阿富汗的老農民

基本上不可能有負利率的發展趨勢，在一些國家，銀行存款利率是不斷提高，而在另外一些少部分國家，就是有負利率國家，比如日本，瑞典，瑞士，丹麥等為數不多的國家，大部分的國家還是正常利率的國家，也就是正利率的國家，未來基本上不會有往低利率發展的趨勢。

負利息就是指大家在銀行存款還要被銀行收取利息，而不是銀行給儲戶利息，負利息的結果就是存款在銀行，到期取出的本金和利息綜合少於存入銀行的本金，比如之前在銀行存入1萬元，幾年到期之後，在負利息的情況下，取出的資金一定少於1萬元本金。

負利息是一件壞事嗎？

有人說負利息的存在導致了居民儲蓄的嚴重縮水，所以這是一件壞事，還有人說負利息的存在增加了社會的投資氛圍，並且還緩和了通貨膨脹。其實，這兩個說法都正確，負利率不僅有好處，也有壞處，關鍵就是看如何使用。

當存在銀行的存款本金都縮水的時候，很多喜歡在銀行存款的居民的本金就會逐漸減少，存款類資產縮水，所以第一個人的說法正確，但是因為實行了負利率，所以很多人為了避免存款縮水，都會把存款拿去投資其他的投資理財產品，比如基金，股票，甚至房地產等等，這無疑增加了投資盈利的氛圍，所以這兩個人的說法都正確，不僅有好處，也有壞處，關鍵是看如何控制它了。

國內會進入負利率時代嗎？

首先從國內的特色情況來看，基本上就不可能會出現負利率情況，小財認為有以下三點的原因。

一，如果儲戶放在銀行的存款，不僅拿不到銀行發出來的利息，反而被銀行收取利息，那麼銀行又是被廣大居民聲討。

二，國內的存款利率實行雙軌制，基準利率和浮動利率結合，基準利率是正利率，浮動利率也是正利率，所以總計起來的利率就是正的利率。

三，銀行爭奪存款競爭激烈，如今的銀行之間存款爭奪異常激烈，只要一家銀行的存款利率稍微低一點，那麼在銀行攬儲大戰之中就會處於劣勢地位，時間只要一長，這家已經基本上就會沒有什麼業績和利潤了，更不要提負利息的實行對銀行的影響了。

總結

總結起來，就是國內的銀行存款利率基本上會進入負利息時代，無論是實際的情況還是理論的情況，國內都不具備進入負利率的條件。另外國內的銀行存款利率倒是在逐漸增加，雖然增長速度較慢，作為理財的銀行存款，利率也是在總體上漲。

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財道

銀行利率成為負利率，存錢不僅不給利息，還要收存款服務費，這聽起來像是天方夜譚的事情，卻在很多發達資本主義國家存在。它是國家為了調控市場經濟所採用的一種方式。

1.什麼是負利率？

我們知道，去銀行存款或者買理財都有一定的利息收入，活期0.35%，定期三年定期2.75%，理財收益率可達5%，這些都是正利率或正收益率。隨著存款時間越長，收益越高。

但是負利率完全相反，它是指利率變成了負數，例如利率變成-0.5%。它意味著存款越久，個人需要支付給銀行的費用就越高，不僅沒有利息收入，還會損失本金。

2.為什麼會出現負利率？

銀行通過調整利率的高低，達到對宏觀經濟進行引導和調控。每個國家在不同的經濟週期，會制定不同的基準利率。

通常來說，當市場火熱，投資熱情高漲，物價大漲的時候，也就是通貨膨脹率較高的時候，國家會出臺政策，讓銀行降低基準利率，以向火熱過頭的經濟澆一盆水。在經濟過熱的時候，銀行會提高利率，以吸收市場上的資金到銀行。同時貸款利率也會提升，以降低流動性。

