(本文由公眾號越聲投顧(yslcw927)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
當你手中你的股票下跌時，請記住這10條經驗！
1.股票估值
股票估值分為當前估值和未來估值，根據當前的業績進行估值就叫做當前估值，根據未來的成長性來做估值叫做未來估值。如果一隻股票根據2014年的業績來估值，股價表現為合理，或者股價低估，同時該公司未來依然保持良好發展的情況下，這種股票的安全性就高;如果當前價值低估，但未來業績將可能走壞，這種股票也不值得持有。另一種是成長性估值，在滿足未來業績成長確定性較高的前提下，根據未來的業績測算下來，當前股價嚴重低估，這種股票依然值得持有，雖然它當前業績高估。對於那種未來成長性確定性不高的股票，需要小心。
2.每一個行業都有一個合理市盈率
如國際券商行業市盈率為15倍，結合國內實際情況，給予國內券商股20倍的市盈率也是合理的。
3.還有一種是根據國內外同行進行對比，就可曉得是低估還是高估
如同行的國內A公司淨利潤1億，總市值100億，而國外一同行公司淨利30億，總市值900億，那麼這個比較就知道國內公司當前股價高估了，另外還需結合國內公司未來的成長潛力再做估值，如果根據未來的成長空間來估值，同樣得出國內這家公司股價高估，那樣這樣的公司就不值得長期持有了。如果國內的這家公司未來成長性較高，且相對未來看當前價格低估，也值得持有。
4. 對於成長股估值，當前市盈率幾百倍，幾千倍都不重要，關鍵是未來能否填補估值。
5.根據國際成長股的標準，一隻高成長股的合理估值是30倍市盈率，如騰訊，百度當前市盈率都是30倍左右。
6.分析估值時，需要注意公司發展的天花板，如果公司發展遇到天花板了，需要小心。
7.一般來說，週期性行業的估值低於高成長股的估值。比如汽車行業的估值也就10多倍，而新興產業的合理估值可以給到30倍以上，甚至一些稀缺品種，給予的估值可以更高一些，如那種行業寡頭公司，壟斷性的公司。
8.有的行業適合用市盈率估值，有的行業適合用淨資產之類的來估值，還有的適合用註冊用戶數來做估值，如互聯網。
9.要想充分的瞭解一隻股票，你需要花很多的時間去了解，要分析信息的準確性，時效性，全面性。把握住問題的關鍵。任何一隻股票既有不好的消息，也有好的消息，這需要你去區別，你應該重視那些消息，而忽視那些消息。並且公司發展的外在環境不斷的變化，需要你隨時關注公司的變化。
10.最後，最想說的是，如果你對一隻股票做到充分的瞭解，並且對自己的判斷有信心，那麼建議你不要為當前股價的暴跌而煩惱，未來市場終將給它一個合理的價格。
目前上證股指處於2900附近，如果漲到6000點，如果你從目前滿倉持股，即便是你選擇最次的股票，漲幅也應該能夠跟隨到大盤，如果你選擇強一些的股票，利潤翻2到3倍應該是正常現象。如果你技術能力更強一些，抓一個五倍、十倍的票也不是不可能。從普遍的基礎理論上來講，所有的市場交易者都是賺錢的。
但從實際操作上來看，散戶交易的情況各不相同，很多人是開始賺錢，中間賺大錢，然後開始賠錢，最後賠大錢。
這主要有幾方面原因?第一個方面原因，大多數散戶不知道市場能夠漲多高。股市的牛市行情是一步一步走出來的，在沒有走出來之前，別管他預測的多牛掰，都有一定猜的性質，總體來說，大多數散戶對於市場未來的走勢是不知道的。所以在持股中不可能拿死，總會有忍不住獲利兌現。
自己持有的股票賺了10%或者是20%，相信很多人都已經開始決定賣出了，如果上漲幅度達50%，基本所有人都跑了。但因為在牛市行情中，股票賣出之後，股價繼續攀升，很多人還會去接盤，如果這個時候正好趕上階段性回調，有的人就會被吃掉，收益甚至虧損。這也是散戶經常犯的一個錯誤，也會導致一些散戶在牛市中賠錢。
