以巴菲特老爺子89年高齡，也就見過美股4次熔斷。
我們卻在短短8天時間裡見證了美股3次熔斷。
從這個意義上來說，我們超過巴菲特了。
*狗頭保命
在美國時間3月15日，美聯儲毫無徵兆地取消了18-19日的議息會議，直接下調100個基點的基準利率。
還推出了7千億美元規模的量化寬鬆計劃，其中5000億回購美國國債，2000億購買抵押貸款支持證券。
紅燈亮起，這個舉措直接把美股送進了ICU。
雖然我們常常調侃川普和美國，但這一次全球疫情蔓延和市場恐慌，對我們的影響也是非常深遠的。
清華大學中國經濟思想與實踐研究院院長李稻葵說：美聯儲意外降低基準利率至零是非常糟糕的決策。
到底有多糟糕？
一、降息風暴
在現行的貨幣體系裡，美元是核心。
基本上美聯儲在西邊打個噴嚏，吹到全世界就是颶風了。
從去年開始全球經濟深處泥潭，難怪有人說2020年才是最難的一年，只是沒想到開篇就是新冠肺炎這樣的地獄模式。
除了央行遲遲未動，多個國家的央行降息到歷史新低，開啟貨幣寬鬆的「抗疫」大潮，其中包括：
- 澳大利亞聯邦儲備銀行利率下調0.5%（歷史新低）；
- 加拿大銀行基準利率下調0.5%；
- 英國央行降低到0.25%（歷史最低）；
- 新西蘭央行下調0.75%，將OCR利率調至0.25%；
- 日本央行商議後決定維持-0.1%的利率不變。
大家品品，這是何等魔幻的世界。
全球降息風暴裡，很多人不太理解對我們的影響，學姐聊聊。
首先是股市喋喋不休，大家都缺錢，造成流動性擠兌。
現在貸款利率不高，銀行的借款對象肯定選擇資歷越老越好，還款能力更強的企業，比如國資背景、藍籌、大白馬。
所以對於更多民營企業來說，股票失血嚴重…
而國債、貨幣基金、大額存單等收益率與資金面相關的理財途徑跟利率是正相關的，同樣走低。
樓市就更別提了，越來越不適合作為投資渠道的選擇。
總結起來就是，股市跌，理財虧，樓市貴，你說我們的錢放哪裡？
哪怕學姐喋喋不休的年金險，也從去年的下架大潮開始，產品都停完了。
看看鄰居日本，連維持0.1%的利率都要商討一番。
我們面對著4.025%預定利率且剛性兌付的年金險還猶疑不決。
實在太可惜了。
二、年金險沒什麼秘密
如果我們的股市昂揚向上，我們的理財途徑五花八門，年金險自然是掀不起什麼波瀾的。
但就像郭德綱說的，「不是我說得好，都是同行襯托的啊」。
市場利率下行，沒有合適的投資渠道，我們的錢卻還一直在貶值。
國家穩定之後，我們可能還沒習慣轉變投資思維，總以為現在還跟十幾年前一樣，還有遍地的發財機會。
經濟穩定，利率下行，
最難是把之前賺到的錢給守下來。盲目的自信只是把過往的運氣當能力。
舉個例子，同樣是100萬，追求收益的爸爸喜歡在股市呼風喚雨，追求穩定收益的媽媽喜歡買教育金。
大家猜猜下面這張圖最後誰收益更高？
10年裡，追求收益的爸爸7年都是賺的，只虧了3年，這水平已經非常優秀了，賺最少的年份都有10%的收益，而追求穩定的媽媽每年都是4%的收益。
10年後誰賺更多？結果可能讓你大跌眼鏡：
10年後，媽媽的收益是48萬，爸爸的收益只有39萬。
在股市裡看似呼風喚雨，哪怕中間賺到174萬，最後還是穩穩的媽媽賺得多。
說真的，看到左邊這個收益數據，又有幾個人抵抗得了誘惑？
這就是守財和發財的心態區別。
還有很多人不明白的是，年金險的預定利率到底是什麼意思？
為什麼每家保險公司都宣傳自家的產品是4.025%，是絕版年金險，最後的收益卻千差萬別。
學姐這裡解釋一下：
預定利率，可以理解為產品在設計之初的預期收益率，它包含了保險公司的經營費用、宣傳、銷售等成本。
用最簡單的方式理解就是，廣告和銷售成本越高，就越擠佔客戶的利潤空間，所以越愛宣傳的產品，收益越不咋地。
結算利率，是最後到手時的真實利率，是可以通過年金的返還規則計算出來的。