反過來，當市場變得十分冷清，投資熱情下降，人們都不願意消費時，銀行就會降低基準利率，以刺激消費，從而提升市場熱情。

3.我國利率總體趨勢下降，但很難出現負利率。

在全世界範圍內，有多個國家的利率曾經或正在執行負利率，例如日本，瑞士等國。這些國家之所以出現負利率就是因為經濟下滑太厲害，遇到了嚴重的通貨緊縮，政府為了刺激消費，不斷的下調基準利率，直到負利率。

降到負利率之後，人們為了不支付存款費用，就會把錢取出來消費，通過一段時間的刺激，最終會為經濟帶來一定的正向作用。

我國人口眾多，經濟體量巨大，內需旺盛，並且政府政策引導經濟能力強，在未來很長一段時間都不可能出現負利率，但利率總體趨勢下行是不真的事實。

大南山伯爵，NUS博士後，資深金融人士，用專業的知識、大白話的方式為您科普投資理財知識，讓天下沒有難懂的金融！歡迎關注、留言交流。

大南山伯爵

一些人並不瞭解負利息是什麼。實際上，負利率是指通貨膨脹率高過銀行存款率，物價指數（CPI）快速攀升，導致銀行存款利率實際為負的情況。

2011年7月我們的CPI增長速度是6.5%，而銀行一年期存款利率是3.5%，這就是所謂的負利率。

當然這種說法實際上也是為了吸睛而已，我們現在的銀行裡，一年期定期存款基準利率是1.5%，2018年的CPI增長速度是2.1%，說明也是負利率。

但實際上，三年期整存整取存款利率是2.75%，國家普遍放開了利率市場化，不少存款能夠達到4%左右的優惠利率。大額存單能在基準利率上上浮40~55%，能夠達到4.26%。根據融資平臺發佈的信息，2019年3月銀行發佈的理財產品平均收益率是4.3%。

即使是大家最熟悉的餘額寶、財付通他們的利率仍然是2.6%左右，都一定程度上超過了CPI的增長速度。

所以，負利率是相對而言。2016年1月29日，日本央行將銀行存款利率下調至-0.1%，其實對於刺激消費並沒有多大作用。日本經濟已經20多年停滯不前，早在90年代GDP就超過5億美元的日本，經過多次起伏，2012年上漲至6.2萬億美元，然後跌回4萬億，在2018年又再次超過5萬億美元。在如此起伏的狀態下，即使是負利率一樣有相應的收益。

所以，負利率跟未來沒有關係，而是跟社會融資成本和通貨膨脹情況密切相關的。

暖心人社

負收益跟負利率是不一樣的概念，負收益通常是指把錢存在銀行不但沒有利息還要倒貼錢，而負利率則是認為利率低於通貨膨脹率導致的利率倒掛。比如銀行存款1.75%，通貨膨脹率4%，就是負利率。

負利率是很常見的現象，而負收益比較罕見，但是也曾經在一些國家發生過。我猜題主想問的其實是負收益會不會在未來發生。

負利率是高增長的時代的常態

在過去的20多年裡，中國有將近一半的時間處在負利率時代。

我們先看一張01年到13年的CPI與一年期存款的走勢對比圖，在04年到05年，07年到09年以及10年到12年CPI都是高於一年期存款的，而且高的還不少，從時間佔比來看達到了總時間的一半之多。

在過去的20多年裡，我們的GDP在高速增長，經濟的高速增長也推動了CPI的高企，但是央行的存款利率變化速度沒有CPI的變化速度如此之快，這就使得某個時間段裡CPI高於一年期存款利率成為了普遍的現象。

只要未來經濟還有機會保持較高速度增長，負利率也會在未來經常上演。

存款負收益通常跟匯率有關，貨幣升值有可能會帶來存款負收益

對於本國人民來說，如果錢存銀行還要付錢給銀行，除非錢太多家裡放不下，大多數人不會把錢存在銀行的，畢竟藏私房錢這種技能太容易掌握了，最不濟買個保險櫃就能解決問題。

那麼什麼情況下會導致負收益呢？

我們假設日元在未來1-2年要貶值10%，換成美元的話，就算存美國的銀行每年要虧0.5%，算總帳也是很划得來的，那麼，很多日本人就會把手裡的錢換成美元，存到美國去。那麼，對美國人來說，存款就是無法理解的負收益！

