中國投資成績出色的ETF實盤指導財富公號：ETF報（ etfbao ） . 利用市場估值與投資者情緒變化，對ETF指數長期持有，低買高賣，做多中國，這是最適合懶人小白的財富自由之路。
最近螞蟻財富上線了一款新產品易方達餘額佳，餘額佳近一年的收益是3.62%，一款既靈活收益又高的餘額理財，是不是可以替代餘額寶了呢？
實則不然，餘額佳並不是想象的那麼“完美”。
餘額寶是貨幣基金，而餘額佳是“65%貨基+35%超短債基”，貨幣基金主要投資國債，而超短債則多投資企業債為主，票面利率不同，風險等級也完全不同。
另外一個角度來看，餘額佳包含債基，債基7天內買賣要收取1.5%的贖回費，而且債基在贖回時需要T+1個工作日，因此餘額佳也不適合隨用隨取。
再說說餘額佳最大的優勢—收益率
餘額佳收益其實未必比餘額寶更高，由於過去一年是債券牛市，債基走勢喜人，所以餘額佳近一年年化可以達到3.62%，但是在債券熊市中，餘額佳就沒法跑贏餘額寶了。
比如16、17年兩年期間裡超短債表現糟糕，因此餘額寶的收益率是要高於餘額佳的。
因此千萬別拿餘額佳對比餘額寶，兩者不具備可比性！
02
不過它的出現，倒是給我們做資產配置上提供了一些思路。
通過不同風險等級基金的搭配，我們可以自由構建DIY組合呀。
舉個例子，如下是不同類型基金的預期收益和虧損風險圖。
股票型基金的預期年化收益率是最高的，可以達到12%左右，但最大虧損幅度也可能在40%以上；而長債基金的預期年化只有5%左右，但是最大虧損幅度也非常小，不到3%。
如果你手頭上有100萬，能接受的極限浮虧是30%，預期收益是8%，單獨投債券型基金收益可能不達預期，全部投股票型基金風險又超過了自己極限，怎麼辦呢？
那麼這時我們就可以做一個組合了。
比如把60%配置股票基金+40%配置債券基金，組合後的預計最大虧損就是：
60%*40%+40%*5%=26%。
而組合預期年化收益則是：
60%*12%+40%*5%=9.2%
這樣一方面能達到自己的長期收益目標，另一方面也可以控制自己的風險在可以承受範圍內。
再或者你更加保守，也可以考慮70%債基+30%股票基金，構成一個穩健型收益的基金組合。
這樣我們的極限虧損就是：
30%*40%+70%*5%=15.5%
而我們的預期年化收益則是：
30%*12%+70%*5%=7.1%
過去投資理財一直有個“80-年齡法則”，也就是年紀越大，我們能承受的最大虧損幅度就越小，因此高風險品種佔比就應該越低。
比如30歲前，我們應該更加激進一些，股票類資產可以達到50%以上，而50歲之後，則應該更保守，將股票類資產控制在30%以內。
用上述計算方法和“80-年齡法則”，我們可以很快算出自己不同生涯應該追求的風險和回報率。
在我們年輕時是資產快速增值的時候，因此理應追求更大的收益，承擔更高的風險，但隨著退休老去，資產的穩健增值才是我們考慮的第一要務。
03
關於資產配置的問題，我做了一個國內資產配置的組合圖：
這個組合主要是投資國內市場的，用“滬深300+中證500+中概互聯50”來涵蓋全部A股，再組合債券基金，實現7：3的股債配置。
平時的工資結餘增量資金，可以對A股指數基金進行定投，日用資金則用來投資餘額寶，閒置資金用來配置創新存款的思路。
這個配置思路適合絕大多數工薪階層參考。
但是這個組合有一個缺點，配置的幾乎都是國內的資產，過於押注國內，無海外配置，不適合高淨值人群。
如果我們從更大的角度來看，國內的股票基金和債券型基金都掛鉤中國經濟，倘若金融危機發生，人民幣匯率下跌，債股齊跌的現象也是不能避免的。
先不說維內瑞拉這種小國的貨幣幾年貶值數十萬倍，光是我們耳熟能詳的國家裡，近八年來，俄羅斯盧布兌美元就貶值2倍，土耳其里拉兌美元貶值4倍。
阿根廷比索更誇張，兌美元匯率一年就貶值了4倍。
現在不少家庭財富動輒數千萬，光配置國內的股債，壓根解決不了匯率的風險。
那麼有哪幾類海外資產適合佈局呢？
典型的有美股、黃金、原油、美債、美國地產等等，而這幾類資產的相關性又特別低，可以有效的分散我們的投資風險。
我做了一份全球購配置型，這個適合資產較高，極其注重資產保值的家庭：
這個全球購計劃裡，黃金、原油和美債呈反向對沖，而美股和美國房地產掛鉤兩類資產的走勢，A股與美股可以很好的降低經濟體發展差異的風險。
總之，全球購計劃，不懼股災，不懼匯率，穿越牛熊，可以說真的是穩如狗了。
不過全球購計劃還有一個很大的缺點，就是整體費率太高了一點，除了國內的指數基金之外，基本每一隻海外QDII年費率都要超過1%以上，費率成本，是個不容忽視的問題。（思哲與創富）
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