第二個方面原因，牛市中大家當然都很高興，總感覺每天都在數錢。但牛市總有一個盡頭，如果漲到6000點，市場行情戛然而止，那個時候很多人都在期待1萬點的行情，不會注意到市場已經坐頂，而突然間的牛市轉熊市調整會讓很多人措手不及，甚至絕大多數人還認為這是上漲途中的調整，但不知道，其實這已經就是牛市的頂部階段，隨後就會展開快速猛烈的下殺，等到散戶們反應過來的時候，已經回吐了全部的收益，套死了大部分本金，只能是慨嘆命運的不濟。
股市賺錢當然很大程度上依賴行情推動，但最本質的還是在於自身交易能力和心態管理，如果這兩個因素都不具備，給你個金山，你也守不住。
如果真的長到6000點，2015年股災進場沒有平倉被套的散戶應該是會盈利的，因為上證到6000點但是個股的漲幅會有差異化;但是絕大部分賬戶扭虧為盈。
問題來了，是不是上證指數漲到6000點散戶就一定會是賺錢從股市全身而退呢?答案是否定的，就算在上證漲到6000點的過程中，散戶的賬戶會出現浮盈，但是隻有少數散戶會主動把浮盈提現離開股市的。因為多數散戶交易股票沒有制定出場的策略，只知道一哄而上的買什麼時候退出頭寸根本沒有概念。
回到2015年上半年，上證指數瘋狂上漲，當時主流的觀點是上證要到8000點甚至到10000點，此時就算我們賬戶的浮盈很大，依然少有人平倉。就是貪婪的人性使然。
貪婪的人性在此表現的淋漓盡致。不懂的落袋為安。
總結：反思2015年股市的變化，很多散戶的賬戶從盈利-- 大盈--虧損--大虧--被套(割肉)散戶在牛市中能夠掙到錢，但是能夠全身而退卻是少之又少。
趨勢交易法之短長結合的均線系統
圖形特徵：
(1) 5日均線和10日均線組成短線系統。
(2) 60日均線確認長線趨勢。
l 市場意義：
(1) 5日、10日均線顯示股價短期趨勢。隨著股價小幅度波動，5日、10日均線會不斷地產生黃金交叉或死亡交叉。其中有個別黃金交叉具有底部意義，個別死亡交叉具有頂部意義。而大量的交叉只能是股價變化的中途狀態。為了找出其中有底部意義的那個黃金交叉或者有頂部意義的那個死亡交叉，需要引進代表中、長期趨勢的60日均線。
(2) 代表中、長期趨勢的60日均線變化緩慢，單獨使用時很難敏感地捕捉股價的底部和頭部。
(3) 當5日、10日均線黃金交叉向上時，代表10日內平均買入的人已有盈利，這樣可以吸引短線客入市。如果此時60日平均線在該黃金交叉之下，代表此時60日平均買入的人各有盈利，此時可吸引中、長線客入市，這樣對股價有助漲作用，反之有助跌作用。
l 操作方法：
(1) 5日價格平均線為一週價格平均線，能靈敏地反應股價短線波動趨勢，適合短線操作。
(2) 10日價格平均線為兩週價格平均線，能較靈敏地反應中短線股價波動趨勢，適合中短線操作。
(3) 60日價格平均線為一季價格平均線，能穩定地反應股價長線波動趨勢，適合長線操作。
(4) 為了兼顧5日、10日短期價格均線的敏感性和60日長期價格均線的穩定性，將它們結合成短、長結合的均線系統。
(5) 5日、10日均線的方向金叉向上，此時如果60日均線也能方向向上，則助漲。
(6) 5日、10日均線的方向死叉向下，此時如果60日均線也能方向向下，則助跌。
關於60線上5日、10日均線金叉還有這樣一個講究，那就是要求每一個金叉都能比前面一個金叉的位置高，只有這樣的金叉才能讓股價保持一個整體上漲的角度、速度不變，而一旦上漲速度變慢甚至不創新高創新低的話，那麼就要考慮這輛車是不是到站了?是否需要找機會下車了?見(圖9-6)
圖9-6
60日均價線方向向上時的5日、10日均價線金叉小結：
1、當5日、10日均價線金叉時，如果60日均價線方向也能向上的話就有助漲作用。
2、這裡要注意後三金叉尤其強勢。
3、還要注意回檔幅度儘量要淺，回檔時成交量要萎縮，5日、10日均價線和60日均價線之間最好能通氣。
4、最好能做到每一個5日、10日均價線的金叉都能比前面一個的位置抬高，只有這樣股價才能保持良好的上升通道。
5、還有一個不變的原則就是“三線順上不做空”!
