很多股民都比較關注月收益。並且熱衷於追逐單月的超高收益。網絡上各種老師單月翻倍、半月翻倍、甚至翻幾倍的比比皆是。真真假假，股神遍地。股市中有很多成功的交易者，靠股市翻身逆襲走上人生巔峰，一般人肯定以為他必然是經常出現單月翻番半月翻番的壯舉。
但事實如何呢？
事實是很多成功的交易者幾乎從未出現過單月100%（翻番）的收益，甚至沒有單月50%的收益。即使有，也絕對不可能是常態，而是偶然、稀有。 通過對一些股市牛人收益的分析，得出非常重要的結論： 即使是最頂尖的超短交易者，月收益也絕大多數是處在5%-20%之間，這是一個收益的常態分佈。高於20%或低於5%的月收益都比較少。偶爾也會有達到30%的月收益，但極少，是非常態。
如果你碰到一個人月收益超過50%，你就要特別警惕；而如果一個人的月收益超過100%，你必須立刻繞道而行。因為即使他的收益是真實的，也基本可肯定他是瞎貓碰到死老鼠。隨後大概率是怎麼來就怎麼去。
其實，在很多股吧、論壇中我們可以看到，但凡是出現過100%月收益的，最後的結局基本都不太好，突然如彗星般升起，就很快如流星般墜落。這種情況不是一個兩個的特殊性，而是具有普遍性；不是偶然性，而是其中有必然性。
為什麼會這樣？
因為沒有一個交易系統或交易模式可以支撐這樣的高收益。取得這樣的收益，基本有兩種情況。第一. 純粹靠運氣；這個不必多說了； 第二. 確實是交易系統在某一段時間起作用，但這個交易系統必然內含巨大的漏洞與風險；總有一個時點這些漏洞與風險會爆發，將交易者打入深淵。
巴菲特：股神，曾經的世界首富。如果你在1957年向巴菲特投入1萬元，到2012年將超過5億元，盈利達5萬多倍。不得了，是吧？但這完全是靠長時間的複利積累的結果。其實他的年化收益率並不高，每年盈利21%左右。
股市沒有百分百的勝率，炒股就是炒概率。你需要找到一種自己的交易模型然後不斷實踐最終趨向於理論值。
對於同一事件，可以從不同的等可能性角度算出不同的概率，隨著經驗的積累，人們逐漸認識到，在做大量重複試驗時，隨著試驗次數的增加，一個事件出現的頻率，總在一個固定數的附近擺動，顯示一定的穩定性。R.von米澤斯把這個固定數定義為該事件的概率，這就是概率的頻率定義。
投資，永遠都是在做不確定性的博弈，投資中沒有什麼是足夠確定的，不確定性狀態下如何投資，其實很簡單，下注大概率的事件。
對於長線投資者來說，從格雷厄姆的理論出發，他強調安全邊際，要買低於清算價值的股票，就是在強調高勝率，然而由於其僅僅是博取一個價值低估向合理價值的迴歸，因此賠率相對來說也不是很大。而很多人理解的投機，實際上也就是高賠率和相對低概率，例如很多成長型的小市值的公司，這樣的公司行業空間很大，一旦公司能夠兌現行業空間，可以漲很多倍，但是由於公司市值較小，所以面臨的不確定性大，因此概率相對低。
對於一個短線的投資者而言，他追求的就是高概率，至於賠率多少則不是他們關注的重點。封板時衝上去，第二天高開時賣出。通過多次反覆的交易，積少成多,積小勝為大勝。在市場很好的時候他們的賠率甚至還不低，可以持續拿到幾個漲停板，這也算是模型中的意外之喜了。
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