作者 | 逸凡
出品 | 懂財帝
35歲的小鎮青年羅敏，依舊沒有脫離互聯網的熾烤。
校園貸，現金貸，汽車金融……追逐豐厚利潤，在刀口上跳舞，他是中國互聯網金融的典型代表之一，“逐利而行。
這個小夥子，在遭遇上市後的現金貸原罪問責，以及‘羅敏式回應一切’之後，正在經歷蛻變。
但是，從商業紅海“汽車金融”如何搏殺出來，擺在羅敏面前的這個問題更難。
2018年5月21日，趣店集團（NYSE：QD）公佈2018年第一季度財報顯示：趣店集團2018年第一季度總收入17.17億元，同比增長105.6%；淨利潤3.16億元，同比下降32%，環比下降41.5%。
在不斷收緊的監管繩套面前，羅敏帶領趣店開始了漂移。只不過，和十多年前的孤身一人創業失敗不同的是，這次，他正站在桅杆的前端，為一艘市值十幾億的巨輪指點前路。
複製趣分期
趣店，改寫了小鎮青年羅敏過去的形象。
之前，他一直是一個loser和失敗者。創業十多年，每一個風口都被他趕上了，卻無一勝仗。
10年創業失敗的經歷，羅敏抓住一切機會反撲。
1個月時間內，橫掃300個城市，每個隊員450元工資，三天內要完成租辦公室、招人、培訓的任務。
像狼一樣飢渴的羅敏海量招聘高校實習生，將學生撒向全國高校。
梅花天使、藍馳創投、源碼資本、崑崙萬維，資本看中了羅敏身上的野心和慾望，不斷投入海量資金。
2014年，一年時間趣分期估值近5億美金。一路狂飆，羅敏終於衝進了互聯網金融的核心陣地。
由於急劇的擴張，羅敏無法掌控金融風險，趣分期的負面消息開始出現：各地高校發生多起集體性“被註冊”事件，銷售為了完成業績，賄賂學生進行刷單。
2016年，面對營收額的爆發式增長，羅敏還一度期望在A股上市，並在當年年底高調宣佈：我們成為了中國歷史上第一家拆除VIE並回國IPO的互聯網金融公司。
一夜之間，飛昇到頂點的趣分期終於觸到了高壓線。由於學生沒有償還能力：多平臺貸款、自殺、裸貸、暴力催收等事件頻頻爆發。
校園貸滑向深淵，監管如期而至。
馬爸爸救命
羅敏砍掉了校園分期購物業務。
趣分期死了，羅敏只剩孤身一人。
羅敏說：我們基本上是95%的精力做一件事情，另外5%的經歷去測試另外三件事情。公司永遠都在測試三五個項目，永遠在發現一些新的機會。
這是羅敏這些嘗試中，就有提供現金貸產品——來分期。
在企業的生死關口，螞蟻金服救了羅敏。
2015年9月，來分期獲得螞蟻金服2億美元D輪融資，11月並接入支付寶、芝麻信用導流。同時期，公司升級為趣店集團，開始了利潤驚人的狂飆之路。
支付寶導流，趣店利潤從2015年虧損5.42億變成了2016年的淨利潤5.76億，2017年其利潤狂飆到
趣店從2015年的淨虧損5.42億變成了2016年的淨利潤5.76億，今年上半年更是狂飆到近21.6億元。
2017年10月，在利潤增速最高點，趣店登錄美股，其賺錢能力，現金貸暴利首次暴露在公眾面前。
格隆匯直言，趣店是一場"出賣靈魂的收割遊戲"，趣店陷入輿論圍攻。創始人羅敏接受程苓峰訪談"回應一切"將非議推至最高潮。
11月，巨大的爭議聲中，來分期從支付寶界面消失。而同類型產品，支付寶的花唄、借唄也在迅速壯大。
如今，來分期繼續出現在支付寶界面。
趣店快速決策、快速執行、快速試錯，創造了2017年的資本奇蹟。
押注汽車金融
羅敏常說：“創業是九十九死，一生。”
經歷危機幾個月後，趣店公佈2017年年報，羅敏開始了主動製造噱頭：在公司市值未達到1000億美金之前，不領取一分錢薪水和獎金。
趣店的現金貸業務正遭遇危機。按照現有的政策，貸款年費率不超過36%，並沒有叫完全停現金貸。
2017年11月24日，趣店宣佈，將支付寶通道現金貸年化利率降至24%。
貸款年費率嚴格控制在36%以下，對趣店的贏利能力將是極大的挑戰。
校園貸和現金貸強監管之後，趣店的利潤開始大幅下滑。其實早在2017年年末，趣店的利潤開始呈現環比下滑的趨勢，2017年第四季度利潤環比下滑17%，2018年一季度利潤環比下滑41.5%。
趣店的另外一張牌是——大白汽車，圈定三、四、五線城市首次購車青年。
財報顯示，趣店集團旗下汽車新零售業務——大白汽車當季銷售型融資租賃收入為5.46億元，累計交付車輛6608輛。
半年時間，大白汽車在全國各地開設了175家線下自營門店，660名員工。
只不過，汽車金融市場，不是2014年的校園貸，也不是2015、2016年的現金貸市場。
這個領域已經是一片紅海，阿里、騰訊同時在這個賽道上投資了多家企業。
2017年，優信在年初完成了5億美元融資；
2017年，大搜車通過D、E兩輪共融資超過5億美元；
2017年，易鑫不僅融資40億元人民幣，還通過香港IPO募資55億元；
2017年，人人車從滴滴出行拿到了2億美元融資。
2017年，瓜子B輪融資接近6億美元，成立車好多集團；
2018年年初，車好多宣佈完成8.18億美元C輪融資。
汽車金融，淨利潤率比現金貸低得多，且鏈條更長。
面對監管政策，趣店的定位再次改變——不做金融，做科技。
羅敏的說法是：趣店定位為服務金融機構的科技公司，專注於流量分發、場景連接、技術服務，是金融業務的連接者而不是直接參與者。
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