證券代碼：000488、200488 證券簡稱：晨鳴紙業、晨鳴B 公告編號：2020-019
一、重要提示
本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面瞭解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到證監會指定媒體及香港聯合交易所有限公司網站仔細閱讀年度報告全文。
所有董事均已出席了審議本報告的董事會會議。
非標準審計意見提示
□ 適用 √ 不適用
董事會審議的報告期普通股利潤分配預案或公積金轉增股本預案
√ 適用 □ 不適用
是否以公積金轉增股本
□ 是 √ 否
以2019年末普通股總股本2,904,608,200股為基數，向普通股股東每10股派發現金紅利人民幣1.5元（含稅），不以公積金轉增股本，送紅股0股（含稅），普通股股東派發現金紅利人民幣435,691,230元。
董事會決議通過的本報告期優先股利潤分配預案
√ 適用 □ 不適用
以2019年末優先股模擬折算普通股1,162,790,698股（每3.87元模擬摺合1股）為基數，向優先股股東模擬折算普通股後每10股派發現金紅利人民幣1.5元（含稅），優先股股東派發浮動現金紅利人民幣174,418,604.70元，即優先股股東每股優先股（每股面值100元）派發現金紅利人民幣3.87元（含稅）。
報告期內優先股的利潤分配情況
二、公司基本情況
1、公司簡介
2、報告期主要業務或產品簡介
（一）報告期內公司從事的主要業務
公司是以製漿、造紙為主導，金融、林業、物流、建材等協同發展的大型企業集團，是全國唯一一家A、B、H三種股票上市公司，企業經濟效益主要指標連續20多年在全國同行業保持領先地位。機制紙業務是公司的主營業務且是公司收入和利潤的主要來源，報告期內，公司主營業務未發生重大變化。
公司堅定不移地實施漿紙一體化戰略，引進國際上先進的製漿造紙技術和裝備，產品涵蓋高檔膠版紙、白卡紙、銅版紙、輕塗紙、生活紙、靜電覆印紙、熱敏紙、格拉辛紙等系列，主要產品市場佔有率均位於全國前列。企業擁有國家企業技術中心、博士後科研工作站、國家認可CNAS漿紙檢測中心等科研機構，獲得國家專利授權213項，其中發明專利18項，獲得“國家級新產品”7項，省級以上科技進步獎13項，承擔國家級科技項目5項、省級技術創新項目54項。在全國同行業率先通過ISO9001質量體系認證、ISO14001環保體系認證和FSC-COC體系認證。
（二）報告期內公司所屬行業基本情況、週期性特點及公司所處行業地位
造紙業作為重要的基礎原材料產業，在國民經濟中佔據重要地位，關係到國家的經濟、文化、生產、國防等各個方面，產品用於文化、教育、科技和國民經濟的眾多領域。造紙行業具有連續高效運行、規模效益顯著等典型的大工業生產特徵；原料需求較多、設備投資較大，產業鏈較長，涉及到林業、農業、化工、出版、包裝、印刷、機械製造、環保等諸多產業，是技術、資金、資源、能源相對密集的一個行業。
國家在十九大報告曾指出“現代化經濟體系建設的著力點在實體經濟，發展需要把提高供給質量體系作為主攻方向”。面對這一立足全局、面向未來的重大戰略決策，造紙產業需要成為增強我國經濟質量優勢的其中一環。但造紙行業的發展具有明顯的週期性特徵。宏觀經濟的週期性波動，將導致紙品供給和需求的波動。
公司作為中國造紙行業的龍頭企業，擁有的紙種在行業內最多、最齊全，文化紙、靜電紙、白卡紙、銅版紙等主要產品市場佔有率均位居全國前列。當前，國內木漿產能為1100多萬噸，僅公司紙漿產能就超過420多萬噸，漿紙一體化優勢明顯，是目前國內唯一實現造紙與紙漿產能相平衡的造紙企業。
3、主要會計數據和財務指標
（1）近三年主要會計數據和財務指標
公司是否需追溯調整或重述以前年度會計數據
□ 是 √否
單位：元
基本每股收益、稀釋每股收益、加權平均淨資產收益率數據說明：歸屬於上市公司股東的淨利潤未扣除其他權益工具—永續債可遞延並累計至以後期間支付的利息和經審議批准宣告發放的其他權益工具—優先股股利的影響。在計算每股收益、加權平均淨資產收益率財務指標時，將報告期內永續債利息人民幣194,000,000.00元和宣告發放優先股股息人民幣493,494,767.52元扣除。
（2）分季度主要會計數據
單位：人民幣元
根據新金融工具準則的要求，出於謹慎性原則考慮，公司在年度審計時充分計提了減值準備，報告期內計提信用減值損失1,033,867,928.73元、資產減值損失120,991,683.19元，是導致第四季度歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益淨利潤為負數的主要原因。