雖然銀行存款是負的現象不多見，但是在債券市場上負收益的債券卻很常見。面值100美元的債券，未來3年累計利息15元，如果現在以120元買入，持有到期，本息全部收回來還要虧5塊錢。

這種看似不可能的現象在過去經常發生，2014年德國就出現過很多負利率債券。在那幾年，如果美國人投資歐洲日本的負利率債券也能賺到一些錢，畢竟那幾年的美元相對歐元日元都貶值了2-3%。

因為目前國內在外匯上的管控比較嚴格，匯率整體比較穩定，所以短期看發生這種現象的概率比較低，當然，未來是不是會因為匯率上的問題導致存款負收益也說不準。

金融筆記

通俗講，銀行存款利率為負數的話就是負利率。

負利率相當於把錢存銀行後，錢會變得越來越少。也就是說央行並不希望居民存錢。據我所知，目前明確把存款利率改為負數的只有日本，2016年開始改為-0.1%。

按目前的形式，在我國央行直接把利率變為負數的概率比較小。也就是名義上的利率肯定會維持正數，雖然現在利率很低。

但如果考慮到CPI，也就是物價上漲的因素，那麼利率達到負數還是很有可能的。這種減去物價指數後的利率就叫實際利率。

比如，現在掛牌的一年期利率為1.5%，也就是說如果CPI達到1.5，則我們存的錢，一年後即使銀行連本帶利都給我們，那我們的錢也買不了那麼多東西了，就相當於貶值了。

從這個角度看的話，其實我國好像已經是負利率了。

樹人財經

銀行負利率的基礎在於社會保障完善，國民收入穩定，失業率低，通貨膨脹率低，物價低，國民敢於消費，放心消費。

我國是儲蓄大國，國民喜歡未雨綢繆，為住房、子女教育、醫療、養老等大項支出積極儲蓄，前面所講的幾項條件並不具備，因此沒有直接負利率的基礎。

實際上，廣義貨幣M2增速直接減去國民生產總值GDP增速，就是真實通貨膨脹率。最近三十年來的平均真實通貨膨脹率基本都在8%以上，相對於銀行存款利率不到平均4%的水平，其實我們一直是在享受負利率，存款都在一天天貶值。

銀行負利率可以促進消費與投資，但是副作用同樣不小。

錢存到銀行不但沒有利息，還要倒貼錢，那麼存到銀行就沒有意義了，還不如在家放個保險櫃存錢。為了避免錢貶值，會有越來越多人去尋求更高收益的回報，炒房、炒股、炒一切能炒的東西，市場上資金增多，物價也會飛漲。

銀行負利率，存錢的人會非常少，於是銀行沒有錢放貸，辦業務的人少，收服務費也收不到多少，多數銀行都會難以經營。

如果央行抑制不住巨量印鈔的衝動，市場上資金越來越多，國民手中的鈔票會貶值的更快。社會上各種理財騙局也會層出不窮，騙子肆意圈錢，引發無數社會矛盾。

在負利率下，企業貸款成本也會大大降低，會大量增加貸款。在這種情況下，產能過剩會出現，多數商品會滯銷。部分企業賺不到錢，還不上貸款，銀行壞賬也會急劇增加，有可能引發金融危機。

市場上資金總量應遵循市場規律，印的多了，物價就會上漲，或者別的不漲房價漲。任何資金都是有成本的，利率就是控制成本的關鍵，負利率不是社會發展趨勢。

財智成功

現在世界上已經有兩種主要貨幣為零利率：日元和歐元。這主要和日元以及歐元，在近10年內貨幣寬鬆比較厲害有關係。2007年歐盟M2總量為10.75萬億美元，到2017年的時候M2總量達到13.74萬億美元。而日本在2007年的時候M2總量是8.06萬億美元，到2017年的時候，達到了10.43萬億美元。日本m2和GDP的比值竟然達到了213.72%。

