去年以來，國內量化私募整體表現不佳，今年市場環境更加嚴苛，大部分私募業績進一步下滑。不過，少數私募憑藉出色投研能力和精準定位，在動盪的市場中脫穎而出，思勰投資就是其中之一。
量化投資是系統工程
“量化投資更看重團隊，這是一項系統工程，需要策略、IT、數據環節的互相配合。”作為80後，吳家麒對量化投資有深刻的認識。
基於這樣的認識，思勰投資在成立之初就擁有了專業的團隊。“公司合夥人、投研總監陳磐穎擁有9年量化從業經驗，回國前任職於德邵基金(DE Shaw)期貨量化交易部。還有兩位合夥人也都是海歸，首席技術官來自海外高頻對沖基金。我本人在國內券商、數據公司都有工作過，因此團隊能非常快融入國內市場。”吳家麒說。
在他看來，思勰等於是用高維的方法論和IT去和國內低頻策略競爭，業績肯定會好一些。
據介紹，思勰投資是一家純量化公司，目前以日內中高頻CTA策略為主，管理資產規模10億元以上。“通常來說，CTA策略交易頻率越高、收益穩定性越好，但交易頻率高，資金管理規模往往會就越小。和我們類似交易頻率的機構，他們的策略容量只有2億到3億，而我們能做到10個億，這就是我們的特色。”吳家麒表示。
量化策略對數理統計和編程能力要求很高，但吳家麒認為更為關鍵的還有自我進化能力。“量化需要不斷更新策略，我們沒有辦法選擇市場風格，而需要調整策略去適應市場。2015年前後國內量化市場發生翻天覆地變化，其中一個重要原因就是股指期貨交易有一些限制。如果團隊有自我進化能力，慢慢適應了市場，就能夠做出好的策略，但國內有許多團隊消失了。”他說。
CTA今年會有不錯機會
談及今年量化投資領域，吳家麒認為，今年CTA策略還會有比較好的機會。
“國內量化策略分為幾類，和股票市場相關的有市場中性策略、指數增強類策略，第二塊是CTA策略。我覺得，今年中性策略表現可能會不錯，今年股指貼水小了很多，股票分化情況也比去年好一些。指數增強可能不會那麼強。”吳家麒說。
至於CTA策略，今年比較特殊，中高頻和中長週期哪一類策略表現會更好還很難確定。“絕大多數年份中短週期策略會表現更好，但今年有一些特殊情況，整個商品市場不確定性高——貿易戰等政策因素帶來了不確定性。不過，CTA策略往往是在小部分時間賺大錢，今年可能還會有一到兩次比較好的機會。”他進一步分析。
另據介紹，思勰投資今年推出了中長週期CTA策略產品，產品可以做到每日開放、沒有封閉期。用吳家麒的話來說，希望把這隻產品做成機構客戶大類資產靈活配置的工具之一。
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