VIX是由CBOE（芝加哥期權交易所）在1993年所推出，是指數期權隱含波動率加權平均後所得之指數。
注：恐慌指數 = 芝加哥期權交易所VIX指數（CBOE Volatility Index）
3月2日vix恐慌指數有所下跌
恐慌指數VIX是「S&P500指數未來30天的隱含波動率」。
可以從S&P500指數期貨期權的價格上去計算出來。根據以往的走勢，恐慌指數在某種程度上反應了市場對未來股市"波動率"的預期。所以當股市受到利空消息影響而"急跌"時，恐慌指數（也就是預期波動率）會快速上升。但是若我們拿開每天的對照，是沒辦法把股市每天的走勢和恐慌指數的走勢在當天之內完全對應的，因為依邏輯其間也沒有必要完全對應，所以會出現"有時候股市漲跌跟恐慌指數走向差異蠻大"的現象。
因為股市和期權並不是同一個市場，有關係但不會一對一亦步亦趨的對應。
也因此，恐慌指數也只能在較長時間內去觀察當參考，或在有突發消息或事件時拿來當市場（嚴格來說應是期權市場）對此消息或事件預期的反應程度。
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