週末翻看了羅爾夫·多貝里的《清醒思考的的藝術》和《明智行動的藝術》，這兩本書講了人們常犯的104個思維錯誤。其中有一些思維錯誤，也常常出現在股市投資中。
少犯一些錯，你離賺錢就更近了一步。
沉沒成本 被套得越深，越不捨得割肉
電影很糟糕。
一個小時後我對妻子耳語說：“走吧，我們回家吧。”
她回答：“肯定不行，我們不能白花100元買電影票。”
已經投入的錢成為我們堅持下去的理由，即使這種堅持毫無意義。
炒股的人在決定是否賣出股票時，常以買入價作為參照。當股價高於買入價時，就賣掉股票；當股價低於買入價，就抱住不賣。
被套得越深，越不捨得割肉。
怎麼解
已經投資了多少並不重要，唯一重要的是對現在的形式和對未來的評估。買入價並不重要，對這隻股票未來走勢的判斷才是是否賣出的依據。
對比效益 這隻股票已經跌了X%，很便宜
20世紀30年代，希德和哈利在美國經營一家服裝店。希德負責銷售，哈利負責裁剪。每當希德發現站在鏡子前的顧客真的喜歡一套西服時，他就會假裝有點耳聾。
當顧客詢問價格時，希德就對他的兄弟喊：“哈利，這套西服多少錢？”哈利就從他的裁剪臺上抬起頭，回答說：“這套漂亮的棉質西服42美元。”這個價格在當時高得離譜。
希德假裝他沒聽懂，又問：“多少錢？”哈利重複那個價格：“42美元！”希德聽完後向他的顧客轉過身來說：“他說22美元。”顧客聽到後趕緊將22美元放到桌上，搶在可憐的希德發覺“錯誤”之前，帶著“昂貴”的衣服匆匆離去。
炒股的人在買股票時，會對比這隻股票的歷史價格。“這隻股票便宜，因為它現在的價格只有最高價的一半……”這樣的說法我們經常聽到，好像跟撿到便宜一樣。
怎麼解
股票的價格永遠不會“低”或者“高”。它是怎麼樣就是怎麼樣，唯一值得考慮的是它從這一刻起是會漲還是跌。
稟賦效應 我手裡的都是好股票
查理·芒格年輕時，有一次人家提供給他一個利潤特別豐厚的投資機會，只可惜他當時手裡沒有流動資金。
要進行新的投資，他必須賣掉他的股份，但他沒有這麼做。於是，芒格就這樣與一筆500多萬美元的豐厚利潤失之交臂了。
我們感覺我們擁有的東西比沒擁有的更有價值，我們通常會“神化”自己擁有的財產。比如，我們會認為自己持倉的股票都是好股票，遲早都會漲的。
怎麼解
不妨當做自己從未買過這隻股票，現在再一次讓你選擇：買或者不買。
如果你還會買，那就繼續持有；如果你選擇不買，那就沒有繼續持有的理由了。
損失厭惡 賣掉本該大賺的股票
想象一個場景：
我給你一個蘋果。
你大概會感到高興吧！這個劇本太簡單了，換個稍微複雜點的，來體會一下：
我給你兩個蘋果。接著，我向你要回了一個。
請問，哪一個場景更糟糕？
從理性上講，這兩個場景你的所得是等價的，但大多數人會覺得第二個場景的體驗更糟糕！在第二個場景中，你對損失一個蘋果的厭惡，已經嚴重削弱了得到一個蘋果的喜悅。
所謂損失厭惡，就是損失帶來的痛苦遠大於收益帶給我們的滿足感。打個比方就是：白撿的100元所帶來的愉悅，無法抵消丟失100元所帶來的痛苦。
由於人們對損失要比對相同數量的收益敏感得多，即使股票賬戶有漲有跌，人們也會頻繁地為每日的損失而痛苦，最終將股票拋掉。錯失了很多後來的牛股。
怎麼解
一隻股票，你如果不想持有10年，那就連一天也不要持有。——巴菲特
預測的錯覺 盲從所謂專家的預測
