第1章 思考習慣的力量
思考習慣需要4個基本要素的支持： 1.一種驅使你行動的信念 2.一種思考方法——一系列有意識或潛意識的內心程序 3.一種有支持作用的情緒 4.相關的技巧
巴菲特的招牌式策略是購買那些他認為價格遠低於實際價值的大企業，並“永遠”擁有它們。索羅斯則以在即期和遠期市場上做鉅額槓桿交易而聞名。
習慣是一種經不斷重複而逐漸形成的自動經驗反應。在養成一種習慣後，它的作用過程主要是潛意識的。
兩人更重視的是不賠錢，而不是賺錢。他們從來不做分散化投資：對某一投資對象，他們總是能買多少就買多少。
第2章 七種致命的投資理念
致命投資理念一：要想賺大錢，必須先預測市場的下一步動向。
致命投資理念二：“權威”理念——即便我不會預測市場，總有其他人會，而我要做的只是找到這個人。
致命投資理念七：我知道未來將會怎樣——而且市場“必然”會證明我是對的。
致命投資理念三：“內部消息”是賺大錢的途徑。
致命投資理念四：分散化。
致命投資理念五：要賺大錢，就要冒大險。
要想把任何思考習慣變成自己的習慣，你必須具備思考習慣的全部四個結構要素——理念、思考方法、有支持作用的情緒和相關技巧。
帶著教條思想進入市場是所有七種致命投資理念中最有害的一種。
成功的投資者並不依賴對市場走勢的預測。事實上，巴菲特和索羅斯可能都會毫不猶豫地承認：如果他們依靠市場預測，他們一定會破產。
第3章 保住現有財富
制勝習慣一 保住資本永遠是第一位的
現在避免麻煩比以後擺脫麻煩容易得多。”
對巴菲特來說，錢賺來了就該保存起來，永遠不能失去或花掉。保住資本是他的個性和投資風格的基礎。
第4章 索羅斯不冒險嗎
風險與知識、智力、經驗和能力有關。風險是有背景的。
四種水平的認識一個確實知道，而且瞭解自己不足的人是智者。追隨他。一個確實知道，但不知道他知道的人是沉睡者。喚醒他。一個確實不知道，而且知道他不知道的人是學生。教他。一個不知道他不知道的人是個傻瓜。別理他。
索羅斯的成功要訣是積極地管理風險，這也是投資大師所使用的四種風險規避策略之一。這四種策略是：1.不投資。2.降低風險（巴菲特的主要方法）。3.積極的風險管理（索羅斯駕輕就熟的一種策略）。4.精算的風險管理。
無意識無能：不知道自己的無知。有意識無能：知道自己不知道。有意識能力：知道自己知道哪些，又不知道哪些。無意識能力：知道自己知道。
就像巴菲特所說：“有風險是因為你不知道你在做什麼。”
1.冒險不算什麼。 2.在冒險的時候，不要拿全部家當下注。 3.做好及時撤退的準備。
大多數投資者都相信，你承擔的風險越大，你的預期利潤就越高。 但投資大師不相信風險和回報是對等的。他只在平均利潤期望值為正的前提下投資，因此他的投資風險很小，或根本沒有風險。
對投資大師來說，風險是有背景、可衡量、可管理的，也是可迴避的。
投資大師關注的不是利潤，而是必然帶來利潤的衡量方法：也就是他們的投資標準。
熟能生巧：重複和經驗是我們將功能轉移到潛意識中的工具。
投資大師們的精神狀態有其與眾不同之處：他們可以徹底擺脫情緒的控制。不管市場中發生了什麼，他們的情緒都不會受到影響。當然，他們或許會快樂或悲傷，惱怒或激動，但他們有能力迅速將這些情緒拋在一邊，讓大腦清醒起來。
投資大師是從確定性和不確定性的角度思考問題的，他最重視的是實現確定性。他根本沒有真正地“衡量風險”，他是在不懈地尋找巴菲特所說的那種“高概率事件”的過程中衡量盈利的可能性。
第5章 “市場總是錯的”
有一套核心哲學是長期交易成功的根本要素。沒有核心哲學，你就無法在真正的困難時期堅守你的立場或堅持你的交易計劃。你必須徹底理解、堅決信奉並完全忠實於你的交易哲學。為了達到這樣的精神狀態，你必須做大量的獨立研究。一種交易哲學不可能從一個人的身上傳遞到另一個人的身上，你只能用自己的時間和心血去得到它。
1.它們必須有明顯的競爭優勢：是行業內成本最低的生產商，並（或）有出眾的生產、財務、研發和營銷技巧。 2.它們必須有超凡的管理，在他看來，這是取得超凡成果的根本原因。 3.它們的業務特色必須能夠確保它們目前超出行業平均水平的利潤、資產收益率、利潤率和銷量增速將會保持一段時間。 4.它們的價格必須有吸引力。
他說只有在三種情況下才需要拋售股票。第一，你發現你犯了一個錯誤，那家公司根本就不符合你的標準；第二，那家公司不再符合你的標準，比如一個能力較差的管理班子接管了公司，或者公司已經成長得太過龐大，以至於發展速度已經不像以前那樣快於整個行業；第三，你發現了一個絕好的投資機會，而你抓住這個機會的唯一辦法就是首先賣掉其他一些股票。
要判斷一隻股票是便宜還是標價過高，真正重要的參考依據不是它今年的市盈率，而是它幾年以後的市盈率……這是避免損失並獲取豐厚利潤的關鍵。
對價值1美元的東西，巴菲特想用40或50美分買下，而索羅斯願意支付1美元甚至更多，只要他能看到一種將把價格推高到2~3美元的未來變化。
投資的本質，包括市場如何運轉，價格為什麼變動；價值理論，包括如何評估價值以及盈利和虧損的原因；好投資的本質。
反身性過程是一個反饋環：認識改變現實；而現實又改變認識。
他們相信自己理應成功和賺錢。他們相信要對自己的職業命運負責。也就是說，創造他們的利潤和損失的是他們自己，不是市場或某些外部力量。他們是主人。
第10章 如果你不知道何時說“是”，那就永遠說“不”
我對什麼感興趣？現在我瞭解什麼？我願意去了解什麼，學習什麼？
第29章 你要衡量什麼
完整的系統一個完整的投資系統包含有關下列12個問題的詳細規則：1.買什麼2.何時買3.出價多少4.怎麼買5.買入量佔投資組合的比例多大6.投資後的監控7.何時賣8.投資組合結構和槓桿的使用9.調查方法10.對市場崩潰這樣的系統性衝擊的防範措施11.處理錯誤12.在系統無效時怎麼做你可能已經對其中的一些問題胸有成竹，當你對全部12個問題都胸有成竹時，你的系統就是一個完整的系統了。
股票：能在繁榮期中盈利；黃金：能在通脹率上升的時候盈利；債券：在利率下降的時候會升值；現金：增強資產組合的穩定性；而且能在通貨緊縮時增強資產購買力。
你的投資標準向你提供了投資系統的6個至關重要的要素：買什麼，何時買，何時賣，投多少錢，投資後如何監控，以及在尋找投資機會時關注些什麼。所以你要儘可能詳細地設定你的投資標準。
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