文 / 章耿源 和君董秘邦資深講師

當前，第三方支付行業中，C端個人支付市場基本被支付寶和微信支付瓜分，B端銀行收單市場則正處於鏖戰正酣、格局未定的狀態。

銀聯憑藉每年清算交易金額20萬億的規模穩居銀行收單市場前列。拉卡拉支付、通聯支付、瑞銀信等年清算交易金額萬億級別的機構奮起直追，而年清算交易金額千億金額級別以下的支付機構則面臨逐漸被淘汰的必然結局。同時，支付寶和微信支付也對這塊大市場虎視眈眈。

對於以拉卡拉為代表的年清算交易金額萬億級別的機構，是躍上十萬億級別的臺階躋身龍頭行業，還是在競爭中敗北慢慢被淘汰，大概率將會在未來3-5年內見分曉。因此，目前是機會與風險並存的關鍵階段。

一方面，這些公司的機會主要表現在：

1、新時代的國民經濟高質量發展，全國居民人均可支配收入和消費水平也會不斷提升，新的商業模式層出不窮，將會創造出越來越多的第三方支付消費場景。

2、第三方支付行業盈利模式清晰，實名認證體系和信息安全保障體系完善，有效規範了各市場行為，為行業健康發展營造良好的市場環境。

3、當前三四線城市和廣大農村地區銀行收單的滲透率較低，有待深入挖掘。銀行收單機構在拓展一二線市場同時，也在逐步向下拓展市場，空間巨大。

4、隨著銀行卡產品的精耕細作和推陳出新，支付方式客戶體驗的提升和用戶支付習慣的養成，未來銀行卡消費業務仍將繼續保持增長態勢。

5、商戶數量規模構成第三方支付行業的門檻和領先公司的護城河，領先公司可以利用規模效應拓展更多商戶，降低運營成本和風險，創造更多收益。

另一方面，拉卡拉等公司面臨的風險主要有：

1、第三方支付作為典型的技術驅動型行業，二維碼、NFC、人臉識別、虹膜等新技術不斷湧現、迭代迅速，如果無法因應時勢不斷提升用戶體驗和安全性，將會在技術衝擊中掉隊。

2、如果第三方支付公司的相關技術和後臺系統無法穩定安全運營，可能會遭病毒入侵而致使客戶資料洩露、系統崩潰等事件發生，對公司發展帶來無法改變的厄運。

3、第三方支付行業監管政策不斷推陳出新，對支付方式創新存在研究觀察期，如果不能保持良好的風險防控執行力，可能面臨被監管機構處罰、限制業務乃至註銷牌照的風險。

4、因商戶拓展服務機構違法違規經營，可能被銀聯採取業務約束等影響日常經營的限制；因商戶、客戶欺詐交易，也可能遭受央行處罰和賠付風險。