阿富汗的老农民

基本上不可能有负利率的发展趋势，在一些国家，银行存款利率是不断提高，而在另外一些少部分国家，就是有负利率国家，比如日本，瑞典，瑞士，丹麦等为数不多的国家，大部分的国家还是正常利率的国家，也就是正利率的国家，未来基本上不会有往低利率发展的趋势。

负利息就是指大家在银行存款还要被银行收取利息，而不是银行给储户利息，负利息的结果就是存款在银行，到期取出的本金和利息综合少于存入银行的本金，比如之前在银行存入1万元，几年到期之后，在负利息的情况下，取出的资金一定少于1万元本金。

负利息是一件坏事吗？

有人说负利息的存在导致了居民储蓄的严重缩水，所以这是一件坏事，还有人说负利息的存在增加了社会的投资氛围，并且还缓和了通货膨胀。其实，这两个说法都正确，负利率不仅有好处，也有坏处，关键就是看如何使用。

当存在银行的存款本金都缩水的时候，很多喜欢在银行存款的居民的本金就会逐渐减少，存款类资产缩水，所以第一个人的说法正确，但是因为实行了负利率，所以很多人为了避免存款缩水，都会把存款拿去投资其他的投资理财产品，比如基金，股票，甚至房地产等等，这无疑增加了投资盈利的氛围，所以这两个人的说法都正确，不仅有好处，也有坏处，关键是看如何控制它了。

国内会进入负利率时代吗？

首先从国内的特色情况来看，基本上就不可能会出现负利率情况，小财认为有以下三点的原因。

一，如果储户放在银行的存款，不仅拿不到银行发出来的利息，反而被银行收取利息，那么银行又是被广大居民声讨。

二，国内的存款利率实行双轨制，基准利率和浮动利率结合，基准利率是正利率，浮动利率也是正利率，所以总计起来的利率就是正的利率。

三，银行争夺存款竞争激烈，如今的银行之间存款争夺异常激烈，只要一家银行的存款利率稍微低一点，那么在银行揽储大战之中就会处于劣势地位，时间只要一长，这家已经基本上就会没有什么业绩和利润了，更不要提负利息的实行对银行的影响了。

总结

总结起来，就是国内的银行存款利率基本上会进入负利息时代，无论是实际的情况还是理论的情况，国内都不具备进入负利率的条件。另外国内的银行存款利率倒是在逐渐增加，虽然增长速度较慢，作为理财的银行存款，利率也是在总体上涨。

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财道

银行利率成为负利率，存钱不仅不给利息，还要收存款服务费，这听起来像是天方夜谭的事情，却在很多发达资本主义国家存在。它是国家为了调控市场经济所采用的一种方式。

1.什么是负利率？

我们知道，去银行存款或者买理财都有一定的利息收入，活期0.35%，定期三年定期2.75%，理财收益率可达5%，这些都是正利率或正收益率。随着存款时间越长，收益越高。

但是负利率完全相反，它是指利率变成了负数，例如利率变成-0.5%。它意味着存款越久，个人需要支付给银行的费用就越高，不仅没有利息收入，还会损失本金。

2.为什么会出现负利率？

银行通过调整利率的高低，达到对宏观经济进行引导和调控。每个国家在不同的经济周期，会制定不同的基准利率。

通常来说，当市场火热，投资热情高涨，物价大涨的时候，也就是通货膨胀率较高的时候，国家会出台政策，让银行降低基准利率，以向火热过头的经济浇一盆水。在经济过热的时候，银行会提高利率，以吸收市场上的资金到银行。同时贷款利率也会提升，以降低流动性。

反过来，当市场变得十分冷清，投资热情下降，人们都不愿意消费时，银行就会降低基准利率，以刺激消费，从而提升市场热情。

3.我国利率总体趋势下降，但很难出现负利率。

在全世界范围内，有多个国家的利率曾经或正在执行负利率，例如日本，瑞士等国。这些国家之所以出现负利率就是因为经济下滑太厉害，遇到了严重的通货紧缩，政府为了刺激消费，不断的下调基准利率，直到负利率。

降到负利率之后，人们为了不支付存款费用，就会把钱取出来消费，通过一段时间的刺激，最终会为经济带来一定的正向作用。

我国人口众多，经济体量巨大，内需旺盛，并且政府政策引导经济能力强，在未来很长一段时间都不可能出现负利率，但利率总体趋势下行是不真的事实。

大南山伯爵，NUS博士后，资深金融人士，用专业的知识、大白话的方式为您科普投资理财知识，让天下没有难懂的金融！欢迎关注、留言交流。

大南山伯爵

一些人并不了解负利息是什么。实际上，负利率是指通货膨胀率高过银行存款率，物价指数（CPI）快速攀升，导致银行存款利率实际为负的情况。

2011年7月我们的CPI增长速度是6.5%，而银行一年期存款利率是3.5%，这就是所谓的负利率。

当然这种说法实际上也是为了吸睛而已，我们现在的银行里，一年期定期存款基准利率是1.5%，2018年的CPI增长速度是2.1%，说明也是负利率。

但实际上，三年期整存整取存款利率是2.75%，国家普遍放开了利率市场化，不少存款能够达到4%左右的优惠利率。大额存单能在基准利率上上浮40~55%，能够达到4.26%。根据融资平台发布的信息，2019年3月银行发布的理财产品平均收益率是4.3%。

