本报讯 A股市场的板块轮动继续进行之中，日前一些典型的防御股开始露出疲态，而较长时间处于低迷震荡状态的周期股开始了反攻之旅，其中钢铁板块反弹持续性较强，昨日仍然领涨周期股。安阳钢铁、柳钢股份、新钢股份、三钢闽光、方大特钢、宝钢股份等均有拉升。分析认为，在经过近4个月的回调，钢铁板块已呈现出底部区域特征，从行业层面上看，前期市场围绕钢价的谨慎平衡很可能被行业乐观的数据打破，需求淡季不淡的特征明显，需求的可持续性为钢价和钢企的盈利提供了支撑。
对于钢铁股近期的持续上涨，业界多数解读为触底反弹。认为钢铁板块经过前期的大幅调整后，估值优势进一步凸显，目前安全边际较高。另一方面，行业盈利依然处于高位，市场对行业供需端的悲观预期均有边际改善。
从估值上看，钢铁板块向来是仅次于银行板块的“破净军团”。同花顺统计显示，目前处于破净状态的钢铁股有6只，分别为河钢股份、首钢股份、鞍钢股份、杭钢股份、本钢板材和新兴铸管。而经过盘整甚至调整之后，市盈率在10倍以下的钢铁股达到13只，包括柳钢股份、华菱钢铁、马钢股份、韶钢松山、南钢股份等。
华创证券认为，近期钢厂库存由升转降，反应了市场拿货情绪有所提升。后期虽然华南和华东的雨季即将开始，但是雨季前期的阶段性降雨对需求的影响有限，预测到端午节前，需求都不会受到较大的影响。行业需求的季节性特征逐步弱化，在钢企盈利的可持续被逐步证明的过程中，钢铁板块的估值逻辑有望重塑，迎来估值中枢上移和二季度业绩上升的“戴维斯双击”。
招商证券表示，从跟踪的最新二季度五大品种吨毛利均值看，高于一季度近200 元/吨，二季度业绩环比大概率增长，7月开始钢企中报业绩预告超预期可能性较大，而8月开始旺季需求显现，有望对板块带来支撑。
从已预告的中报业绩情况来看，行业盈利仍处于高位。目前已有7家钢企预告中报业绩，均为预喜，且预告中报净利润变动幅度上限均超过50%，其中沙钢股份、常宝股份和久立特材预告中报净利润增长有可能翻番。沙钢股份表示，预计2018年1月至6月归属于上市公司股东的净利润变动区间为4.5亿至5.5亿元，变动幅度在140%至190%之间。常宝股份则预告中期净利润增长幅度在107%至142%之间，久立特材预告变动幅度为70%至100%之间。
第一批CDR名单确定
事实上，随着证监会6月6日深夜正式发布实施《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》，以及IPO办法等另外8个配套规则，A股迎接“独角兽”已经万事俱备。
招商基金表示，本次获批的战略配售基金搭乘CDR制度重大创新的东风，专注以战略配售形式投资新经济创新企业，助力投资者分享优质科技龙头企业的显著成长红利。招商战略配售基金6月11日至6月15日期间仅向个人投资者发售，每人限购50万元，认购总规模达到目标便提前结束募集。
看好战略配售企业巨大投资机遇的投资者可要及早布局了。据业内人士介绍，发行CDR门槛较高，通常这类企业具有政策红利、成长突出、估值溢价、资源稀缺等显著投资特点，以CDR形式登陆A股的企业主要分布在代表未来发展方向的新经济领域，在新旧动能转换的经济发展关键期，这类企业或将获得越来越多的产业政策扶持。
券商分析人士指出，战略配售基金在投资方式上实现了较大的创新突破。从估值角度看，其主要投资标的CDR企业整体表现优异，盈利能力强，对比国内现有科技板块呈现出估值低、成长性好的优点。因此，CDR企业回归A股后有望享受较高的估值溢价。而其战略配售的投资形式则可以在普通打新之前，优先获得优质新经济创新企业资源配售，解决普通投资者“中签难”的问题。
从基金管理人来看，首批发行战略配售产品的六家基金公司均实力强劲，资管规模均位列业内第一梯队。其中，成立于2003年的招商基金凭借长期稳健的业绩优势，15年来累计为基民贡献利润470.54亿元，15年来累积分红339.69亿元，而易方达是去年市场上罕见的“股债双冠”获得者。
证监会积极推动期货法尽快出台 强化监管
本报讯 中国证监会新闻发言人高莉昨日表示，从目前来看，原油期货虽然未满百天，但首秀相当成功。
高莉介绍，首先，原油期货相关参与方多元，产业客户云集。上市首月，就有多家境内大型产业客户参与了交易。其次，定价功能已初显。数据显示，原油期货成交量和持仓量稳步增长，夜盘交易活跃。截至6月初，原油期货成交量从上市首日的4.24万手增加至20.26万手，增加了3.78倍。上市以来累计成交575万手，其中夜盘415万手，占总成交的72%。
高莉表示，下一步，要积极推动期货法尽快出台，完善法律保障，加快市场培育进度，同时，强化监管，对各类违法行为予以打击。
工业互联网发展行动计划印发
国家对光伏产业的支持毫不动摇
本报讯 工信部日前印发《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》、《工业互联网专项工作组2018年工作计划》，相关工作的落实有望持续推动产业发展。中金公司指出，工业互联网有望成为解决中国制造业“缺乏创新平台”和就业人口不足等问题的重要手段，促进中国从制造大国走向制造强国。短期来看，工业软件、智能装备、工业通讯设备存在投资机会。相关公司包括东方国信、汇川技术等。
另外，国家能源局新能源司近日与光伏行业协会部分企业代表进行座谈。
座谈会上，企业家代表介绍了我国光伏行业发展取得的巨大成绩，反映了政策出台对行业、企业及资本市场带来的影响，并提出了相关意见建议。国家能源局同志认真听取企业反映的情况，了解企业诉求，强调国家发展光伏的方向是坚定不移的，国家对光伏产业的支持是毫不动摇的。
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