午盘热点解析：
午盘：
微观高频数据显示，5月淡季经济运行数据没有走弱迹象。白马周期行业盈利确定性得到进一步验证，这点从工业增加值能看出来。因此看好航空、钢铁、水泥等行业。同时医药行业与经济周期相关性较小，更多是自下而上的业绩增长和估值匹配，继续重点关注。
1、 【农业】生猪养殖 家电
核心逻辑：【农业】生猪养殖
2019年，大概率预期将走在基本面的前面。因此，产业新一轮趋势性投资机会预计将在2019年猪价创阶段性新低之后到来。短期，投资者对猪价的预期时刻在变化，但行业供应量在2017年已经基本定型。因此，2018年生猪养殖板块存在阶段性的预期差。随着猪价进入磨底阶段，生猪养殖板块当前处于预期及盈利边际改善阶段，并无太多持续看空的理由。与禽板块逻辑相似，板块目前进入了短期利空释放，后面有猪价上涨的催化。在猪价下行周期，成本控制力是抵抗风险的最核心竞争力。而养殖集团出栏规模的持续扩张，更是增大了其新一轮周期到来之时的盈利弹性。
推荐个股：重点推荐养殖龙头牧原股份、温氏股份，其次黑马天邦股份、正邦科技。
2、北上资金
核心逻辑：陆股通北上资金5月份净流入增加，今年同比增长49%，5月份再度加速流入迹象明显。
2、北上资金5月份主要流入食品饮料、银行、家电、汽车和公用事业。与北上资金持仓相比，对银行的偏好明显上升，对医药生物的偏好有所下降。
3、石油石化
2018年下半年投资策略：油价上涨增压力，产业升级提估值
内在盈利提升+估值提升，维持行业“强于大市”评级。建议关注在产业结构升级过程中受益，以及估值存在修复空间的标的。
4、航天军工
核心逻辑： 2018年下半年投资策略：行业基本面显著改善，聚焦改革主题
在军费投入增速回升、军改逐步完成招标及订单恢复的背景下，2018年行业基本面显著改善，估计行业主要公司军品增速恢复至20%-30%以上增长，看好全年行业表现；下半年定价机制改革、军工领域国企改革及整合、事业单位改革的阶段性进展等有望带来阶段性超额收益机会，建议在增加全行业配置比例的基础上阶段性布局各项改革对应标的。
5、环保
2018年中期投资策略：三大变化引领边际改善 国际经验彰显运营价值
建议优选在手运营资产丰富、估值具备安全边际、拥有综合竞争实力且具有边际变化的龙头公司，推荐龙马环卫、碧水源等。综合考虑到工业环保的成长空间、政策受益程度、订单释放确定性等方面，大气治理领域推荐清新环境，工业水领域推荐国祯环保，危废领域推荐东江环保，监测领域推荐聚光科技。
6、石油化工
核心逻辑：
（1）伊朗油气资源禀赋优势明显，扼守石油海运战略要地。
（2）伊朗石油生产和出口曾遭国际制裁重挫，伊核协议后已经恢复。
（3）伊朗石化产业基础较好，未来仍有大量石化产能规划。目前伊伊朗乙烯产能约700万吨/年，甲醇约500万吨/年，未来仍规划了大量的新增产能。
（4）美国退出伊核协议影响，制裁或影响伊朗油气产量以及石化产能投放。对于伊朗的制裁将使未来伊朗的石化项目投资放缓，尤其是甲醇、乙烯行业，行业景气程度有望维持。
推荐个股：看好其中的通源石油、恒逸石化，还看好石油钻采领域的潜能恒信、如通股份
个股机会：
1、凯莱英（002821）
加入MSCI指数体系，获国际资本市场认可6.7亿元，EPS分别为1.04、1.43、1.68元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。
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