什麼讓商界領袖夜不能寐?
在最近的一項全球調查中，ceo們將創造更多的創新文化列為2020年第三大內部挑戰。其次是創建新的業務模型。吸引和留住頂級人才——創新的關鍵驅動力——佔據了榜首。
儘管創新是如此重要，但在如何衡量創新上卻鮮有共識，也存在許多困惑。考慮到創新的複雜性，這並不奇怪。它通常是非常無形的。
但一些切實的創新跡象是可以衡量的。以知識產權為例，它受到專利、商標和版權的保護。
你的公司正在安然度過危機
結果證明，正是這些指標與股市的優異表現有關。我所在的世界大型企業聯合會(Conference Board)最近開始發佈兩個“創新指數”，追蹤120家全球和100家美國大型上市公司的股價表現。這些排名是通過應用一系列量化和排名公司創新的算法得出的。我們分析專利、商標和版權以及由此產生的價值。這些指數為跟蹤和評估創新投資的長期結果提供了一種新的工具。
美國和全球指數的結果清楚地表明，創新企業在股市中的表現優於競爭對手。由於創新的回報往往會在較長時期內得到回報，因此並非每個季度該指數的表現都優於羅素1000指數(Russell 1000)或摩根士丹利資本國際公司(MSCI) ACWI等股市綜合指數。例如，在2019年的最後一個季度，美國創新指數上升了7%，而美國市場上最大的公司的羅素1000指數上升了近9%。然而，從2013年1月14日到2020年1月底的六年時間裡，該指數增長了139.8%，比羅素1000指數123.3%的回報率還要快。全球指數的累計投資回報率為183.8%，遠高於同期全球MSCI ACWI的66.4%。這些公司持續不斷地投資於無形資產，例如專利組合，並通過有效地商業化和部署受專利保護的創新來創造價值。
在2019年第四季度，對美國創新指數公司的投資總共帶來了7%的市場回報率，比第三季度的1.6%有了顯著的增長。中美第一階段貿易協議的前景提振了許多公司的財務業績，尤其是在科技製造業。此外，受消費者支出、強勁的樓市和對知識產權的大量投資推動，美國經濟表現相對良好，這也支撐了創新企業的股價表現。
全球指數表現更加強勁，從第三季度不到1%的回報率上升到2019年第四季度的8.6%。或許是由於2019年的貿易戰帶來了更高的金融市場波動性和不確定性，美國創新阿爾法指數(U.S. innovation alpha index)落後於今年上漲近29%的大盤股指。另一方面，全球MSCI ACWI指數去年上漲了24%。
在最具創新力的公司中排名第一的是通用電氣
在美國在美國，排名前五的創新企業(基於它們在2020年第一季度的指數權重)是通用電氣(General Electric)、微軟(Microsoft)、3M、蘋果(Apple)和雅培(Abbott Laboratories)。
蘋果是本季度前五名中唯一一家硅谷公司，而沒有一家科技公司位居全球指數榜首。全球排名前五的公司分別是阿迪達斯(Adidas)、拜耳(Bayer)、寶馬(BMW)、通用電氣(General Electric)和阿斯利康(AstraZeneca)。
還有一件事可能會讓一些人感到意外:通用電氣(General Electric)在美國指數中高居榜首，在全球排名第四。通用電氣目前通常不被視為新經濟創新的典範。很少有人認為通用電氣有蘋果那樣的創新能力，但根據M-CAM研究公司(該公司開發了該指數的基礎研究)的數據，通用電氣仍然擁有超過17萬項專利，而且還在不斷增加新專利。這些專利讓通用電氣在競爭對手中獲得了相對更大的優勢。
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因此，即使是老牌公司也可以在創新方面處於領先地位。從長期來看，這些先驅者往往在金融市場上表現得更好，只要他們努力投資並管理自己的知識產權投資組合，他們就能很好地利用市場條件。反測試研究證實，從長期來看，這些指數的表現始終優於基準指數。過去6年，美國創新指數(U.S. innovation index)的表現略好於羅素1000指數(Russell 1000)。而在2012年12月31日投資於全球創新阿爾法指數的1000美元，到2020年1月30日將增至2838美元，而同期投資於摩根士丹利資本國際公司(MSCI) ACWI的1000美元，將增至1664美元。
對創新的投資會產生長期效果。為了我們的經濟持續增長，我們需要公司增加對創新的投資。這些結果表明，從長遠來看，這樣的投資是值得的。
Ataman Ozyildirim是世界大型企業聯合會的高級經濟主任和全球研究主席。
這個故事最初發表在Techonomy雜誌上。
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