1、手機行業冰與火：A股持續狂歡 出貨量恐難樂觀
疫情之下，國內手機行業正上演一場現實版的“冰與火”。一方面，手機及5G產業鏈個股在A股集體狂歡，手機企業扎堆推出5G新品，營造出一派繁榮景象；另一方面，國內手機銷量持續下滑，1月出貨量下滑四成，一季度行業整體承壓。中金公司更是直接下調國產智能手機2020年全年出貨量預期，國產智能手機出貨量恐面臨連續三年下滑。
評：行業冷暖，從經銷商處可窺見一斑。不少行業遇上大好發展年之際，經銷商躺著都能賺錢，而當大環境不佳時，甚至可能舉步維艱。手機銷量下滑從去年開始就已經有所體現，近期下滑明顯則是特殊事件的影響，隨著時間的推移銷量還會逐步增加的，但總銷量也很難超過去年。不過，這其中的結構會變化，比如5G手機會明顯放量，這是一個相對確定性的機會，但以中線邏輯為主，短期全看遊資的態度。
2、日韓疫情升級引爆元器件 漲價潮延續
隨著新冠肺炎疫情持續全球蔓延，韓國、日本等已經成為疫情高發地區。日韓作為全球重要電子元器件供應地，當地疫情擴散一定程度上加劇了關鍵電子元器件缺貨漲價的預期。近期A股電子元器件板塊成交持續活躍，2月以來電子元器件指數累計漲幅逼近20%。
評：本來部分產業鏈的景氣度就在回升，沒想到又因突發事件刺激一把！類似射頻、天線、PCB、光學部件、面板等領域，需求或者價格還有提升的可能。隨著國內電子代工廠復工率逐步提升，也會有效緩解短期這種供需緊張，長期來看，在5G升級換機，以及雲服務更新升級發展背景推動下，會刺激電子元器件需求。
3、伊利全年或融資50億助力產業鏈
近日，伊利方面表示，為儘可能減少疫情對產業的影響，在疫情後不足50天的時間內，公司已為上游牧場和奶農提供融資6.7億元，全年預計或將達到50億元，引起市場較多關注。
評：疫情防控時期，乳業產業鏈上下游明顯受到了較大的消極衝擊，作為行業龍頭，伊利這一舉措對於促行業穩步發展起著較為顯著的作用，龍頭氣質再次顯現！乳製品是主要消費股之一，短期也會受到疫情的影響，但畢竟自飲的比例較大，衝擊相較於白酒還是要小一些，龍頭企業中長期還是確定性最高的。而對於白酒板塊，由於商業模式最佳，如果短期再次調整，也會迎來中線分批佈局的機會。
袁月
證券市場紅週刊講師，紅學堂《月來越漲》欄目主編，擅於從基本面角度出發，挖掘公司潛在價值，主張利用不影響企業核心發展的利空進行逆向佈局，並結合估值理論尋找價值窪地。同時，總結出看長做短、波段差價等方法。
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