當了55年皇帝的西夏仁宗李仁孝死後，其子李純佑即位，此時朝政腐敗，西夏王朝開始由盛轉衰。這時候北方的蒙古族在逐步地崛起，由於蒙古各部落經常被女真人壓迫，所以蒙古族人一直希望消滅金國，而當時西夏王朝採取的是依附金國的政策，遭到了蒙古各部落的痛恨，鐵木真蒙古部於1205年第一個站出來打擊西夏。
李純佑
1206年，李純佑被他的堂兄李安全殺害，李安全篡位成功，成為西夏第七位皇帝。同年，鐵木真統一了蒙古各部落。李安全審時度勢，他改變了李純佑的依附金國的政策，開始依附此時不斷強大起來的蒙古族。隨後他發動了與金長達十多年的戰爭，結果鷸蚌相爭漁翁得利，兩個國家的勢力都受到了損傷，只有蒙古樂在其中。
李安全
李安全統治時期，西夏百姓貧困，軍隊衰弱，政治腐敗，李安全自己也經常沉湎於酒色之中，經常不理朝政，而且李安全附蒙抗金的策略並沒有給他帶來好處。1207年和1209年，號稱成吉思汗的鐵木真又帶領蒙古大軍兩次進攻了西夏。西夏難以抵擋，民眾怨聲載道。
越是衰落越容易出現宮廷政變，1211年李安全的堂兄弟李遵頊篡位，廢除了李安全的皇帝號，同年李安全抑鬱而死。
劇中的“李遵頊”
李遵頊這個人可不簡單，不是說他在治國上，而是說他學習好。李遵頊年少時雖然是皇室成員，學不學習都能榮華富貴，但他依然勤奮上進，一直很好學，博通群書，寫字還很漂亮。出於玩玩的考慮，也看看自己小時候讀那麼多書能達到什麼水平，李遵頊於西夏桓宗天佑十年（1203）參加了一次西夏的科舉考試，沒想到居然得了第一名，後來竟然是以狀元的身份登上的皇帝位，這也是中國歷史上唯一的一位狀元皇帝。
考取狀元的李遵頊
雖然是狀元的出身，可惜死讀書的面更大，他在位的時候經常出昏招，治國能力也很差，國家政治的腐敗愈演愈烈，在處理國與國之間關係上也總是決策失誤，他繼續了聯蒙古抗金的策略，當時金宣宗也不好惹，決定痛擊西夏。連年的戰事，讓西夏的經濟嚴重被破壞，而且西夏党項人在長期的漢化進程中，也逐步喪失了作戰的能力，他們在和金的作戰中敗多贏少，可李遵頊還總是知難而進的性格，越輸越要打，西夏國勢嚴重下降。曾經大臣勸說李遵頊應該休戰，聯合金國抗擊蒙古，可是李遵頊不聽，還給大臣一頓臭罵。
剛愎自用的李遵頊逐漸把西夏帶入滅亡
雖然說親蒙古抗金，金是真抗擊了，但蒙古也不是想象中的那麼親，1216年，成吉思汗準備第一次西征，滅西遼和花剌子模，想讓李遵頊出兵和蒙古大軍一起去，但這時候李遵頊卻說了不，這讓成吉思汗非常生氣，所以在1217年十二月，蒙古人第四次入侵西夏。蒙古軍很快便渡過黃河進入西夏境內，並直抵西夏都城中興府(今寧夏銀川)，李遵頊見狀倉皇出奔到西京（今寧夏靈武西南，一說今甘肅武威)，留太子李德旺守中興府。李遵頊見蒙古大軍氣勢逼人，不久他就派人去和蒙古人請罪，由此蒙古軍才撤回。李遵頊反覆無常的性格讓蒙古和金國都不滿，結果遭受了兩國的雙重打擊。
西夏的古遺蹟
1223年，由於李遵頊聲稱自己不願做亡國之君，便讓位給太子李德旺，自己做起了西夏唯一的一位太上皇。1226年，64歲的他去世。此時已經是西夏滅亡的前夜。
