%，下降至2.64%，這主要是同業存單的利率大幅下降了0.98個百分點所致，而吸收存款成本率上漲0.02個百分點至2.46%。同業存單的利率已經非常低，2020年再次大幅下降概率不大了，而平安銀行吸收存款成本率一直高企，這也是公司為了快速擴張規模，採取高息攬儲的手段所致，另外，今年來銀行間的存款定期化，以及各家銀行都高息攬儲，在這樣的背景下，2020年平安銀行的計息負債端想要再次下行就比較困難了。
2019年平安銀行淨息差提升至2.62%，這在所有銀行中都是非常高的，其主要原因還是公司生息資產端利率太高了，而受制於宏觀環境的影響以及同業利率處於低位、加上存款定期化的趨勢，2020年平安銀行淨息差還能否提升就存在很大的疑問了。
不良、撥備分析：
截至2019年末，平安銀行不良貸款率1.65%，較上年末（1.75%）下降0.1個百分點，環比下滑0.03個百分點；不良貸款餘額約為383億元，三季度為361億元，增長了22億元。撥備覆蓋率為183.1%，較2018年末增長27.88個百分點，環比下降3個百分點；資產減值準備701.3億元，三季報為672.6億元，增長了28.7億元。2019年全年公司計提信用減值損失為595.3億元，前三季度計提信用資產減值損失為409.9億元，推算出四季度計提信用資產減值損失為185.4億元，三季度單季計提信用減值損失為137.9億元。
那麼，可以推算出四季度平安銀行核銷壞賬165.7億元，加上公司不良貸款餘額的增長，四季度公司新生成壞賬178.7億元。
如果換算成年，平安銀行的壞賬生成率都超過了3%，顯然平安銀行的不良數據表面看起來沒有那麼悲觀，主要還是公司加大了計提和核銷所致，這也意味著公司利潤未來一兩年增速想要超過營收，是非常困難的。
核充分析：
年末平安銀行的核心一級資本率為9.11%，三季報為9.75%，環比下降了0.64個百分點，如果公司保持四季度的擴錶速度，到2020年必然還需要融資，這也是平安銀行的問題所在，想要快速擴表，但內生增長有不足以支撐公司快速擴表，就不得不向股東伸手要錢。
估值：
截至2020年2月14日股市收盤，中證銀行指數的市盈率（PE）6.16倍，市淨率（PB）0.77倍，股息率4.18%，其中，市淨率處於歷史底位水平。
截至2020年2月14日股價收盤，平安銀行股價15.03元/股，動態市盈率為10.34倍，市淨率1.07倍，對應2019年股息率約1%。
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