06.15 为并购投资铺路？多家半导体企业参与设立产业基金

在大基金二期紧锣密鼓筹备之时，国内半导体企业也正在通过参与设立产业基金等带动自身及产业发展，为产业并购投资铺路。

6月份才刚过去一半，已有三家上市企业抛出参与设立产业基金等投资方案。

捷捷微电2亿元参与设立并购基金

6月14日晚间，半导体分立器件厂商捷捷微电发布公告，控股股东江苏捷捷投资有限公司拟用自有资金以有限合伙人方式与深圳友前投资管理有限公司合作设立产业并购投资基金，并购基金以南通友捷股权投资管理中心（有限合伙）为运作平台，并签署了合伙协议。

公告称，该并购基金的投资方向为半导体相关产业投资、股权投资、创业投资、实业投资，目标规模为人民币2.01亿元，其中控股股东捷捷投资作为有限合伙人认缴出资2亿元，深圳友前投资管理有限公司作为普通合伙人和执行事务合伙人，认缴出资人民币100万元。

捷捷微电表示，控股股东参与设立并购基金目的是为了充分调动社会资本和产业资源，借助并购基金的资本实力及外部机构的专业能力，充分发挥各自优势，对半导体行业内相关的有潜力的项目进行投资并购基金。

公告还指出，所投资的有潜力的项目在进行管理和运营后，在经营良好的情况下，有利于公司在同等条件下优先获得并购机会，协助公司未来择机实施产业并购及业务扩张，此举有利于消除和化解直接参与产业并购整合前期工作可能产生的各种风险。

华胜天成10亿元参与设立投资中心

两天前，另一家企业也宣布出资参与设立集成电路投资中心。

6月13日，国内IT综合服务商华胜天成公告称，公司全资子公司北京华胜信泰科技产业发展有限公司（以下称“信泰发展”）拟与北京集成电路产业发展股权投资基金有限公司、北京中域拓普投资管理有限公司、北京通州房地产开发有限责任公司共同发起设立北京集成电路尖端芯片股权投资中心（有限合伙）。

合伙企业总募集规模不低于人民币75亿元，主要聚焦于集成电路高端及专用芯片设计方向，主要投资于物联网、人工智能、汽车电子、云计算、移动通信、功率器件、柔性显示等关键领域的芯片设计企业，快速提升产业综合竞争力，打造我国集成电路产业的北部增长极。

根据公告，信泰发展拟以自有和自筹资金出资10亿元人民币认购合伙企业25.5769%的有限合伙份额，其中首期出资认购4亿元人民币，按合伙企业总募集规模不低于75亿计算，信泰发展最终在合伙企业的有限合伙份额将不超过13.5%。

值得一提的是，2017年华胜天成通过认购新余中域高鹏祥云投资合伙企业的有限合伙份额，以18.61亿元人民币收购了物联网芯片厂商泰凌微电子82.7471%的股权。

国科微1.03亿元参与设立投资企业

本月初，国内芯片设计厂商国科微也宣布出资1.03亿元参与设立侧重投资集成电路领域的合伙企业。

6月4日，国科微也于6月4日发布公告，拟与大基金、深圳鸿泰基金投资管理有限公司（以下简称“深圳鸿泰”）共同投资，设立常州红盾合伙企业（有限合伙）。

公告称，合伙企业侧重于集成电路领域的项目投资，由深圳鸿泰担任普通合伙人、国科微及大基金为有限合伙人，合伙企业认缴出资总额为人民币2.54亿元，其中深圳鸿泰认缴出资金额为100万元，大基金认缴出资金额为1.5亿元，国科微认缴出资金额为1.03亿元。

国科微表示，本次参与设立合伙企业，目的在于借助参与方的优势，寻求有协同效应的产业并购、投资，通过与合伙企业所投资的企业建立战略合作关系，加快产业优质资源的有效整合。

为产业并购、投资铺路，抢占先机

上述仅为这半个月来的三家出资参与设立半导体相关投资机构的企业，事实上在前不久或更早时候，类似操作并不在少数。

广为人知的是中芯国际。今年5月3日，中芯国际宣布旗下公司中芯晶圆出资1.65亿元与国家集成电路基金等共同设立集中投资半导体及半导体相关产业公司的基金。

中芯国际表示，该投资的目的是协助中国集成电路产业生态系统加速发展以及发掘开拓及集成产业资产的潜在商机，公司的客户及伙伴将受惠于有关发展，而公司亦可享有该等投资的财务利益。

再往前看，2017年11月，以并购境外成熟优质半导体公司及投资境内高成长半导体公司为主要方向的青岛海丝民合半导体投资中心成立时，设备厂商至纯科技、设计厂商韦尔股份及制作厂商耐威科技均有参与投资。

当时耐威科技公告称，“公司拟通过参与投资该基金，寻求有协同效应的产业并购、投资，加快产业优质资源的有效整合。”

从公告中提及的目的可见，这些企业普遍希望通过参与设立、投资产业基金或者中心，发挥各方优势寻求产业并购、投资，并借此在同等条件下优先获得并购机会等。如成为青岛海丝的有限合伙人被认为是韦尔股份在北京豪威收购案中的有利因素、华胜天成去年也是通过发起设立的物联网并购基金战略收购泰凌微电子82.7471%的股权.....

近日，业内媒体在点评雅克科技收购科美特和江苏先科股权事件时表示，“本土IC上市公司还是应当通过多投资带动公司发展。”而参与投资设立产业基金等行为，无疑在为企业自身的并购、投资等铺路及抢占先机。

从另一个角度看，这些企业参与设立产业投资基金也将加快产业资源的有效整合，为产业发展带来更多的流动资金，与国家集成电路基金等共同促进产业发展。