養老目標基金甫一推出，就備受市場關注。作為我國現有養老體系的補充，不少觀點認為，個人養老時代來了。
8月14日，在上海舉行的“看見養老投資未來”論壇上，券商中國記者從機構人士獲悉，大部分工作已經就位，部分公司養老目標基金產品最快9月底將正式推出，其後2~3個月所有產品也會相繼上線。
最快或於9月末正式發售
上週，14家公募基金公司首批獲得了養老目標基金批文，並公佈了獲批FOF產品。這些機構分別是：嘉實、廣發、中銀、博時、華夏、富國、南方、萬家、中歐、易方達、鵬華、銀華、工銀瑞信、泰達宏利。
8月14日，在上海舉行的“看見養老投資未來”論壇上，上述14家機構聯合螞蟻財富共同推出理財用戶服務聯盟第二季，助力第三支柱養老體系建設。
作為首批獲得批文之一的萬家基金，此次推出了“萬家穩健養老目標三年持有期混合型基金中基金（FOF）”產品。“定位穩健，在資產配置上，會注重低波動性、低相關性，不投股票型基金。”萬家基金管理有限公司董事長方一天告訴券商中國記者，該公司產品定位穩健，在投資範圍和策略上將更加嚴格，在基金產品合同裡，將明確最大回測7.5％，下跌浮動率在9％左右。
方一天介紹，養老目標基金產品適用於不同人群，根據投資人的風險偏好不同以及機構間的投資策略不同，產品的特色、風險收益波動率都有變化。
數位機構人士告知券商中國記者，最快在9月底，將有養老目標基金產品正式推出，其後2~3個月所有產品也會相繼上線。方一天透露，“養老目標基金產品相對還是一個新事物，當前，鋪好線上線下的渠道，宣講推廣、投資者教育工作任務量比較大，需要大家接受認識，但是大部分工作已經就位。”
今年3月，證監會正式發佈《養老目標證券投資基金指引（試行）》，支持公募基金行業服務個人投資者養老投資，這被認為是養老投資市場化改革中更好發揮公募基金專業投資力量的重要舉措。也即，公募基金將作為個人商業養老賬戶的投資範圍，個人投資者可以通過購買上述指引獲批的公募基金產品，做養老理財投資。
根據規定，養老目標基金是指以追求養老資產的長期穩健增值為目的，鼓勵投資人長期持有；養老目標基金定期開放的封閉運作期或投資人最短持有期限不短於1 年、 3 年或5 年的，基金投資於股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計原則上不超過30％、 60％、80％。
代銷渠道已做好準備
此次養老目標基金產品有著嚴格的投資風險、投資策略限制。
中國社科院世界社保研究中心秘書長房連泉認為，面向普通投資人的養老目標基金，要能突出“養老”特色，參考國外的成功實踐經驗，應該尤其注意投資策略，比如產品目標、產品日期根據投資人的年齡、退休時間來動態匹配風險資產配比等。
據悉，國際上的養老金產品通常為目標日期基金（簡稱“TDF”），是指僱主或受託人提供若干到期日的基金，職工根據自己的年齡選擇一個最貼近自己退休日的基金，然後，這隻基金將隨著退休日的臨近而自動進行資產配置調整， 權益類資產比重越來越少，固收類資產比重越來越大。也就是說，類似於積累制原理，工作時儲蓄、退休時休息。
房連泉分析，目前國內的養老目標基金本質仍是公募基金，並非真正國際上的TDF養老金產品，關鍵原因是不能鎖定退休日期；而由短線投資向長線投資的轉變需要制度和環境的培育過程。
據瞭解，多個代銷渠道已經為養老目標基金產品上線做準備。
“一旦有產品正式推出，螞蟻財富隨時可以上線。”螞蟻金服財富事業群常務副總裁祖國明告訴券商中國記者，去年下半年就設立了養老項目組，為了幫助用戶提早進行養老規劃，近期也將上線基於開放+AI技術的一站式養老服務，用戶通過“養老賬戶”能夠看到養老基金、社保、醫保、養老投教等內容和資訊，未來還會有養老規劃小工具等與養老有關的豐富服務內容。
