每經記者：胥帥
截至今年6月30日，德威新材（300325，SZ）應收票據賬面餘額為13.8億元。德威新材的票據問題屢屢被交易所問詢。
上市公司用存款或者銀行承兌匯票向供應商支付預付款，中途停止採購，供應商卻以商業匯票方式返還。企業信用為商業匯票背書，不少上市公司對該類匯票慎之又慎。
儘管德威新材一再在回覆中強調，公司與出票人沒有關聯關係。但《每日經濟新聞》記者近日深入調查發現，四大逾期未兌付的供應商與德威新材的關係遠不是公告中那樣輕描淡寫。
有供應商時任（2019年）法定代表人/負責人是德威新材實際控制人的兄弟，且還欠稅38.1元；有供應商為實際控制人債務作擔保，借款更是經供應商賬戶到了實際控制人那；有供應商自願拿出設備為德威新材實際控制人債務擔保；還有供應商年報登記地址就在控股股東辦公地。
德威新材票據疑雲被一點點吹散，上市公司能否回答：這些供應商和實際控制人究竟是什麼關係？
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應收票據陡增：去年計提壞賬2.76億，今年逾期未兌付已達4.72億
今年，德威新材實控人周建明的日子不好過。德威新材控股股東德威投資集團有限公司（以下簡稱德威集團）所持股份已全部被司法凍結，且幾乎全部質押。因為德威集團股票質押違約，無力履行購回義務，部分持股還遭遇司法拍賣。11月6日，德威集團被司法拍賣的2581.4萬股已經完成過戶登記。
德威新材的業績也不好，公司今年前三季度實現營業收入7.04億元，同比下滑18.19%；淨利潤虧損6429.68萬元。
截至今年6月30日，德威新材應收票據賬面餘額為13.8億元。德威新材的應收票據主要是商業承兌匯票。相比銀行承兌匯票，商業承兌匯票更依賴開票企業的財務狀況和誠信度。德威新材的應收票據出票人主要是供應商。
根據德威新材的解釋，2019年上半年，公司以銀行存款及銀行承兌匯票的形式向供應商預付了部分材料採購款。2019年下半年，因為行業不景氣等多種原因，德威新材接受供應商暫以商業匯票的形式退回原採購協議中未履行完畢部分所對應的貨款。
簡單說，德威新材向供應商預付採購款，通過存款及銀行承兌匯票，供應商百分之百能收到預付款；而當部分交易取消，供應商卻以商業承兌匯票方式退回貨款，德威新材收到的是可能產生壞賬損失的票據。去年，公司確認應收票據壞賬損失2.76億元，對應的計提壞賬比例為20%。
一名電纜行業上市公司董秘告訴記者，兩家公司是否由匯票結算，是商業個體之間磋商的事情，“我們看重出票人的兌現能力，一般只收央企且數量不多。”
該董秘表示，如果出票人無法兌付，他們會向法院起訴。
2017年以前，德威新材每年的應收票據波動並不明顯。但是從2017年開始，德威新材應收票據金額突然大增，2017年~2019年年報披露，對應期末金額分別為5.78億元、9.26億元和11.04億元。
《每日經濟新聞》記者調查發現，德威新材披露的部分應收票據方涉及實控人周建明的兄弟，個別還與周建明、控股股東有債務擔保的情形。
截至2020年10月31日，德威新材應收票據逾期未兌付的金額為4.72億元，涉及4家公司——蘇州乾威電氣實業有限公司（以下簡稱乾威電氣）、蘇州德都實業有限公司（以下簡稱德都實業）、安徽科正新材料有限公司（以下簡稱科正新材料）、揚州正威科技產業有限公司（以下簡稱正威科技）。其中，單筆逾期天數最短的是16天，最長的有46天，單個出票人未兌付金額最低也超過1億元。
