3月25日晚間，強生控股（600662）披露一則金融資產公允價值變動損益的公告，由於購買的信託產品逾期兌付，基於謹慎性原則，經測算，公司2019年度公允價值變動損失為3000萬元，預計將減少2019年度歸屬於上市公司股東的淨利潤2250萬元。
曾2億元購買相關信託產品
時間回溯至2018年12月17日，強生控股彼時購買了由安信信託管理發行的“安信安贏42號·上海董家渡金融城項目集合資金信託計劃（優先級）”之信託產品（簡稱“安信安贏42號信託”），金額為1億元，期限為12個月，預計年化收益率為7.6%。
至2019年3月11日，公司又購買了安信信託管理發行的安信安贏42號信託，金額為1億元，期限為18個月，預計年化收益率為8.2%。
不過到了2019年12月26日，安信信託出具相關說明，告知公司於2018年12月17日購買的1億元12個月期安信安贏42號信託逾期兌付，本金和預收益將統一延至2021年12月30日。
截至2019年12月底，公司共持有安信安贏42號信託產品2億元。依據相關企業會計準則，公司將持有的安信安贏42號信託產品列報為“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”。
由於安信安贏42號信託逾期兌付，基於謹慎性原則，公司不再考慮其預期收益，並以其本金之未來現金流量現值作為年末公允價值進行列報，相應公允價值變動損益計入公司2019年度合併利潤表。經測算，截至2019年12月底，公司持有的安信安贏42號信託公允價值為人民幣1.7億元，2019年度公允價值變動損失為3000萬元。
暫不考慮項目收益
安信安贏42號信託為何逾期兌付？後續情況如何？強生控股對此也予以了說明，根據安信信託去年底所述，截至2019年12月29日，董家渡項目約5.4億元未能按原預計分配信託本金和收益的原因：1）項目於2019年8月8日取得第一期預售許可證，目前項目在基本竣工交付前銷售回款優先用於基建工程建設以確保整體項目進度，故信託計劃暫時無法向優先級信託受益方足額支付信託利益；2）信託計劃項下信託受益權可分期募集，但目前尚未按原計劃發行完成。
從項目底層資產情況看，信託計劃所對應的底層資產為上海董家渡金融城項目（現已更名為綠地外灘中心）。項目於2014年11月招拍掛，土地總價款248.5億元。項目規劃總建築面積約120萬平方米，其中辦公面積約45.9萬平方米；商業面積約18.8萬平方米；住宅面積約11.7萬平方米，酒店面積約4.2萬平方米。項目目前建設進度正常，部分已開始銷售，今年可逐步產生銷售回款，計劃2021年底全部交付使用。
據安信信託所述，該信託計劃優先級信託本益兌付的第一還款來源為項目的銷售回款，項目將於2021年全面竣工交付，項？公司償還完開發貸款後，項目公司或股東？屆時將申請經營性物業貸或通過資產證券化回收前期投資，信託計劃將按股權比例分享上述現金流入，來完成信託計劃優先級委託人本益的兌付。
不過，在強生控股看來，雖然董家渡金融城項目預計盈利的可能性較高，但考慮到兌付期限近2年，該項目佔用的資金成本較大、回籠資金的週期較長等因素，回籠資金足額兌付信託產品的收益部分存在一定的不確定性。出於謹慎性原則，暫不考慮項目收益。
相關測算結果顯示，根據公司持有的信託產品本金2億元、項目預計兌付時間估計及8%的折現率綜合測算，截至2019年12月31日止，安信安盈42號信託產品的公允價值取整後為1.7億元。預計將減少2019年度歸屬於上市公司股東的淨利潤2250萬元，未達公司最近一個會計年度經審計淨利潤50%，故無需提交公司股東大會審議。
資料顯示，強生控股業務涵蓋交通運營、汽車服務及房產等板塊，公司2019年前三季度實現營業收入28.32億元，同比下降5.22%；同期實現淨利潤1.53億元，同比增長277.97%。其中，2019年第一季度，公司出售所持“杉德巍康”8.2%股權，當期確認投資收益2.2億元。
本文源自證券時報·e公司
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