上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異
□ 是 √ 否
4、股本及股東情況
（1）普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10名股東持股情況表
單位：股
（2）公司優先股股東總數及前10名優先股股東持股情況表
√適用 □ 不適用
單位：股
（3）以方框圖形式披露公司與實際控制人之間的產權及控制關係
5、公司債券情況
公司是否存在公開發行並在證券交易所上市，且在年度報告批准報出日未到期或到期未能全額兌付的公司債券
是
（1）公司債券基本信息
（2）公司債券最新跟蹤評級及評級變化情況
中誠信證券評估有限公司評定公司18晨債01的信用等級為AA+，公司主體信用等級為AA+，評級展望穩定。2018年公司公開發行公司債券（第一期）跟蹤評級報告(2019)於2019年5月28日在巨潮資訊網披露。
中誠信證券評估公司對17晨債01維持信用等級AA+，公司主體維持信用等級AA+，評級展望穩定。2017年公司公開發行公司債券（第一期）跟蹤評級報告(2019)於2019年5月28日在巨潮資訊網披露。
（3）截至報告期末公司近2年的主要會計數據和財務指標
單位：萬元
上述會計數據和財務指標同比變動超過30%的主要原因
□適用 √不適用
三、經營情況討論與分析
1、報告期經營情況簡介
公司是否需要遵守特殊行業的披露要求
否
報告期內，公司整體經營情況良好，但在複雜多變的國內外經濟形勢下，公司與其他造紙企業一樣經受了巨大挑戰。受經濟下行、市場需求減少、原材料供給收緊且價格升高等多重因素影響，造紙行業出現了經濟效益下滑，生產和運行困難增多、紙價下跌的局面。受此影響，公司一季度僅實現淨利潤3,822萬元。進入二季度以來，市場明顯好轉，主要紙種均落實提價，紙張提價產生效益明顯；公司投資建設的壽光美倫51萬噸高檔文化紙項目、壽光本部文化紙改造項目、壽光美倫100萬噸化學漿項目、黃岡晨鳴化學漿項目等，在二季度陸續投產並正常運轉，逐步開始發揮效益，公司二季度盈利情況大幅好轉，二季度淨利潤比一季度環比增長1,157.95%。
隨著三、四季度傳統印刷行業旺季的到來，市場對紙張的需求進一步旺盛，公司落實提價，三、四季度淨利呈逐季度增長態勢。
2019年，公司完成機制紙產量501萬噸，同比增長9.63%；銷量525萬噸，同比增長21.53%。實現營業收入人民幣303.95億元，同比增長5.26%；實現利潤總額及歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為人民幣20.48億元、人民幣16.57億元，同比減少36.11%和34.00%；公司資產總額為人民幣979.59億元。
經營管理成果主要表現在以下方面：
（一）強化金融管理
受金融政策和一季度效益不好的影響，對企業融資造成了一定的影響。面對這種形勢，公司加強領導、強化管理，採取有效措施，積極拓寬融資渠道，負債率由年初的75.43%降至73.11%，不僅保障了公司的正常運營，還大大改善了公司的財務狀況。一是對金融團隊進行調整和加強，定期召開金融會議，研究制定融資方案，同時加大考核力度，充分調動了工作積極性，管理工作進一步加強；二是加強與銀行對接，創造了非常好的融資環境，銀企關係越來越好；三是租賃業務規模持續壓縮，全年實現淨回收59億元，融資租賃規模降至136億元左右，有效控制了風險。
（二）創新銷售管理
2019年銷售工作取得了非常可喜的進步，庫存進一步降低，實現提價增效，月回款創歷史最高紀錄。主要體現在以下方面：
1、積極落實提價策略，加強市場運作，持續落實提價；加強客戶管理，加快資金週轉；實行新接單做法，打破原接單模式限制，促進了業務發展，密切了客戶關係；篩選出一流高質量的大型代理商，加大業務合作量；強化調度管理，實行三級調度機制，保障了計劃有效落地。
2、加強團隊建設，大膽培養、啟用年輕幹部，激發團隊活力；對各層級儲備後備人才，淘汰平庸人員，建立了高素質營銷隊伍；加大考核激勵，全面實施週考核，激勵均衡發貨；實施多項正激勵考核辦法，大大提升了員工積極能動性。
（三）提升生產管理
2019年生產系統在整體穩定的基礎上有了一定的進步，主要表現在：生產運行平穩，產品質量持續改善，成本逐步降低，產量越來越高，全年完成機制紙產量501萬噸，提高了40多萬噸。主要採取了以下措施：
1、全面落實各層級主要工作措施，嚴格執行評比考核辦法，提拔、晉升優秀人員，優化淘汰落後人員；梳理修訂管理制度、管控流程，做到簡單、有效、易行；全面排查完善生產過程，提高了生產調度、管理和操作的自動化、信息化水平。