在更早之前的2019年年報問詢函回覆中，德威新材撇清了和乾威電氣、德都實業的關聯關係，並且強調上述票據與雙方採購、貿易業務相關。但記者調查發現，儘管沒有表面上的關聯關係，但上述公司和德威新材控股股東、實際控制人之間有千絲萬縷的聯繫。
逾期方一：欠繳38元個人所得稅，時任法定代表人/負責人是實控人兄弟
這幾家未兌付的應收票據“大戶”到底和德威新材是什麼關係？
先看第一家乾威電氣。
乾威電氣於2019年10月至12月向德威新材開具了多張商業承兌匯票，金額合計2億
元，承兌日為2020年10月至12月不等。
乾威電氣是德威新材曾經的關聯方。根據德威新材招股書，乾威電氣曾是德威新材實控人周建明之弟周建良控制的企業。2009年，周建良轉出持有的50%股權，與德威新材不再有關聯關係。目前，乾威電氣的兩大股東分別是錢建英和李善忠。
乾威電氣工商資料登記的地址是太倉市沙溪鎮長壽北路66號。11月9日，《每日經濟新聞》記者來到太倉市沙溪鎮長壽北路。長壽北路位於沙溪鎮的郊外，沿線一側是當地派出所和學校，另一側全是農田。記者走完長壽北路的街道，並沒有發現66號。
根據地圖導航信息，乾威電氣對應地址只有長壽南路66號。這是一棟房屋，共有二層，看上去比較老舊。該房屋大門緊鎖，裡面已空置，地上還有一些雜亂物。二層同樣雜亂，還有一些遺留下的衣服物料以及部分服飾公司的名片。
該建築物門前張貼有一張通知，落款為沙溪鎮印北村村民委員會，時間為今年2月26日。通知的大致內容是沙溪鎮印北村租賃給蘇州德超製冷配件有限公司（以下簡稱德超製冷）的廠房（長壽北路66號），由於雙方於今年1月1日已解除租賃合同，村委會要求向德超製冷租用廠房的各租戶於今年3月20日前搬離。
德超製冷是德威新材控股股東德威集團的全資子公司。
《每日經濟新聞》記者從沙溪鎮印北村村民委員會一名知情人士處獲悉，“老早就不做電纜了……（德超製冷）一直說轉租給別人的，自己都沒有動手做過。它不給我們租金，只有打官司。”
該人士還表示，“他們說那裡（長壽南路66號）是做倉庫，你要開廠房，政府預審是通不過的”。
記者還了解到，如果要在該地租用房屋做電纜設備，要通過政府預審，判斷項目能不能做。該地對面即是當地的一所幼兒園。乾威電氣的經營範圍包括生產、加工、銷售特種電線電纜。
截至2019年12月31日，德超製冷應支付沙溪鎮印北村村委會租金46.7萬元。根據村委會的債權明細公開表，截至今年9月，德超製冷應付給村委會10萬元。9月，德超製冷已被列入失信被執行人名單。根據太倉市人民法院今年9月28日公佈的執行裁定書，今年3月27日及9月7日，太倉市人民法院查到德超製冷只有零星銀行存款。
是否存在一種可能：乾威電氣租用了德超製冷的廠房？
詭異的是，今年6月30日，中國裁判文書網披露了蘇州資產管理有限公司與乾威電氣、德威集團、德威新材、周建明的金融借款合同糾紛一審調解書。儘管調解書並未公開，但為何無關聯的乾威電氣與周建明控制的德威集團和德威新材同被列為被告？
《每日經濟新聞》記者還獲得了一份國家稅務總局太倉市稅務局出具的欠稅公告，內文披露了截至2019年9月30日的納稅人欠繳稅款情況。乾威電氣赫然在列，欠繳個人所得稅38.1元。而乾威電氣法定代表人或負責人一欄正是周建良。
乾威電氣2013年年報、2016年年報均公示了財務狀況。2013年，乾威電氣的資產總額為1107萬元，所有者權益合計246萬元，營業總收入為30萬元，淨利潤虧損79萬元，納稅總額為9000元。而在2016年，乾威電氣的資產總額為3632.2萬元，所有者權益合計33.56萬元，營業總收入為25.54萬元，淨利潤虧損80萬元，納稅總額為5.3元。如果按照這兩年的財務數據，乾威電氣顯然沒有對過億票據的兌付能力。時過境遷，現在的乾威電氣是否有足夠的兌付能力？