“美國有6萬多個受過教育的經濟學家。他們當中有許多被聘請來預測經濟危機的發生時間。他們的預測只要有兩次準確，他們就會成為百萬富翁。但就我所知，他們中的大多數仍然還只是普通職員。” ——彼得·林奇
關於股市的預測層出不窮，而這些預測的所謂專家幾乎不必為錯誤預測付出代價。他們預測錯誤時沒有“壞處”，但如果預測正確，就會獲得大量關注、諮詢委託和出版機會等“好處”。
我們正在經歷預測氾濫的時代。
然而，影響股市的因素很複雜，未來的發展變化也有很多，股市幾乎是不可預測的。
怎麼解
請對專家的股市預測報之一笑。問自己兩個問題：
第一，這位專家的預測有何約束機制？如果他出錯，他會失去工作嗎？或者他只是一個自封的預測大師，靠博取關注來增加收入？
第二，這位專家的預測準確率有多高？過去5年做過多少準確的預測？
行動偏誤 就是受不了什麼也不做
有人分析過100例足球員運動員罰點球的情形。有1/3的概率射向球門中央，1/3的概率是射向左邊，1/3的概率射向右邊。守門員怎麼辦？他們或者撲向左邊，或者撲向右邊。反正很少待在中間——雖然有1/3的概率球會射向那裡。
因為撲向錯誤的一側也比傻瓜似的呆立原地看起來好得多。
在不明情形下我們會產生要做點什麼的衝動，隨便什麼——不管它有沒有幫助。之後我們會感覺好受些，其實什麼也沒有好轉——事實甚至往往正好相反。
許多投資者還不能正確分析股市的運行，就採取過激行動，比如在暴跌時恐慌拋售。這當然不值得。巴菲特也說過：“在投資時，行動和成績沒有相互關係。”
怎麼解
如果情況不明，請你不要採取任何行動，直到你能更好地分析形勢。你要剋制自己。“人類的全部不幸就是他們不能安靜地待在他們的房間裡。”
新手的運氣 原來炒股賺錢這麼容易
20世紀90年代後期，在最初成功的驅使下，許多美國投資者投入了他們全部的積蓄購買互聯網股票。有些人甚至不惜為此借貸。
但他們忽略了一個小小的細節：他們暫時的驚人利潤與他們選股的能力無關，不過是因為市場整體在牛市中，想不賺錢都難。後來互聯網泡沫破滅，很多人都被套了。
在A股也是一樣，很多投資者都是一開始小試牛刀，賺到錢以後信心滿滿，於是大舉投資，甚至上槓杆，最後虧得一塌糊塗。
新手的運氣會讓你產生錯覺，帶來災難性的後果。
怎麼解
怎麼區分新手的運氣和能力呢？很簡單，把時間拉長。如果你長期在股市上都能賺到錢，你可以認為自己有些水平，但你仍然不能過於自信，始終要對市場懷有敬畏心。
對“因為”上癮 喜歡看股評
有這樣一個實驗：
一位女士在圖書館複印機前排起長隊時，問排在最前面的人：“不好意思，我只有5頁要複印，你可以讓我先複印嗎？”幾乎沒人同意。
她接著做實驗，換了一種說法。問排在最前面的人：“不好意思，我要複印5頁，可以讓我排在你前面嗎？因為我想複印。”儘管這個理由很可笑（誰不是想複印啊），但幾乎所有被問到的人都同意了。
股諺有云，漲有5大利好，跌有5大利空，不漲不跌就是5大利好對沖5大利空。
如果大盤今天漲了或者跌了，股評絕不會如實寫道：這是市場自然波動所導致的結果。讀股評的人想要一個原因，寫股評的人要給出這個原因——至於這個原因是什麼完全不重要。
怎麼解
股市漲漲跌跌太正常了，沒有必要一漲就找利好，一跌就找利空。試著用最少的信息來思考，——盯住自己所持有股票的基本面，過濾掉大多數的無效信息，這樣你會做出更好的決定。
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