時隔一個多月，鼎暉創新與成長基金又一家被投企業登陸資本市場。
2018年7月9日，浙江芯能光伏科技股份有限公司（下稱芯能科技）正式在上海證券交易所掛牌上市，股票代碼為603105，成為能源產業鏈上又一新股。
芯能科技成功上市，也成為繼欣銳科技5月23日登陸資本市場後，鼎暉創新與成長基金第二家成功登陸A股資本市場的被投企業。至此，2家通過股權轉讓實現了現金退出、2家實現了上市，另有10餘家將在今明兩年申報IPO或已經完成了新一輪融資，這個僅成立兩年多時間的基金，正以出色的業績聚攏市場目光。
鼎暉“芯能科技”投資團隊
又有一家被投企業登陸資本市場
芯能科技於2008年成立，是一家以分佈式光伏為核心的清潔能源服務商，為中國自持光伏電站領域的領軍企業。目前專注於分佈式電站業務的開發及運營，通過利用閒置工商業屋頂資源，開發可再生能源。招股書顯示，芯能科技本次公開募集資金項目投資總額為8.9億元。
2014年前芯能科技仍是一家傳統的光伏產品製造企業。從2014年開始，公司就將業務的重心從傳統的以硅片等太陽能產品研發與生產為主，轉型升級為以提供分佈式太陽能電站整體解決方案服務商。2015年9月30日，芯能科技在新三板掛牌上市。
2016年5月，芯能科技獲得鼎暉創新與成長基金3億元投資。
“項目團隊初次推薦芯能科技，我們還是保持了一定的謹慎。”鼎暉投資創始合夥人、創新與成長基金管理合夥人王霖在接受投中網記者採訪時坦言，其原因則在於光伏行業波動起伏太大。
但當與芯能科技董事長張利忠及團隊有了深入接觸後，王霖改變了看法。
與傳統集中式光伏電站相區別，芯能科技採取了分佈式形式，太陽能發電隨發隨用經濟效益良好；同時，社會效益優秀。王霖介紹，芯能科技的累計裝機容量，每年可節約標準煤約24萬噸，減少二氧化硫排放量約18000噸，同時可減少溫室氣體二氧化碳的排放量約60萬噸。“減排效果十分顯著，完全符合國家的鼓勵方向，這也與鼎暉投資的價值觀相一致。”王霖表示。
此外，“我們當時很看好芯能科技團隊，執行力非常強。為獲得一個客戶，張利忠董事長可以親自跑二十幾次。”王霖告訴投中網記者。
作為此次項目主負責人，鼎暉創新與成長基金高級合夥人王國盛向投中網記者介紹，2016年4月底，經朋友推薦，便開始與張利忠及芯能科技高管團隊密切接觸，“最初還是相當慎重，一段盡調後，我們判斷該公司獨特的商業模式具有非常高的投資價值，決定投資。”
事實也證明了此次決策的正確。“芯能科技是現在國內屋頂電站領域累計建成容量最大的一家。在屋頂這一核心資源的獲取上，公司有一套成熟的打法，也有歷史成績證明其有效性。”王國盛介紹。
截至目前，公司累計開發的分佈式光伏電站裝機容量超過600兆瓦，位居全國前列。“從公司內在發展來看，我們認為還有很大發展空間。因為不僅工業用電、商業用電；還是工業屋頂、商業屋頂的利用，尤其民用領域的開發，都是得到市場歡迎的。”王國盛表示。
商業模式創新型被投接連上市
芯能科技成功上市，也成為繼欣銳科技後，鼎暉創新與成長基金自2016年募集成功後，又一家成功登陸資本市場的被投企業。
此前，2018年5月23日，欣銳科技在深圳證券交易所掛牌上市。欣銳科技是一家以新能源汽車產業為核心業務的國家高新技術企業，也是國內最大的新能源汽車車載電源供應商之一。欣銳科技也成為鼎暉創新與成長基金所投第一家成功登陸資本市場的企業。
鼎暉創新與成長基金於2016年12月30日最終募資收官，此支基金共募集33.5億元人民幣和3.4億美元，合計人民幣57億元。