如果只是簡單的房屋租賃關係，如何解釋周建良在乾威電氣的時任法定代表人或者負責人身份？德威新材實際控制人的兄弟周建良是否是乾威電氣真正的實際控制人？
12月5日，記者撥通了乾威電氣2019年年報登記的電話。當記者核實對方是否是乾威電氣人士時，對方予以否認並表示：“你打錯了。”
逾期方二：年報登記地址曾在控股股東辦公地
另一家供應商是否與德威新材實控人關聯，目前外界尚難知悉。
據德威新材2019年年報，公司收到德都實業於2019年10月至12月開具的多張商業承兌匯票，金額合計1.9億元，承兌日為2020年10月至12月不等。
德都實業現在已更名為蘇州德都特貿易有限公司（以下簡稱德都特），兩大股東是周粼、施健榮。
德都特現在的地址是太倉市城廂鎮鄭和中路65號奧森尚座2幢1712室。奧森尚座是一棟高密住宅，內部房屋類似於公寓結構。記者找到1712室，外面看是典型的住房。11月10日記者多次敲門，都無人應答。
今年4月21日以前，德都特還是德都實業，住所還在太倉市城廂鎮鄭和中路309號1幢1908室。2015年~2019年年報，該住所一直是德都實業的登記住址。
《每日經濟新聞》記者實地探訪發現，該地址是太倉發展大廈。而從太倉發展大廈到奧森尚座的步行距離還不到400米。太倉發展大廈19樓是德威集團辦公地。11月9日傍晚6時30分，記者在該地發現，19樓僅有一個可供進出的玻璃門，大門緊鎖，前臺顯眼處掛有“德威投資集團有限公司”的招牌。
這意味著4月21日之前，德都實業登記地址就在德威集團辦公地。記者撥打了德都特2019年年報登記的電話，語音提示已停機。
為何德都實業2019年年報登記地址與德威集團辦公地重合，真正的德都實業在哪裡？
逾期方三和四：為實控人債務作擔保
正威科技則是德威新材的另一應收票據“大戶”。截至今年10月31日，正威科技涉及的應收票據逾期未兌付金額為1.08億元，香港正威國際有限公司持有正威科技100%股權。
工商資料顯示，正威科技的地址是在揚州市邗江區劉莊路6號。11月19日，《每日經濟新聞》記者來到了揚州市邗江區劉莊路6號，這是當地比較集中的工業區。該處大門上有“揚州德威新材料有限公司”的牌子，但長出來的野草幾乎把牌子全部遮住。這裡的廠房較大，偶爾能看見一兩個工人出入。
揚州德威新材料有限公司（以下簡稱揚州德威）是德威新材的控股子公司，德威新材持股70%，正威國際集團有限公司持股30%。
正威科技和德威新材控股子公司在一個地方，德威新材曾在招股書中解釋了正威國際集團有限公司、香港正威國際有限公司、正威科技、揚州德威的關係。2009年12月20日，揚州德威與正威科技簽訂了《工業廠房租賃協議書》，揚州德威向正威科技租賃使用場地。2008年，德威新材曾向正威科技墊資不超過3000萬元修建廠房。正威國際集團有限公司、香港正威國際有限公司是兩家不同的公司，名稱類似沒有關聯。
“現在正威和德威都不在這裡了。”門口保安表示，門口德威的牌子是以前寫的，現在不用了，現在該處是揚州江潤新材料有限公司，“正威的人走了，換了一套領導班子”。該名保安否認了正威科技和揚州德威是一家公司。
另有一名來自廠區內的員工表示，正威科技和揚州德威不是一家公司，“都是在一起，搞這一行的”。
11月19日，記者碰到從該處走出來的一名員工。該工人自稱以前在正威科技待了七八年，現在做PVC材料。他則說出了不一樣的情況。
問：“以前正威和德威是一起的嗎？”
