今天亞洲股市一片紅火，雖然晚上還有歐美股市大概率會出現反彈，全球股市大反彈已經在路上了，我們昨天說了大盤歷史大底的四個因素，今天是四巫日，期權期貨結算日，類似於莊家開賭買定離手後的“揭盅”。賭場老規矩，願賭服輸。
這樣到了下週，無論多空誰爆倉，一切也就塵埃落定。華爾街金融投機者，傷心者，開心者，各有去處，無需理會。
今天港通終於呈現少量流入的態勢，最投資人發現港通一直在流出，問我是不是A股有什麼問題？個人看法，港通流出A股去H股的原因是預期港幣升值，而港幣是掛鉤美元聯繫匯率，類似於固定匯率，那麼，流出A股去港股是因為大家預期美元升值。美元升值——港幣升值——這樣，A+H的股票，在港幣升值的背景下，有人就賣出A股人民幣計價股票，買入H股港幣計價的股票。到人民幣升值趨勢重新確定，這部分資金又重新流向A股。
有趣的是，港股跌幅其實大於A股，理性的思考，未必能得到想要的結果。
為什麼美元在經濟危機的時候會升值？原因是美元是國際結算貨幣，佔到全球儲備6成比重，國際流通5成比重。這就導致一般貨幣，在遇到經濟危機的時候是貶值，因為大家都拋出這些貨幣，比如俄羅斯盧布。但是美元體現為升值，因為你拋出盧布的結果就是獲得美元。所以美元被人拿在手裡，市場上流通的美元越來越少。我們以前說過，經濟危機來了，先是美元指數暴漲，然後各國寬鬆政策盡出之後，由於全球對美元貨幣信用也產生了疑慮，就會是黃金的機會。所以，人民幣一定要在流通中使用，才能國際化，金融市場一定要開放才能國際化。
我們很難預測說，疫情引發的危機已經過去了，結束了。因為恐慌無法度量，預測非常困難。但是從種種跡象看，大概率股市觸底反彈已經到來。因為導致股市下跌的一個因素已經在改變，剛收到消息產油國可能對石油展開談判，油價迅速反彈，油價下跌對外圍市場的影響或許減弱，擔心油價的美股的下跌也會緩解一下，美股或迎來一些反彈。市場恐慌是一種“閥門機制”，你釋放了，即使如今壞消息還在，也不會造成太大的壓力。很多人依然在預測說，會有更大的危機，或者經濟衰退。其實對於股市來說，如今已經是一場大危機，而
當媒體在討論金融危機的時候，股市已經開始悄然見底，聰明的價值投資人開始憧憬復甦了。
一般來說，急跌的行情不會持續太久。上漲時，慢牛才是可持續的，快牛很短命；下跌時，慢熊是鈍刀子割肉，漫長而痛苦，但急跌的快熊一般是給人創造更多的機遇。這一次，全球刺激法寶盡出，也在預料當中，那麼在多國零利率或者負利率環境下，今年股票投資的收益一定好於債券收益。這一點投資人不要有懷疑。
今天LPR利率1年4.05%，5年4.75%。沒有變更，體現了我國經濟定力，沒有過多的使用寬鬆和刺激。這是個好事。
另外說一下“大基金二期”，全稱為國家集成電路產業大基金二期。我們春節期間提及過的匯頂科技，中芯國際，就是大基金一期的時候有關聯的。所以對於半導體行業，大基金二期是一個指向性的利好，大基金投資會撬動這些企業發展。預期投資方向會在以下幾個方向：
其一、存儲芯片。
其二、物聯網芯片、邊緣計算芯片，人工智能芯片。
其三、芯片材料，光刻膠，濺射靶材等。
其四、芯片設計和芯片製造。
其五、5G相關。
關於具體行業的龍頭，我們單獨一篇文章分析，由於很多芯片概念股市盈率依然較高，所以還是提醒謹慎風險。
【以上內容僅代表個人投資建議，股市有風險，投資需謹慎！】
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