老橋段，新劇情？
作者 | 王君齊
來源 | 券業觀察
近來，又一起老鼠倉案件被公諸於眾。
某私募基金創始人聯合一公募基金經理，利用未公開信息進行趨同交易，趨同買入股票金額高達近8億元，並從中獲利4619萬元。此外，該私募創始人旗下的一隻基金還因此成為當年的私募亞軍，可謂“名利雙收”。
然而，違法違規行為終被曝在陽光下，涉案的兩人不光要被罰款，還要承受牢獄之苦。
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8億老鼠倉操作細節被曝光
近日，中國裁判文書網公佈了一則二審刑事判決書，這也意味著多年前一起近8億元的“老鼠倉”案終於落下帷幕。這場8億元案子的主導者有兩位，一位是私募基金創始人姜維君，另一位則是公募基金經理柳菁。
2010年12月，上海雲騰投資管理有限公司（以下簡稱“雲騰投資”）正式成立，姜維君為雲騰投資創始人，妻子張娟擔任公司法人。2009年4月至2015年1月，柳菁擔任泰信基金公司基金經理，管理泰信藍籌基金，負責該基金的運營和投資決策。
2009年4月至2013年2月期間，兩人多次交流股票投資信息，並相互介紹各自關注或看好的股票。柳菁在知曉姜維君經營股票投資業務的前提下，仍將利用職務便利所獲取的未公開信息洩露給姜維君。其中包括，泰信藍籌基金和姜維君諮詢的特定股票未公開信息。
此外，柳菁還使用泰信藍籌基金的資金買賣姜維君推薦的股票。
姜維君利用從柳菁處獲取的未公開信息，對自己控制的“楊某”（姜維君母親）、“金某”（客戶）、“葉某”（客戶）證券賬戶及“雲騰一期”私募基金證券賬戶進行股票交易。姜維君控制的上述證券賬戶與泰信藍籌基金賬戶趨同買賣76只股票，趨同買入7.99億元，趨同賣出6.08億元，合計獲利4619萬元。
其中，楊某的個人證券賬戶通過上述交易獲利1708萬餘元；金某證券賬戶獲利約336萬元；葉某證券賬戶獲利約1566萬元；雲騰投資旗下的資管產品“雲騰一期”證券賬戶獲利約1006萬元。
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昔日私募亞軍誤入歧途
判決書顯示，姜維君與柳菁主要通過電話進行交流。而柳菁上班期間固定手機要上交，便買了一些臨時號碼，與姜維君及時溝通相關股票的實時信息。
二人交流範圍包括上市公司的行業、板塊情況，企業發展前景及個股情況。姜維君向柳菁諮詢股票情況，柳菁轉而聯繫公司調研員對其諮詢的股票進行調研，並及時向姜維君反饋調研結果；有時，二人還會對上市公司進行實地考察，分析股票的投資價值而後決定是否進行交易。
值得注意的是，上述“老鼠倉”中提到的雲騰一期曾獲得過2012年私募亞軍的稱號。
2011年3月9日，剛剛成立四個月的雲騰投資發行了“雲騰一期”，發行規模為1.5億元，期限為3年。
2012年，“雲騰一期”以投資收益率53.59%的成績，獲得私募亞軍。與排名第一的銀帆投資投資收益率54.44%，相差不到1%。
據東方財富chioce數據顯示，雲騰一期2011年3月成立初期的淨值呈大幅下降趨勢。2012年1月初，雲騰一期的淨值開始觸底反彈，逐漸回升。2012年12月，雲騰一期再次出現新一波增長。2012年11月30日，雲騰一期的淨值為0.7844，而2012年12月31日，雲騰一期的淨值上升至1.0074，上漲幅度達28.43%。與此同時，雲騰一期憑藉著2012年12月淨值的大幅增長成為當年的私募亞軍。
值得一提的是，雲騰一期淨值回升的時間段也正是“老鼠倉”期間。
雲騰投資的交易員、研究員曾在法院的取證過程中表示，“雲騰一期”前期收益不好，後來逐漸有所起色。
據二審刑事判決書顯示，“雲騰一期”私募基金賬戶因上述違法行為共獲利1006萬元。
雲騰投資旗下共有兩隻私募產品，分別為雲騰一期和雲騰二期，雲騰一期現已清算。
此外，2019年5月，雲騰投資被中基協列入第二十七批疑似失聯私募機構名單中。2019年12月，雲騰投資被中基協列入註銷名單。被註銷的機構將不再具有私募基金管理人資格，且不得再以私募基金名義發展業務。這也意味著，雲騰投資將被告別私募行業。
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具積極退繳及立功表現獲從輕或減輕處罰
而在券業觀察查閱相關案件文書過程中還發現，姜維君和柳菁的二審判決結果要比一審輕些。
據中國裁判文書網公佈的一審刑事判決書顯示，姜維君和柳菁二人共同利用柳菁的職務便利獲取未公開信息，從事相關證券交易活動，非法獲利4619萬元。
由於柳菁自願認罪，具有自首情節，並退繳150萬部分違法所得，法院一審判處柳菁有期徒刑四年六個月，罰款六百二十萬元。姜維君退繳300萬部分違法所得，具有檢舉他人犯罪行為，被法院判處有期徒刑六年六個月，並罰款四千萬元。
隨後二人均提起上訴，請求從輕或減輕處罰。
二審期間，姜維君檢舉揭發他人詐騙犯罪的一起案件屬實，構成立功，且親屬代其退繳部分違法所得200萬元；柳菁親屬代其退繳部分違法所得150萬元。
對此，上海市高級人民法院二審判處姜維君有期徒刑五年九個月，與一審判決結果相比少了九個月；柳菁四年有期徒刑，比一審判決少了六個月。二人的罰款金額不變。
關於“老鼠倉”案件，你還知道哪些？我們一起聊聊。
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