2、調整產品結構，重點生產高效益產品；優化漿料配比，降低化學品用量，積極推廣應用新技術、新原料；嚴格落實以銷定產、科學排產，嚴控庫存規模，資金佔用大幅降低。
3、四大項目報告期內建成投產，壽光、黃岡、湛江中水回用膜處理項目投產，保證了在增上項目的情況下，清水用量與原來基本達到持平，經濟社會效益明顯。
（四）嚴抓企業管理
企業管理至關重要，2019年企業基礎管理進一步規範，各項工作有了一定的進步，主要表現在：
1、基礎管理進一步夯實：組織對企業制度進行了完善，使制度更加簡單、實用；新開發多項工作流程，培訓考試、民主評議實現了在線操作，效率明顯提升；堅持召開周例會，重點工作每週調度，確保了工作落實；發揮部門職能作用，加強監督檢查，明確各部門檢查內容，重點查處了一批違紀違法、嚴重失職行為，起到了正風肅紀的震懾作用。
2、團隊建設得到加強：秉持“淘汰落後，拒絕平庸，激勵先進”的用人理念，激發了幹部隊伍活力；引進高水平專業人才，充實了技術、管理力量；細化指標，嚴抓考核，取得了較好的激勵效果；積極完善薪酬體系，加大正激勵力度，幹部員工積極性明顯提高。
（五）供應鏈管理成效顯著
深度開發高質量源頭客戶，與優質、規模供貨商建立戰略合作關係，穩定原料供貨渠道；緊盯市場，把控市場低點，向採購源頭要效益；大力推廣使用企業商票、財務公司商票；加大閒置設備、積壓庫存處理力度；規避中美貿易戰關稅加徵影響，及時優化調整進口渠道；研究政府“放管服”新政策，建立以集團為單元的總部式一體化保稅監管模式，成為省內第一家試點企業。
2、報告期內主營業務是否存在重大變化
□ 是 √ 否
3、佔公司主營業務收入或主營業務利潤10%以上的產品情況
4、是否存在需要特別關注的經營季節性或週期性特徵
□ 是 √否
5、報告期內營業收入、營業成本、歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤總額或者構成較前一報告期發生重大變化的說明
√適用 □ 不適用
說明：歸屬於母公司股東的淨利潤比上年同期減少34.00%的原因是：受市場環境影響，公司機制紙毛利率同比下降；根據新金融工具準則的要求，出於謹慎性原則考慮，公司計提了減值準備11.55億元。
6、面臨暫停上市和終止上市情況
□ 適用 √ 不適用
7、涉及財務報告的相關事項
（1）與上年度財務報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發生變化的情況說明
√ 適用 □ 不適用
執行新準則導致的會計政策變更
2018年12月13日，財政部發布了《關於印發修訂的通知》（財會【2018】35號）》，對《企業會計準則第21號——租賃》進行了修訂，要求在境內外同時上市的企業以及在境外上市並採用國際財務報告準則或企業會計準則編制財務報表的企業，自2019年1月1日起施行；其他執行企業會計準則的企業自2021年1月1日起施行。2019年4月30日，財政部發布了《關於修訂印發2019年度一般企業財務報表格式的通知》（財會【2019】6號），對一般企業財務報表格式進行了修改，要求執行企業會計準則的非金融企業按照企業會計準則和財會【2019】6號編制2019年度中期財務報表和年度財務報表及以後期間的財務報表。 2019年5月9日，財政部發布了《關於印發修訂的通知》（財會【2019】8號），對《企業會計準則第7號——非貨幣性資產交換》進行了修訂，要求執行企業會計準則的企業自2019年6月10日起執行。 2019年5月16日，財政部發布了《關於印發修訂的通知》（財會【2019】9 號），對《企業會計準則第 12 號—債務重組》進行了修訂，要求執行企業會計準則的企業自 2019 年 6 月 17 日起執行。經本公司第八屆董事會第十一次會議於2018年10月25日決議通過，本公司按照財政部的要求時間開始執行前述會計準則。
（2）報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的情況說明
□ 適用 √ 不適用
（3）與上年度財務報告相比，合併報表範圍發生變化的情況說明
√ 適用 □ 不適用
報告期內，合併範圍內新成立子公司4家，為上海晨鳴漿紙銷售有限公司、美倫BVI有限公司、廣東晨鳴板材有限責任公司、濰坊晨鳴新舊動能轉換股權投資基金合夥企業（有限合夥）。
報告期內，合併範圍減少3家：公司出售海城海鳴礦業有限責任公司60%股權、北京晨鳴美倫科技有限公司100%股權、無錫松嶺紙業有限公司100%股權，不再納入合併範圍。
山東晨鳴紙業集團股份有限公司董事會
二二年三月二十七日
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