即使是大家最熟悉的余额宝、财付通他们的利率仍然是2.6%左右，都一定程度上超过了CPI的增长速度。

所以，负利率是相对而言。2016年1月29日，日本央行将银行存款利率下调至-0.1%，其实对于刺激消费并没有多大作用。日本经济已经20多年停滞不前，早在90年代GDP就超过5亿美元的日本，经过多次起伏，2012年上涨至6.2万亿美元，然后跌回4万亿，在2018年又再次超过5万亿美元。在如此起伏的状态下，即使是负利率一样有相应的收益。

所以，负利率跟未来没有关系，而是跟社会融资成本和通货膨胀情况密切相关的。

暖心人社

负收益跟负利率是不一样的概念，负收益通常是指把钱存在银行不但没有利息还要倒贴钱，而负利率则是认为利率低于通货膨胀率导致的利率倒挂。比如银行存款1.75%，通货膨胀率4%，就是负利率。

负利率是很常见的现象，而负收益比较罕见，但是也曾经在一些国家发生过。我猜题主想问的其实是负收益会不会在未来发生。

负利率是高增长的时代的常态

在过去的20多年里，中国有将近一半的时间处在负利率时代。

我们先看一张01年到13年的CPI与一年期存款的走势对比图，在04年到05年，07年到09年以及10年到12年CPI都是高于一年期存款的，而且高的还不少，从时间占比来看达到了总时间的一半之多。

在过去的20多年里，我们的GDP在高速增长，经济的高速增长也推动了CPI的高企，但是央行的存款利率变化速度没有CPI的变化速度如此之快，这就使得某个时间段里CPI高于一年期存款利率成为了普遍的现象。

只要未来经济还有机会保持较高速度增长，负利率也会在未来经常上演。

存款负收益通常跟汇率有关，货币升值有可能会带来存款负收益

对于本国人民来说，如果钱存银行还要付钱给银行，除非钱太多家里放不下，大多数人不会把钱存在银行的，毕竟藏私房钱这种技能太容易掌握了，最不济买个保险柜就能解决问题。

那么什么情况下会导致负收益呢？

我们假设日元在未来1-2年要贬值10%，换成美元的话，就算存美国的银行每年要亏0.5%，算总帐也是很划得来的，那么，很多日本人就会把手里的钱换成美元，存到美国去。那么，对美国人来说，存款就是无法理解的负收益！

虽然银行存款是负的现象不多见，但是在债券市场上负收益的债券却很常见。面值100美元的债券，未来3年累计利息15元，如果现在以120元买入，持有到期，本息全部收回来还要亏5块钱。

这种看似不可能的现象在过去经常发生，2014年德国就出现过很多负利率债券。在那几年，如果美国人投资欧洲日本的负利率债券也能赚到一些钱，毕竟那几年的美元相对欧元日元都贬值了2-3%。

因为目前国内在外汇上的管控比较严格，汇率整体比较稳定，所以短期看发生这种现象的概率比较低，当然，未来是不是会因为汇率上的问题导致存款负收益也说不准。

金融笔记

通俗讲，银行存款利率为负数的话就是负利率。

负利率相当于把钱存银行后，钱会变得越来越少。也就是说央行并不希望居民存钱。据我所知，目前明确把存款利率改为负数的只有日本，2016年开始改为-0.1%。

按目前的形式，在我国央行直接把利率变为负数的概率比较小。也就是名义上的利率肯定会维持正数，虽然现在利率很低。

但如果考虑到CPI，也就是物价上涨的因素，那么利率达到负数还是很有可能的。这种减去物价指数后的利率就叫实际利率。

比如，现在挂牌的一年期利率为1.5%，也就是说如果CPI达到1.5，则我们存的钱，一年后即使银行连本带利都给我们，那我们的钱也买不了那么多东西了，就相当于贬值了。

从这个角度看的话，其实我国好像已经是负利率了。

树人财经

银行负利率的基础在于社会保障完善，国民收入稳定，失业率低，通货膨胀率低，物价低，国民敢于消费，放心消费。

我国是储蓄大国，国民喜欢未雨绸缪，为住房、子女教育、医疗、养老等大项支出积极储蓄，前面所讲的几项条件并不具备，因此没有直接负利率的基础。

实际上，广义货币M2增速直接减去国民生产总值GDP增速，就是真实通货膨胀率。最近三十年来的平均真实通货膨胀率基本都在8%以上，相对于银行存款利率不到平均4%的水平，其实我们一直是在享受负利率，存款都在一天天贬值。