答：“是一起的，是一個公司，一個總公司。”
問：“一直都是一個總公司管？
答：“原來是德威總公司。”
問：“兩個公司是獨立的？”
答：“正威是德威的下頭單位。”
問：“現在的公司和德威、正威有沒有關係？”
答：“沒關係了，現在這邊的廠房已經拍賣了。”
問：“為什麼拍賣？
答：“正威欠人錢，人家起訴拍賣。”
正威科技和揚州德威的關係不禁讓人懷疑，《每日經濟新聞》記者從裁判文書網找到了一份民事判決書，正威科技曾為德威集團和周建明的債務提供擔保。2018年8月30日，江陰華能企業管理有限公司（以下簡稱華能企業）因情況緊急，要求法院凍結德威集團、周建明、正威科技銀行存款2.4億元或查封其等值財產。
2019年12月21日，無錫市中級人民法院在裁判文書網公佈的一份民事判決書，更詳細地闡述了正威科技為德威集團、周建明的擔保過程。因德威集團、周建明未按期履行還款義務，華能企業訴至法院。
德威集團、周建明被法院要求向華能企業償還本金1.82億元。正威科技對上述債務承擔連帶保證責任。
根據法院認定的事實，2018年6月29日，華能企業、德威集團、周建明三方簽訂《還款協議書》，其中載明的一項內容為，2018年5月23日至25日，華能企業按德威集團、周建明指示，通過向正威科技轉賬方式再次向德威集團、周建明出借1.82億元。
另外法院查明，正威科技與華能企業簽訂《保證合同》，約定正威科技自願為德威集團、周建明於2018年5月29日簽訂的《還款協議書》項下債務承擔連帶保證責任。根據中國裁判文書網於2020年10月23日披露的執行裁定書，無錫市中級人民法院在執行過程中拍賣了正威科技位於揚州市維揚經濟開發區土地及附屬設施，以4903.5萬元的總價成交。
根據無錫市中級人民法院10月13日的限制高消費令，由於正威科技未按執行通知書指定的期間履行生效法律文書確定的給付義務，公司及法定代表人顧家龍被限制高消費。
涉及上述借貸糾紛的執行裁定書，還提到拍賣科正新材料自願為德威集團擔保而提供的自動控制給料系統等13套設備，拍賣款305.6萬元。截至10月31日，德威新材對科正新材料的應收票據逾期金額為1.22億元。
如果僅僅是簡單的供應商關係，科正新材料、正威科技這兩大應收票據方為何願意對德威集團、周建明的過億債務擔保？為何華能企業要按照周建明的指示，先把錢打到正威科技？
11月25日，記者致電科正新材料，欲採訪公司第一大股東（持股90%）、總經理鍾平。接電話的工作人員表示：“他（她）不知道，就不用再打電話過來了。”爾後，對方掛斷電話。
此外，正威科技還捲入德威集團、周建明與蘇州禹海置業有限公司的商品房銷售合同糾紛。根據2020年8月13日太倉市人民法院公佈的執行裁定書，德威集團於2020年4月15日前支付原告蘇州禹海置業有限公司購房款1238萬元及逾期付款違約金。正威科技對上述債務承擔連帶清償責任。
根據2020年8月13日裁判文書網公佈的太倉市人民法院執行裁定書，德威集團要結欠太倉市弇盈供應鏈有限公司借款本金7000萬元及利息1080萬元。周建明、正威科技、河南德威置業有限公司、河南德威電纜實業有限公司對德威集團上述債務承擔連帶清償責任。
科正新材料同德威新材還有保理業務上的交集。2019年下半年，科正新材料的資金鍊出現短暫斷裂，沒有足夠的資金及時歸還所欠德威保理（德威新材子公司）的保理款項。德威新材在2019年年報問詢函回覆中提到，德威新材預計科正新材料的經營狀況有可能還不能完全好轉，德威保理對期末應收保理本息款5030.67萬元全額計提壞賬準備。
