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小葵 金融白富美
小依 職場萌新
最近全球股市一齊陷入調整,小葵買的A股港股美股統統跌慘了。那有沒有什麼地方,能讓小葵的錢暫時避避風頭呢?今天我們來聊聊這個話題。
小依:宅在家天天被爸媽催婚,好想去公司避避風頭
小葵:我投資的A股、港股、美股,都在跌,該去哪裡避風頭呢?
MsC:我倒是知道一些“避風港”能夠讓你暫時迴避一下股票市場下跌的風險。
小葵:MsC快告訴我,“避風港”在哪裡?
MsC:想要規避全球股票市場普遍下跌的風險,各位不妨關注一下“避險資產”。
所謂避險資產,是指那些價格不太會隨著股票市場和全球經濟大幅波動,表現相對穩定的資產。
這些資產通常有兩個特點:
▲ 價格波動總體較小,不像股票一樣常常會坐過山車。
▲ 和股市的相關性比較小,常常會有股市下跌,避險資產反而上漲的情況。
目前常見的避險資產包括:黃金、債券、避險貨幣等等。
以這幾樣資產為例,據東方財富Choice數據顯示,今年以來截至3月13日:
- 國際金價上漲了▲3.8%
- 人民幣債券指數上漲了▲2.2%
- 美元指數上漲了▲1%
- 而同期上證綜指則下跌了▼5.3%。
小葵:這麼多種避險資產,我買點什麼好呢?
小依:亂世買黃金,是不是股市越跌,黃金就越漲呀?
小葵:有道理,要不我買點黃金?
MsC:你們呀也別想得太美了。
避險資產雖然具有波動幅度相對較小、與股市相關度較低的特點,但也並非毫無風險。
以國際Comex金價為例,據東方財富Choice數據顯示,其自3月10日以來連跌4天,累計跌幅達▼5.7%,跌幅一點都不比同期的A股小。2008年金融危機期間,金價更是一度暴跌▼30%。
此外,股市下跌也並不意味著金價就一定會上漲。從近20年的走勢來看,國際金價與美股的相關度大約在57%,與A股的相關度在45%。這意味著,金價在很多時候,兩者並不存在必然的負相關性。
因此,大家一定要注意,避險資產也有風險,只不過和股市相關性相對較低,波動也比股票要小一些而已。
小葵:那……你覺得我該買點什麼呢?
小依:我看還是太太平平買點貨幣基金放著吧。
MsC:小依這個主意不錯。
當前市場環境下
➤ 首先肯定是現金為王。現金或者類現金資產,無疑是風險最小的資產。
➤
人民幣債券以及債券基金短期來看也是不錯的避險資產:- 一方面,央行的降準降息總體利好債市;
- 另一方面,美聯儲降息使得中美之間利差拉大,有可能促進人民幣升值,從而利好人民幣資產;
- 最後,市場風險偏好降低也會促使資金流入債市,推動債市上漲。
因此,人民幣債券短期來看是較為受益於宏觀環境的避險資產。
➤ 在全球市場風險加劇且進入各國央行爭相降息的大背景下,總體仍是利好黃金的。
➤ 一些避險貨幣短期內也有可能會受到投資者的青睞
MsC:其實,除此還有一種資產大家也可以積極關注哦!
小葵:那是什麼?比特幣?
MsC:是A股。
▲ 雖然短期內A股也在跟隨海外市場一同下跌,但跌幅要遠遠小於歐美股市。從過去1個月的市場表現來看,A股的表現表現出了較強的抗風險能力。
▲ 從過去20年的走勢來看,A股與美股的相關度僅有46%,甚至比美股和黃金的相關度更低。
▲ 從未來市場走勢的內生邏輯來看,由於影響A股走勢的主要因素還在於國內的經濟增長和貨幣政策。考慮到目前中國是全球健康風險最小的國家,經濟增速也相對較高,以及A股估值也相對較低,因此A股的投資價值還是比較突出的。
雖然不能算作“避險資產”,但相對於美國或者歐洲股市,A股的確有望走出獨立行情。
小依:小葵姐,你想好去哪裡避風頭了嗎?
小葵:當然是避險資產+繼續定投啦。
小依:你還買基金啊?
小葵:那當然啦!現在這個點位把定投停了,那我才是傻子呢!
MsC有話說
今天介紹了一些避險資產,大家都瞭解了嗎。另外,如果你在做基金定投的話,在當前波動明顯的市場環境下,確實建議堅持下去哦。
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