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利潤和現金流是兩個概念。
利潤高不對應著現金流高，這是兩者是互相獨立的但是有一定影響。
現金流和賬期有很大的關係，我們認為賬氣越短越好，越長越不利於利潤的收回。
公司的商業模式也對現金流有著極強的影響。
例如餐飲業，零售業，因為這類公司現金都是現銷現結，一般不存在賬期，那麼利潤和現金流基本也就一直了；
例如工程建設方面的，因為這類公司賬期長，往往前期需要公司自己墊資，結算工程款賬期很長，導致現金流與利潤不匹配。
長青財經
這個是多方面的原因，主要是三點：
一是：營收總額不大導致利潤總額偏低；
二是：費用開支較大不合理；
三是：資金進出使用管理不當！
紅日與鋼琴
為什麼許多公司利潤極高，現金流極低？
1、為什麼會出現這種情況？
2、哪些是有問題哪些是沒問題的
出現淨利潤高，現金流低的幾種情況
1、應收賬款和應收票據多
這是較常見的一種情況，就是公司雖然把產品賣出去獲得了利潤，但是很多都是賒賬的，記錄在應收賬款和應收票據中，這個就是沒實實在在的收到錢。這種情況下出現淨利潤高於經營活動現金流。
2、本週期支付上一個週期供應商的貨款，在淨利潤中不反應
就是淨利潤還是那麼多，但是一部分錢要支付上一個週期的貨款，所以淨利潤不變，現金流減少。這種情況下出現淨利潤高於經營活動現金流。
3、重資產行業中的公司較容易出現，在獲得利潤後馬上又生產產品大量投入，例如造輪船、蓋房子等。這種情況下出現淨利潤高於經營活動現金流。
4、籌資少還本付息多
淨利潤不變，上市公司本週期未進行新的融資，而又償還了大量的本息。這種情況下出現淨利潤高於籌資活動現金流。
等等…………
哪些是有問題的哪些是沒問題的
其實淨利潤高於現金流的情況還是比較常見的，就需要我們在財報中仔細查閱分析到底有沒有問題，是為了讓賬面好看？還是在掩飾什麼？
恰好最近正在研讀片仔癀的財報就出現了這種情況。
淨利潤13.87億，較上年相比增長22.88%，而經營活動產生的現金流量淨額為-8.79億，較上年相比下降243.62%。那麼這是怎麼回事呢？
可以看到支付經營活動有關的現金“受限的貨幣資金”增加17.46億，這個是被記錄在經營活動產生的現金流項目中的。那麼這些錢是什麼意思呢？有風險嗎？
我們可以看到，銀行存款突增14.7億，有限制的款項總額增長18.78億，下面解釋道銀行存款中管理層認為有能力和意圖持續至到期的定期存款及計提利息24.7億。
簡單理解也就是說管理層認為現金流夠用，短期不會造成財務危機，於是就存在了銀行，而這一項不記錄在現金流量表中，而是記錄在貨幣資金中。
綜上所述，也是出現了淨利潤極高，現金流極低的情況。這種情況對企業影響的風險是極低的。
結語
如果財報中出現數字不符，和上期財報出現大幅度增減情況時，我們一定要仔細閱讀，查找原因，辨明真偽。