弔詭的是，截至今年6月末，德威新材的預付賬款餘額為9400萬元，較期初增長238%。科正新材料是德威新材第四大預付款方，截至今年6月30日的期末餘額為251.9萬元；而截至9月底，“已履行完、全額結轉”。
德威新材表示，交易對方與公司、實際控制人、董監高人員不存在關聯關係，也不存在非經營性佔用上市公司資金的情形。
截至今年6月30日，德威新材的第一大預付款方是揚州安順利化工有限公司（以下簡稱安順利化工），涉及餘額5095萬元。此筆預付款是用於採購熔噴料高端產品的PP樹脂。今年4月30日，德威新材新增應收票據中就包括安順利化工的一筆2億元票據，票據期限為一年。
安順利化工2016年~2019年年報中的地址也是揚州市邗江區劉莊路6號，且上面登載的座機電話同正威科技2019年年報上的電話一樣。除電話外，正威科技2015年、2016年年報登記的郵箱和安順利化工2019年年報登記的郵箱一致。
《每日經濟新聞》記者多次撥打安順利化工的座機電話，語音提示電話已關機。
安順利化工是德威新材的老合作方，它曾在2011年是公司的第四大應付票據方。
一新增票據方否認自己是出票人
今年上半年的新增票據中，德威新材於4月30日收到上海欣科化工有限公司（以下簡稱欣科化工）金額為2億元的票據。
2019年10月至12月，上海巨科化工有限公司（以下簡稱巨科化工）向德威新材開具多張商業承兌匯票，金額合計2.1億元。
2013年~2017年，巨科化工年報的通信地址、聯繫電話和欣科化工一致。欣科化工和巨科化工現在的地址接近，都在上海市金山區楓涇鎮一號橋北堍2號，只不過前者在17號廳16室、後者在31號廳8室。
上述一致的電話來自楊寶根。欣科化工的股東和執行董事正是楊寶根，持股比例達到90%。根據德威新材的招股書，楊寶根是公司的發起人股東之一，完成股改時的持股數量為26.59萬股，持股比例為1.32%。楊寶根還是乾威電氣的前股東。2009年8月12日，周建良轉讓乾威電氣50%股權之前，楊寶根持有乾威電氣5%的股權。
11月23日，楊寶根向《每日經濟新聞》記者否認自己曾經持股乾威電氣，“我沒有的”。
“原來買材料，它（德威）後面不買了。”楊寶根表示，德威新材當時要做口罩料，買原料，“當時價格漲太厲害，後面又跌下去，所以德威新材不要了。”
結合德威新材公告，公司今年曾想建設聚丙烯熔噴專用料生產線。
根據楊寶根的說法，他的下家給出的也是票據，“人家給我票據，我就給它票據……票據也是錢，他們同意收的，就是他們的事情了”。
這可解釋用票據退還採購款的原因，同時楊寶根提到欣科化工不是出票人。
對於巨科化工和欣科化工的關係，楊寶根稱，巨科化工和欣科化工是兩家公司，彼此沒有關係，“黃萍萍（持有巨科化工90%股權）出國了，叫我幫他（她）管一管，代管一下。巨科化工的票據是經過同意的，法人（應為法定代表人）知道這件事。”
楊寶根還向記者表示：“周建明，我認識的……資金有問題，我是知道的。”
既然欣科化工不是票據出票人，那真實的出票人是誰？是否也有足夠的兌付能力？
實控人為供應商借款作擔保
德威新材2020年半年報前十大預付款交易方中，蘇州菲爾普斯國際貿易有限公司（以下簡稱菲爾普斯）是公司第二大預付款方，期末餘額900.7萬元，採購用於熔噴料高端產品的抗氧劑和交聯劑等添加劑。
2019年10月至12月，菲爾普斯向德威新材開具了多張商業承兌匯票，金額合計5.4億元，承兌日為2020年4月至12月不等。
德威新材在2019年年報問詢函回覆中稱，截至今年4月末，菲爾普斯的3.998億元票據已到期收回。菲爾普斯的兩大股東是施建華、秦偉，持股比例分別為70%、30%。施建華是菲爾普斯的執行董事兼總經理，秦偉是監事。