银行负利率可以促进消费与投资，但是副作用同样不小。

钱存到银行不但没有利息，还要倒贴钱，那么存到银行就没有意义了，还不如在家放个保险柜存钱。为了避免钱贬值，会有越来越多人去寻求更高收益的回报，炒房、炒股、炒一切能炒的东西，市场上资金增多，物价也会飞涨。

银行负利率，存钱的人会非常少，于是银行没有钱放贷，办业务的人少，收服务费也收不到多少，多数银行都会难以经营。

如果央行抑制不住巨量印钞的冲动，市场上资金越来越多，国民手中的钞票会贬值的更快。社会上各种理财骗局也会层出不穷，骗子肆意圈钱，引发无数社会矛盾。

在负利率下，企业贷款成本也会大大降低，会大量增加贷款。在这种情况下，产能过剩会出现，多数商品会滞销。部分企业赚不到钱，还不上贷款，银行坏账也会急剧增加，有可能引发金融危机。

市场上资金总量应遵循市场规律，印的多了，物价就会上涨，或者别的不涨房价涨。任何资金都是有成本的，利率就是控制成本的关键，负利率不是社会发展趋势。

财智成功

现在世界上已经有两种主要货币为零利率：日元和欧元。这主要和日元以及欧元，在近10年内货币宽松比较厉害有关系。2007年欧盟M2总量为10.75万亿美元，到2017年的时候M2总量达到13.74万亿美元。而日本在2007年的时候M2总量是8.06万亿美元，到2017年的时候，达到了10.43万亿美元。日本m2和GDP的比值竟然达到了213.72%。

现在欧盟也是零利率。就在上周，欧州央行刚宣布，继续实行零利率。

钱花的太多了，那钱就不值钱。所以存款利率越来越低。我们记得上个世纪80年代，中国的存款利率有12%，13%的年息那么高，在通胀厉害的时候还有保值率，保值贴补率会达到15%以上。而随着钱用的越来越多了，你看这利息也就爬不上去了。从百分之十几降到百分之几？现在5%都没有，只有百分之二点几。

大舟财经观

笔者估计是有可能会发生付利息的情况的，为什么这么说呢？

举个身边刚出现的例子：

近日，德国政府以-0.05%的利率发行了24亿欧元的10年期国债。

出现负利率的背景：德国2018年未季调GDP同比增长 1.5%，全年增速创5年新低。由于一季度数据表现疲软，欧洲央行已在3月7日的政策会议上下调欧元区经济增速和通胀率预期，并推迟了首次加息的时间，同时还宣布将在今年晚些时候启动定向中长期再融资操作。

出现负利率的原因：大量避险资金疯狂涌入安全资产（国债），显示出对德国经济前景没有信心，即使那些资金要为此付出一些成本；而这正是德国央行不愿看到的局面。为了迫使他们增加投资，德国央行加深到负利率，让他们付出的成本更高。

至于中国会不会出现负利率，笔者认为暂时是不可能的。原因有以下几个：

1.中国目前经济仍然在高速发展，大环境良好，各类投资有序推进。

2.负利率的出现，必然会推动资产类的泡沫。存钱如果还要倒扣，那还储蓄干什么，投资和消费。那么首选必然是楼市、股市。这一点和目前遏制房价增长过快的政策明显是背道而驰的。再者，日本的教训犹在眼前，日本经过二十年到现在还没缓过劲来。

3.目前，央行还有好多次降准、降息的操作空间，负利率仍然不是最佳手段。

基于以上观点分析、判断，笔者认为一段时间内中国是不可能出现负利率的情况。

小黑看财经

从宏观经济发展以及央行货币政策执行逻辑来看，短期内（比如五年），个人判断不会出现负利率情况；但长期来看，比如20年，这种可能性或许就大了很多；时间再放长一些，比如五十年一百年，可能就变成了必然。

以前说过，央行利率政策取决于几个因素，宏观经济发展比如GDP增速，经济过热情况比如CPI等。当经济过热，CPI指数上升了则央行会考虑回笼货币，同时可能提高利率，造成融资成本上升，从而降低资本家投资热情，给宏观经济泼冷水。反之，则增加货币投放，降低利率，给宏观经济加油添火。

所以，出现负利率的情况，意味着央行需要采用各种手段，降低投资成本，刺激投资，即经济形势极度不佳，且通货膨胀率极低（比如为负数）

莫事来嗑

我们不能学日本，因为日本零利率是因为日本房地产崩盘以后，不得已而为之。我们应该像美国学习，加息富国强民，因为小日本太坏，全世界就这么一个小日本是零利率，其他国家都是正利率。瑞士国家银行不仅利率高，保密性强，而且，全国人民非常富有，瑞士国家完全依靠银行为全国人民的支柱产业，因此，这个国家福利待遇世界一流，国家几乎没有贪污犯，抢劫犯，强奸犯之说，因为人人富有，家家富强，医疗，教育，住房国家一律实行免费。而且，月月年年，政府都按每一个人头，不管大人，孩子分钱都有份，人一旦有了钱犯罪率就十分低下。在瑞士国家满大街上大街上几乎看不到警察。

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