因為棚改和調控再升級的原因，之前的策略又得改，寫了又撕，撕了又寫，真的是抓狂了，
地產鏈條為首的週期股之前漲的好好的，現在我們判斷繼續折返跑，也不必特別擔憂，而被壓制的題材概念將得到資金暫時的青睞。
成績（1單月21%，2單月1.5%，3單月4.6%，4單月 -1.5%，5月單月-2.8%，6月17個交易日-5.5%，2018迄今為止總倉位收益率15.5%）！
最近熱點很清楚，光說概念的話妖股還是不少，那是市場風險偏好最高的那批遊資在嘗試人氣比如超頻三等，稍微有點邏輯的是高送轉的填權，但如果我們正規分類消費、週期、成長的話，真成長個股機會應該最大，消費太高阻礙漲幅，週期有利空要折返跑。
操盤迴顧
今天地產鏈條帶動的週期股盤中繼續暴殺，棚改的消息殺傷力不可謂不大，這個我們在下文附圖解讀。咱們盯的個股跌幅多且家數多，因為資金又暫時流入了中小創，我們這幾天其實也感覺到了週期要調整，備胎看多鋰電池、傳媒、環保等真成長個股，當然軟件和半導體因為高彈性而超跌反彈我們也不置可否。
今天早上投資錦囊，還不錯，提示了棚改對於週期股的影響，同樣也提示了消費的高開低走，最後點到了鋰電池，我們在昨天週期、消費和成長風格因為沒有接收到棚改的消息而產生日內誤判之後，今天做了主動的修正。
牛大解大盤
今天早盤前瞻又恢復到85分了，策略又重新調整了，中小創強於主板，週期暫時有擾動，看多真成長，上證提示底部在2810，基本就是這個位置了。
上證指數圖，上個星期當時指數還在2900時候做的，極限就在2810了。
1、今天中國全面下調了亞洲貿易伙伴的進口關稅，很明顯在找中美貿易戰開打之後的進口替代國，6月30和7月6日是兩個重要的時間窗口，如果美國宣佈對華徵稅A股還不跌，正兒八經的可以抄底了。
2 上證指數用最簡單的技術分析當時我們說離底部不遠，2810就是C浪的第一目標位，鑑於估值和業績的匹配程度目前屬於歷史最佳階段，2800這個底有點鐵。
3、滬深股通今天合計淨流入26億，昨天我們判斷是一些擔憂人民幣持續貶值的港資投機分子先拋了，但很快恢復淨流入，今天就恢復了，歷史一次次證明，港資在持續買入，這裡越鑿下去就是越好的買入機會，底部就是一個區間，我們覺得目前被錯殺的週期股和成長股一大把，消費藍籌並不低估。
牛大抓機會
下面這張圖就是棚戶區改造的資金鍊條，我們看到昨天的這個事情其實就說白了就是國家的錢還是會給政策性銀行的，但政策性銀行目前給地方政府的撥款開始減緩了，主要是因為在查地方的隱性債務以及定向降準後PSL就沒有必要大幅再放水了，因此審核很嚴格。其次政府受到壓力也在考慮給拆遷戶住房等其他補貼，而非大量貨幣讓其在二級市場自己選購商品房，那麼勢必會造成新建住宅需求的減少以及接盤俠的減少，房企會受到壓制，尤其是做全國棚改及佈局三四線城市的房企。
最後總結是無疑是一個利空，但我們如果量化的話其實今年完成580萬套棚改計劃沒有變，只不過是對未來的擔憂，建議大家在地產股砸出坑洞之後繼續關注，保利傾向前低不會破，同時大力關注二線房企沒有棚改項目的被錯殺龍頭。黑色系、水泥等反應過激，未來會修復股價。
繼續看多（沒變）：粵港澳、地產鏈條（鋼鐵水泥-機械-開發商-白電-化工-包裝-運輸）、鋰電池、傳媒、5G。
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