“通過大數據風控等做到精準匹配、千人千面，為投資者推送量身定製的養老財富管理計劃；並將確保投資工具好用、便捷，收益顯性化；而且豐富相關養老投教知識，不僅做一個投資渠道，更是一個綜合投資者教育平臺。”祖國明介紹，養老是典型的因個體發展和家庭綜合情況都要考慮的場景，螞蟻財富根據用戶的具體情況利用AI技術智能調整養老資產匹配，機構也可以根據用戶的情況變化輸入因時而異的匹配投顧服務，實現一人一策，貼合需求。
據悉，首批14只養老基金將會全部上線螞蟻財富，待各家基金公司發行準備工作完畢後，用戶就可以在支付寶平臺購買。
你開始規劃養老了麼？
根據2017年底人社部發布的《中國社會保險年度發展報告2016》，全國已經有13個省份養老保險基金累計結餘的可支付月數不足1年，個別地區赤字超過200億元。今年以來，國家陸續推出稅延險等舉措，建立養老保障第三支柱，更讓不少人意識到，養老不能全靠政府，需趁早增加個人投入。
圖片來源：中國社科院世界社保研究中心秘書長，房連泉
一方面養老要靠個人；另一方面，由富達國際、螞蟻財富發佈的《中國養老前景調查報告（2018）》顯示，超過95％的年輕人對養老金制度並不瞭解，超過50％的年輕人尚未對養老有任何計劃和儲備；大多數年輕人認為舒適養老需要180萬，該《報告》測算，如果每個人都開始將目前四分之一的收入作為養老儲蓄，達成該目標將平均需要109年。
154％調查者未開始為養老儲蓄
《報告》對不同年齡層的28000名螞蟻財富用戶做了調查。調查顯示，各年齡群體預期的平均退休年齡為58歲。但是，大多數人都並未開始為他們的理想而付出實際行動。
54％的調查對象都承認他們並未開始為養老而儲蓄，這其中有42％的人處於50-59歲之間。事實上，他們為養老金儲蓄的平均開始年齡為45歲。
在未開始儲蓄的年輕一代當中，40％的人計劃在40歲時開始儲蓄，而38％的人表示還沒有考慮過為養老做儲蓄。
2舒適養老至少需要163萬儲蓄
大多數調查對象相信他們將會擁有舒適的老年生活。為了達成這個目標，在不考慮投資的基礎上，調查對象認為他們每人至少需要有182.2萬人民幣的養老現金儲蓄。年輕一代的目標儲蓄略低一些，為163.4萬人民幣，都以現金為主，並且未考慮通脹因素。
調查數據顯示，中國年輕人將目標退休年齡設定在 57歲左右。然而，僅有約44％的年輕受訪者已經開始為養老退休存錢。在沒有開始養老儲蓄的受訪者中，他們計劃開始儲蓄的平均年齡是 40歲，距離理想的退休年齡57歲，只有17年的時間來儲備資產。
根據當前的儲蓄狀況和銀行存款利率推算，在不進行投資的情況下，他們需要長達59年的時間才能存夠相應的資金（163萬）達到期望的養老儲備水平。考慮利率因素，如果每個人都開始將目前四分之一的收入作為養老儲蓄，達成這個退休目標將平均需要61年。
富達國際中國區董事總經理李少傑介紹，人們對退休的態度普遍樂觀，但他們需要對養老體系如何運作有更多的瞭解。
“年輕一代正承受著作為'夾心一代'的壓力，他們上有老，下有小，需要同時承擔孩子教育和父母養老的開銷。”李少傑分析，許多國家都面臨現有養老體系無法負擔日益加重的老齡化問題，尤其是中國經濟結構調整，由投資導向變為消費導向，消費觀念的轉變帶來個人負債率的上升，但是幾乎三分之一的人完全沒有退休儲蓄目標。
本文源自券商中國
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