現在歐盟也是零利率。就在上週，歐州央行剛宣佈，繼續實行零利率。

錢花的太多了，那錢就不值錢。所以存款利率越來越低。我們記得上個世紀80年代，中國的存款利率有12%，13%的年息那麼高，在通脹厲害的時候還有保值率，保值貼補率會達到15%以上。而隨著錢用的越來越多了，你看這利息也就爬不上去了。從百分之十幾降到百分之幾？現在5%都沒有，只有百分之二點幾。

大舟財經觀

筆者估計是有可能會發生付利息的情況的，為什麼這麼說呢？

舉個身邊剛出現的例子：

近日，德國政府以-0.05%的利率發行了24億歐元的10年期國債。

出現負利率的背景：德國2018年未季調GDP同比增長 1.5%，全年增速創5年新低。由於一季度數據表現疲軟，歐洲央行已在3月7日的政策會議上下調歐元區經濟增速和通脹率預期，並推遲了首次加息的時間，同時還宣佈將在今年晚些時候啟動定向中長期再融資操作。

出現負利率的原因：大量避險資金瘋狂湧入安全資產（國債），顯示出對德國經濟前景沒有信心，即使那些資金要為此付出一些成本；而這正是德國央行不願看到的局面。為了迫使他們增加投資，德國央行加深到負利率，讓他們付出的成本更高。

至於中國會不會出現負利率，筆者認為暫時是不可能的。原因有以下幾個：

1.中國目前經濟仍然在高速發展，大環境良好，各類投資有序推進。

2.負利率的出現，必然會推動資產類的泡沫。存錢如果還要倒扣，那還儲蓄幹什麼，投資和消費。那麼首選必然是樓市、股市。這一點和目前遏制房價增長過快的政策明顯是背道而馳的。再者，日本的教訓猶在眼前，日本經過二十年到現在還沒緩過勁來。

3.目前，央行還有好多次降準、降息的操作空間，負利率仍然不是最佳手段。

基於以上觀點分析、判斷，筆者認為一段時間內中國是不可能出現負利率的情況。

小黑看財經

從宏觀經濟發展以及央行貨幣政策執行邏輯來看，短期內（比如五年），個人判斷不會出現負利率情況；但長期來看，比如20年，這種可能性或許就大了很多；時間再放長一些，比如五十年一百年，可能就變成了必然。

以前說過，央行利率政策取決於幾個因素，宏觀經濟發展比如GDP增速，經濟過熱情況比如CPI等。當經濟過熱，CPI指數上升了則央行會考慮回籠貨幣，同時可能提高利率，造成融資成本上升，從而降低資本家投資熱情，給宏觀經濟潑冷水。反之，則增加貨幣投放，降低利率，給宏觀經濟加油添火。

所以，出現負利率的情況，意味著央行需要採用各種手段，降低投資成本，刺激投資，即經濟形勢極度不佳，且通貨膨脹率極低（比如為負數）

莫事來嗑

我們不能學日本，因為日本零利率是因為日本房地產崩盤以後，不得已而為之。我們應該像美國學習，加息富國強民，因為小日本太壞，全世界就這麼一個小日本是零利率，其他國家都是正利率。瑞士國家銀行不僅利率高，保密性強，而且，全國人民非常富有，瑞士國家完全依靠銀行為全國人民的支柱產業，因此，這個國家福利待遇世界一流，國家幾乎沒有貪汙犯，搶劫犯，強姦犯之說，因為人人富有，家家富強，醫療，教育，住房國家一律實行免費。而且，月月年年，政府都按每一個人頭，不管大人，孩子分錢都有份，人一旦有了錢犯罪率就十分低下。在瑞士國家滿大街上大街上幾乎看不到警察。

關鍵字: 國家 銀行 有負