新京報快訊(記者 馬婧)6月11日，證監會披露小米集團《公開發行存託憑證並上市》文件。本次募集資金的30%用於研發核心自主產品，30%用於擴大並加強IoT及生活消費產品及移動互聯網服務(包括人工智能)等主要行業的生態鏈30%，其餘40%用於全球擴張40%。
招股書顯示，雷軍通過Smart Mobile Holdings Limitied和Smart Player Limited持有的A類及B類股票享有55.7%的投票權，此外，根據公司其他股東和雷軍簽署的投票權委託協議，雷軍實際控制另外2.2%的投票權，共計控制發行人57.9%的投票權，為公司實際控制人。
此外，招股書還提到小米A類普通股佔股比例31.9%，但投票權達到82.45%;B類股佔股比例17%，投票權4.6%。
小米對智能手機業務存在重大依賴的風險
招股書顯示，小米對智能手機業務存在重大依賴的風險。智能手機的銷售收入佔公司營業收入的比重較高,報告期內公司來自智能手機的銷售收入分別為 537.15 億元、487.64 億元、805.64 億元和 232.39 億元,佔主營業務收入 的比例分別為 80.50%、71.33%、70.43%和 67.80%,2016 年度公司智能手機的銷售收入有所下滑。
小米希望通過擴展互聯網服務以及銷售 IoT 和生活消費產品,進一步擴大收益來源。招股書提到，如果公司在收入多樣性方面的探索達不到預期效果,公司未來的收入可能仍然會對智能手機業務有重大依賴。智能手機銷量減少或價格下跌、用戶偏好轉變或智能手機出現嚴重質量問題等均可能對公司的業務和經營業績產生重大不利影響;此外,公司還可能面臨智能手機組件及原材料價格上漲的風險。公司的未來增長及財務表現可能部分取決於公司能否開發、生產及銷售智能手機,如果公司不能為用戶提供實用和具備吸引力的新產品或改良產品,公司的 業務及經營業績可能受到不利影響。
用戶每天使用小米手機的平均時間約為 4.5小時
截至今年3 月, MIUI 擁有約 1.9 億月活躍用戶。小米擁有 38 個月活躍用戶超過 1,000 萬的應用程序,以及 18 個月活躍用戶超過 5,000 萬的應用程序,包含小米應用商店、小米瀏覽器、小米音樂和小米視頻等。2018 年 3 月,小米用戶每天使用小米手機的平均時間約為 4.5 個小時。相比於其他獲客成本較高的互聯 網平臺,公司通過硬件銷售而獲取客戶的過程本身不產生額外成本。
招股書顯示，小米的互聯網服務收入主要來源於廣告推廣和互聯網增值服務遊戲兩項業務,其他互聯網增值服務收入來源主要包括用戶付費訂閱優質娛樂內容(如在線視頻、 網絡文學和音樂)、直播和互聯網金融服務。互聯網服務收入報告期內分別為 32.39 億、 65.38 億、98.96 億、32.31 億,2015-2017 年收入持續保持快速增長,主要原因是公司用戶規模增加和用戶參與度與支出水平提升,公司 MIUI 操作系統的月活躍用戶數從 2015 年 12 月的 1.12 億人增加至 2016 年 12 月的 1.35 億人,且在 2017 年 12 月再增加至 1.71 億人。
平均每用戶互聯網服務收入(按年度互聯網服務收入除以該年度 12 月的月活躍 用戶數計算),從 2015 年的 28.9 元增加到 2016 年的 48.5 元,並在 2017 年進一步增加 到 57.9 元。2018 年 1-3 月,平均每用戶互聯網服務收入(按期間互聯網服務收入除以 期間最後一個月的月活躍用戶數計算)為 17.0 元。
小米已投資210家生態鏈企業
截至本招股說明書籤署日,小米已累計投資了超過 210 家生態鏈企業,其中超過 90 家公司專注於發展和生產智能硬件產品。公司與生態鏈企業共同設計和研發生態鏈智能硬件產品,並由生態鏈企業組織產品的生產,按照合作協議的約定,生態鏈企業生 產完成後將上述生態鏈產品出售給公司,公司通過自有渠道及第三方分銷渠道實現對外 銷售,公司與生態鏈企業按照約定的比例對銷售收益進行分成。
小米對生態鏈企業的投資均為參股投資,不尋求控股權。在權利義務方面,公司與 生態鏈企業共同設計和研發生態鏈產品,公司獨家或與生態鏈企業共同享有生態鏈硬件產品的設計專利及技術專利;生態鏈企業需嚴格遵循公司要求的生態鏈產品質量標準; 生產完成後,生態鏈企業只能將協議約定的小米定製產品銷售給公司,不能私自對外銷 售,在不存在產品質量問題的情況下,公司需按照約定買斷上述產品;產品最終銷售完 成後,公司需按照約定的比例向生態鏈企業就所實現的利潤進行分成。
在生態鏈企業的廣泛佈局下，小米建立了全球最大的消費 IoT 平臺,根據艾瑞諮 詢的統計,截至 2018 年 3 月 31 日公司的 IoT 平臺連接了超過 1 億臺設備(不包括智能手機及筆記本電腦)。
小米IoT和生活消費產品包括自有產品和生態鏈產品兩大類,其中自有產品主要為自產的智能電視、筆記本電腦、智能路由器、人工智能音箱等,生態鏈產品主要為與生 態鏈企業合作設計和研發的各類智能家居、健康和健身、旅行、音頻、兒童和其他 IoT 產品以及部分生活消費產品。
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