5日、10日均線的方向死叉向下，此時如果60日均線也能方向向下，則助跌。見(圖9-7)(圖9-8)
圖9-7
圖9-8
60日均價線方向向下時的5日、10日均價線死叉小結：
1、當5日、10日均價線死叉時，如果60日均價線也能方向向下時，則助跌。
2、這裡要注意後三死叉的下跌空間更大。
3、如果每一個5日、10日均價線的死叉都能比前一個位置低的話，那下跌行情還將繼續。
4、還有一個要注意的原則就是：三線順下時往往是暴跌的開始!
尋找有主力的強勢股
給大家分享一個抄底指標，這個是附圖指標，建議主圖裡用均線系統，當附圖出現“抄底”信號時，要通過主圖裡面的均線系統來加以篩選，比如說當出現“抄底”信號時不要急於買入，可以等10日均線向上時再考慮買入，還有可以通過看在出現信號之前，成交量有沒有放大來加以篩選，總之不是每一個“抄底”信號都可以執行，要通過均線或者量能等其它指標輔助來加以甄別，具體情況可以自己把握。
公式源碼如下：
短趨勢:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;
VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;
VAR3:=LLV(LOW,34);
VAR4:=HHV(HIGH,34);
長趨勢:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;
判斷底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;
VAR5:=CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢<25;
底部:STICKLINE(短趨勢<10 AND 判斷底>0,0,30,6,1);
STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;
DRAWICON(VAR5AND 判斷底>0,60,1);
DRAWTEXT(COUNT(短趨勢<10AND>0,8) AND VAR5,50,'抄底');
DRAWTEXT(CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢>25AND 長趨勢>REF(長趨勢,1),50,'快拉或短頂');
VAR6:=CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢<50;
DRAWTEXT(COUNT(短趨勢<30AND>0,5) AND VAR6,30,'短線買');
公式代碼複製過來難免造成部分格式錯誤，如果不能成功導入，可以找我領取源碼！
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交易大忌散戶要謹記
1、順勢加碼要持股！逆勢斬倉要離場！
2、我看圖是打開圖形向左看，先看月線再看周線，壓縮圖形看趨勢，看方向不重價。
3、抓住試盤，守株待兔。在常人看來這是愚蠢和原始的，但是真正讓我炒股能夠穩定，長久，持續地賺到錢的功夫還真是“坐功”。守株待兔關鍵是選擇在哪些樹下可以耐心等待，可能這個選擇是幾年來的心血結晶，心法相同技法卻不同。
4、盈利才加倉：買了一隻股票，第一筆交易賺了錢，這時才能加倉，這說明你對趨勢的判斷是正確的，加倉也就順理成章的。第三筆交易的時候如果虧損了，要連同前面的交易一同賣出。不要相信什麼直覺，要相信現實的殘酷，一旦交易虧損，要麼是市場出了問題，要麼是你自己的判斷出了問題，這時必須要清倉。
5、自從我有了選股“本事”之後，我是堅決果斷地把雞蛋就敢放在一個筐裡。要是不敢放?!說明我還沒有能力找到一個結實的鐵筐，也可以說還沒有能力走上贏家的路。所以我就每天看管好這一筐雞蛋就行了，我一贏就贏個盆滿缽盈，我一見要輸馬上乾淨利落不用幾秒鐘就能逃個精光。
6、忌價值投資：很多股評師鼓吹價值投資，什麼叫價值投資?就是認準一支股票持有幾年或更長時間。今年的優質股票不代表明年一定也是優。這種投資方式與其叫價值投資。
7、不少朋友總想買入最低價而賣出最高價，我認為那是不可能的。以前我也奢望達到這種境界，但現在早轉變觀念了，股票創新低的個股我根本不看，新低下面可能還有新低。我只買入大約離底部有5——10%左右升幅的個股，還要走上升通道，這樣操作往往能夠吃到最有肉的一段（主升浪）。
8、回檔縮量時買進，回檔增量時賣出。一般來說回檔量增在主力出貨時，第二天會高開。開盤價大於第一天的收盤價，或開盤不久會高過昨天的收盤價，跳空缺口也可能出現，但這樣更不好出貨。
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