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這兩天有讀者讓我評測下支付寶新推出的智能投顧產品「幫你投」。
老實說我對智能投顧還算了解，正好上份工作就在某智能投顧項目組裡打雜，具體是哪個產品我就不說
名字了。
所以評測具體產品前，我先介紹下啥是智能投顧。
大家不用把智能投顧看得神乎其技，所謂智能主要體現在兩個地方：
首先，它幫你投資前得先了解你，怎麼了解呢？做風險偏好測試...可是但凡有點兒投資經驗的人都知
道，我們很難搞清楚自己真實的承受能力。
打個比方，你股票賬戶裡有20萬，咋虧都不在乎。現在放了100萬，虧15%我就有點兒難受了。再比如
你炒股4年，費盡心力，賺了10%。確實沒虧錢，但轉頭一想，媽的擔驚受怕最後還不如買銀行理財，
心態崩了...
所以我一直不太認可風險偏好測試，幾道選擇題而已，就把客戶給弄明白了？智能在哪？
第二個智能的地方在於算法——機器來幫你決定買啥？其實基本都去買公募基金。買多少？你風險偏好
高，就多買些股基；你厭惡風險，就多配些債基。具體依據呢？不知道。大部分智能投顧都採用「黑盒
策略」。黑盒的意思是，不告訴你。
總結一下，你做份風險偏好測試，然後把錢交給智能投顧。它根據你的風險偏好，通過買公募基金
把你的錢投向各類資產，並且結合市場動向，自主幫你調倉。這就是所謂的智能投顧。
說白了它並非產品，而是一種手段或噱頭，確實把認知門檻降低了。打個比方，如果你不清楚滬深300
能不能買？那麼多滬深300指數基金買哪個好？同一支基金，A類和C類怎麼選？等等問題，那麼智能
投顧這種無腦式投資確實適合你。
但最後你很難對它滿意，因為有太多情況會讓你覺得不爽。收益短期沒跑贏市場，垃圾。雖然虧得比市
場少，但終究還是虧了，垃圾。老子買了一整年，最後收益還趕不上銀行理財，垃圾。市場都大漲了為
啥不多配股票？垃圾...
說到底，只要投資決策不是自己做的，總能挑出毛病來。盈利了，客戶覺得賺得少了、慢了。虧損
了，不用解釋，你就是垃圾。
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更無語的是，智能投顧沒法評測... 別打我，人家用黑盒策略，啥都不告訴你，咋評測...
以支付寶新出的「幫你投」為例。它做得比較好的點在於，在瞭解我這步體驗不錯，不需要填調查問
卷，而是根據我在支付寶上的歷史信息（我平時也在支付寶上買基金）直接算出了我的風險偏好。
然後給出了這樣的投資方案：
具體來說就是先幫我買40%指數基金+40%主動型基金+13.5%利率債基+4.5%信用債基+2%貨基。說白
了，先買八股二債，以後看情況再調整。
行吧！那我想看看具體買的哪支基金可以不？不好意思，黑盒，不告訴你。
其實也無所謂了，就算給出具體標的和詳細回測，這個東西也下不了定論。
所以智能投顧最好的評測方式就是實盤買入，先買點兒，觀察著看。
2017年7月，我嘗試性買了6000元某智能投顧產品，風險偏好激進型，追求高收益，不介意較大回
撤。期間經歷19次調倉，23次分紅。於2020年1月全部提現，最終提現6847.47元。總投資時長31個
月，總收益14.1%，年化收益5.4%。具體如何，你們自己判斷吧。
我的感覺是，18年確實虧損很少，同樣19年的漲幅也很有限。要是買多了可能會有點兒後悔。
支付寶的「幫你投」 我也買了1000塊錢，不抱啥期待，單純湊個熱鬧，感受一下。
總的來說，這個產品除了可以嚐鮮以外，給不出更多的建議。
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