王霖介紹，過去兩年裡，鼎暉創新與成長基金系統性地在大健康、科技創新、商業模式創新等領域，佈局了超過20家在行業具有影響力的企業，已投金額逾30億元，“絕大多數項目達到或超過預期”。如商湯科技、口碑、京東物流、豐巢快遞櫃、埃夫特機器人、和鉑醫藥等。
例如，在物流行業，鼎暉投資了壹米滴答。壹米滴答成立於2015年，通過區域龍頭加盟創新的商業模式，迅速成為“客戶首選的、基於物流的綜合服務平臺。目前已在各區域龍頭加盟、核心省區自營的基礎上建立起一張全國性的新型零擔物流網絡。
財稅行業，鼎暉投資佈局了騰訊作為大股東的海南高朋科技，其中微信電子發票作為高朋科技其所構築的“互聯網+稅務”業態圈層中的核心成員，通過微信電子發票平臺，有效解決了發票開具、保存、轉移、報銷等一系列麻煩問題，大大提高各方運營效率，同時一年節約60億元人民幣發票用紙。
成都先導藥業則是鼎暉投資在生物創新藥領域的一大布局。王霖表示，“近年來中國新藥研發一直在尋找突破口，但是研發基礎薄弱，產業鏈不完善是最大的外部難點。而成都先導已經擁有全球最先進的，化合物數量最多的DNA編碼化合物庫和篩選技術，能幫助中國的創新藥企縮短研發週期，提高新藥研發的成功率。
在王霖看來，鼎暉投資在商業模式創新領域的投資圍繞自身在大消費、傳統制造業等方面的綜合優勢，緊貼技術創新、模式創新，以及與實體經濟的落地結合，重點關注消費升級、智能製造、AI及其行業應用、新能源等幾個方向的投資機會，專注挖掘和重構具有先發優勢、具備創新商業模式的優質企業，並致力於與被投企業一同發展。
同時，鼎暉創新與成長基金一直都以解決社會痛點和提升社會運營效率，節約成本為投資導向。鼎暉創新與成長基金於2018年5月與螞蟻金服共同投資的禧雲國際，即是“為解決團餐市場行業高度分散、採購環節成本居高不下等現狀和痛點”。禧雲國際致力於打造團餐產業“品牌化、集約化、安全化、職業化、數據化”的行業標準化服務，極大推動了中國團餐產業的轉型與升級，讓天下沒有難做的團餐生意。
新基金投後服務和退出機制走向臺前
據投中網瞭解，剛剛成立兩年的鼎暉創新與成長基金，所投企業已經有2家通過股權轉讓實現了現金退出、2家實現了上市，另有10餘家將在今明兩年申報IPO或已經完成了新一輪的融資。
對於這一成績的取得，在王霖看來這是必然的結果。王霖表示，鼎暉創新與成長基金所投企業均是行業頭部企業，不單追求經濟效益好，同時也創造良好社會效益，“找到行業優秀的企業，幫它發展、壯大”。
這一投資邏輯背後則是行業的深挖。例如物流項目，包括快遞、快運，到最後一公里，鼎暉投資都進行了深入的研究，並進行了深入佈局，壹米滴答、豐巢及閃送皆是這些努力的成果。
再如生物製藥領域，“我們把市場上50多家優秀企業都進行了篩選，最終投了幾家。”王霖認為，好的企業靠的是深入挖掘，以及專業的判斷，同時不斷經營自身的圈子，匯聚優秀的企業家、創業者，建立充分信任，最終才能志同道合。
伴隨被投企業的成長，王霖透露，鼎暉創新與成長基金目前的工作重心轉向投後管理和退出執行上，一方面要力所能及地協調資源幫助被投企業成長，效率提升，包括兼併收購；另一方面加大退出的力度，推動企業上市，並通過資本市場實現退出，為投資者取得良好的投資回報。
“項目的表現都非常出色，到明年，鼎暉創新與成長基金1/3的金額將能夠退出。”王霖表示，對這支基金的回報非常有信心。
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