不過，《每日經濟新聞》記者在調查中發現，揚州德威設立時的法定代表人也叫秦偉，且曾經是該公司的總經理。截至2018年9月15日，揚州德威的總經理還是秦偉。
目前，尚無法證實上述兩個秦偉是同一個人。
周建明還參股了蘇州廣昌和投資有限公司（以下簡稱廣昌和），持股比例是30%。廣昌和的董事長兼總經理，也叫秦偉。2015年，廣昌和的法定代表人是周芳。2017年，周芳時任太倉德盛投資集團有限公司辦公室副主任，周建明曾是她加入蘇州民進的介紹人。
廣昌和工商資料顯示的地址是太倉市鄭和中路發展大廈1906室，也就是德威集團所在地。在2015年~2018年年報中，菲爾普斯登記的通信地址也是在發展大廈19樓，即德威集團所在地。去年9月30日，菲爾普斯將住所從科教新城健雄路1號變更至婁東街道上海東路168號。
11月10日，記者來到菲爾普斯所在地匯金大廈1105。菲爾普斯的辦公室不大，由一間大辦公室和兩間隔開的小辦公室組成。記者在菲爾普斯辦公室見到一名女性工作人員。她一再強調不清楚和德威的系列票據情況，“我只是工作人員，不是負責人，你問這些（票據），我不是很清楚。”當提及2018年，菲爾普斯的通信地址為何與德威集團一致時，她表示，“忘記了，不記得了，有那麼久了，有可能年紀大了，記性不好”。
不過，同正威科技類似，菲爾普斯也捲入了周建明、德威集團的金融借款糾紛。根據2020年8月13日太倉市人民法院公佈的執行裁定書。菲爾普斯被要求於今年2月底前支付原告上海銀行股份有限公司蘇州分行票據款本金2315.7萬元及逾期利息109萬元。
若菲爾普斯到期未能履行第一項債務，上海銀行股份有限公司蘇州分行有權就德威集團名下位於太倉市城廂鎮鄭和中路309號1幢XXX、XXX、XXX、XXX、XXX、XXX、XXX、XXX室房屋折價或者拍賣等。河南德威電纜實業有限公司（董事長周建明）、周建明對菲爾普斯第一項付款義務承擔連帶清償責任。今年4月28日，該法院扣劃菲爾普斯銀行賬戶1萬元。
實際上，菲爾普斯2019年、2020年多次與德威集團、周建明被寧波銀行、上海銀行等告上法庭，涉及金融借款、票據付款請求權等糾紛。案件大都以調解方式結案，上述也是少有公開的一份。
今年4月26日，蘇州市姑蘇區人民法院向菲爾普斯出具了限制高消費令，涉及案件為寧波銀行蘇州分行和它的金融借款合同糾紛。由於菲爾普斯未在指定日期履行生效法律文書確定的給付義務，菲爾普斯和實際控制人施建華被限制高消費。不過，最新限制高消費人員名單裡已沒有菲爾普斯。
不過，與正威科技相反，這一次是德威新材關聯公司及周建明對菲爾普斯的借款作擔保。
“如果供應商法定代表人或者負責人是上市公司實際控制人的兄弟，這家供應商可能會被認定為關聯法人。”上海新古律師事務所王懷濤律師表示，根據深交所上市規則，直接或者間接持有上市公司5％以上股份的自然人，與他有密切關係的家庭成員（包括兄弟）屬於上市公司的關聯自然人。而關聯自然人如果直接或間接控制供應商或者作為供應商的董事、高管的話，這家供應商就屬於關聯法人，“達到應披露金額標準就應該披露。”但是涉及實際控制人和供應商債務擔保的，只要不涉及上市公司對外擔保，是沒有要求必須披露的。
12月4日，記者就應收票據方相關問題致電德威新材負責信披的部門。在此之前，記者已發去相關採訪函。對方表示：“採訪問題已轉交給董秘。”但截至發稿，記者未獲回覆。
（實習生範芊芊對此文亦有貢獻）記者：胥帥
編輯：張海妮
視頻編輯：祝裕
視覺：劉陽 劉國梅
排版：張海妮 陳彥希