真正好的產品經得起數學的考驗，也可以告訴大家，預定利率4.025%的產品，退休之後的時間裡必須達到或接近4%的複利才有意義。
否則都是紙糊的老虎。
這裡又提到一個概念，複利。
年金險和我們通常購買的餘額寶、國債或定期存款都不太一樣：
- 計息方式有區別；
- 實際左右有區別。
年金險通常是以複利計算的，也就是每一年的收益和本金，都會計入下一年的本金裡，進行利滾利。
常規的理財通常是單利計算，將每一年產生的利息相加，得到最後的收益。
以上只是收益的區別，
其實最大的區別還在於時間的力量。年金險可以進行長期的財務規劃，時間週期通常以十年為單位，甚至可以長達終身。
理財卻只是為了短期的財務收益安排，不能作為長期穩定的現金流安排。
所有購買4.025%預定利率的年金險，不能光考慮收益的問題。
除年金險外，我們普通人沒有任何辦法能夠鎖定財富長達幾十年（是的，連房子都不能保證穩定增值）。
複利+長期穩定，才是我們打開年金險的正確方式。
三、即將停售的招盈金生
如果說近期要選一款年金險的話，
學姐毫不猶豫會選擇招盈金生，再囉嗦一句，
它將在3月20日正式停售。
這款產品非常有特色：領取時間早，到手收益高。
招盈金生是年金賬戶+萬能賬戶的組合形態。
由於萬能賬戶每個月結算利率都不一致，所以上圖收益測算沒有加入萬能賬戶的假定利率。
它最大的特點是返還早，
繳費第5年就可以開始領取，而且領取花樣有點多。
第五年可領已交保費的20%，也可以簡單理解為免除了1年交費。
第六年開始可以每年領取30%保額，一直領到終身。
學姐這裡需要解釋一下，早領取和晚領取的區別。
我們每年交給保險公司的錢，會被拿去投資。
如果越早交/交越多，交給保險公司投資的數額也就更大，時間更長。
許多返還很早的年金險，很容易讓我們誤以為拿回來的是
利息，但其實只是拿回一部分本金而已。這樣造成的後果，就是交給保險公司進行投資的錢更少了。
但返還早的產品也有個好處，就是更靈活，可以自由支配。
而且招盈金生簡直就是個異類，在第6年就開始返還年金的情況下，真實收益率還高得驚人：
- 50歲irr收益率：2.8%
- 60歲irr收益率：3.58%
- 70歲irr收益率：3.68%
按上圖算法，每年從36歲開始每年可領7772元，這部分錢如果不支出的話，是可以進入萬能賬戶進行再投資的。
招盈金生加上這部分收益，後期irr收益突破4%是分分鐘的事。
另外，它在60歲的時候還能一次性領取100%總繳費
以圖表中的計算方式為例，我們來感受下它的領取方式：
35歲領取5萬元
36歲領取7772元
37歲領取7772元
38歲領取7772元
…
59歲領取7772元
60歲領取507772元
61歲領取7772元
…
哪怕把我們當初繳納進去的費用都領取完了。
在餘下的時間裡，依然可以每年繼續領取7772元。
招盈金生搭配的萬能賬戶保底利率3%，是市面上最高的保底利率賬戶，從它官網查到的數據來看，去年的結算利率均在
5%以上。
這就意味著，每年返還給我們的錢，會再一次得到每年3%~5.5%的投資收益。
最後聊聊這款年金險的保障部分。
身故領取已交保費或現金價值的較大者。
比較有特點的是全殘關愛金。若被保人全殘，剩餘未交的保費不用交，而且從第6年開始的每一次領取金額都將翻倍。
包括60歲領取也翻倍為200%已交保費。
總體來說這是一款非常優秀的年金險：
- 萬能賬戶保底利率高；
- 領取早，年金返還時間長，資金更靈活；
- 收益高，不計算萬能賬戶下，80歲能達到3.71%的複利。
對於我們工薪階層來說，買對一款年金險，等於押對了未來的一次寶。
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