供應鏈融資是把供應鏈上的核心企業及其相關的上下游配套企業作為一個整體，根據供應鏈中企業的交易關係和行業特點制定基於貨權及現金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。圍繞供應鏈上下游經營規範、資信良好、有穩定銷售渠道和回款資金來源的企業進行產品設計，打通上下游融資瓶頸，可切實解決上下游企業融資難、擔保難的問題，有效降低中小企業融資成本，提高核心企業及配套企業的競爭力。
供應鏈融資最早是由深圳發展銀行2005年正式推向社會的一種新的金融產品，近幾年來在全國各類金融機構的研發、推廣運用下，已漸成氣候。
供應鏈融資服務不同於傳統的銀行融資產品，其創新點是抓住大型優質企業穩定的供應鏈，圍繞供應鏈上下游經營規範、資信良好、有穩定銷售渠道和回款資金來源的企業進行產品設計，以大型核心企業為中心，選擇資質良好的上下游企業作為商業銀行的融資對象，這種業務既突破了商業銀行傳統的評級授信要求，也無須另行提供抵押質押擔保，切實解決了中小企業融資難的問題。
供應鏈融資有幾種不同的模型，下面簡單給大家介紹兩種融資模型。
一、基於應收賬款的供應鏈融資模型
家樂福是全球500強企業，運營穩健，對上游供應商有明確的付款期限且能按照合同執行，在全球有著數以萬計的供應商。金融機構可以將家樂福作為核心企業，為其上游供應商設計供應鏈融資模型。結合歷年的應付款項和合同期限，綜合評估後給予供應商一個授信額度，該額度在償還後可以循環使用。金融機構需要家樂福將支付給上游供應商的款項支付給金融機構，由此完成一個封閉的資金鍊循環。該供應鏈融資模型能夠緩解供應商的資金壓力，同時促進金融機構獲取更多的客戶。
二、基於庫存的供應鏈融資模型
UPS（UnitedParcel Service 聯合包裹服務公司）是1907年成立於美國的一家快遞公司，如今已發展成擁有360億美元資產的大公司。UPS在2001年收購了美國第一國際銀行，並將其改造為UPS金融部門，推出開具信用證、兌付國際票據等國際金融業務。UPS可以在沃爾瑪和東南亞數以萬計的中小供應商之間斡旋，UPS在兩週內將貨款提前支付給供應商，前提是攬下其出口清關、貨運等業務及一筆可觀的手續費。出口商得到了及時的現金流，UPS則和沃爾瑪進行一對一的結算。
供應鏈金融產品具有良好的市場前景，但是由於供應鏈融資屬於新興領域，在帶給中小企業融資便捷的同時，也為金融服務機構帶來潛在而巨大的風險。因此，在大力發展供應鏈金融業務時，也應注意風險防範。
核心企業及合作伙伴的風險都來源於三個方面——行業風險、經營風險和信用風險。行業風險衡量企業所在行業週期性的繁榮和衰退，對金融機構產生的潛在風險；經營風險衡量企業內部的經營管理能力，體現企業的付款能力；信用風險則衡量企業的付款意願。合作風險來源於合同本身缺陷帶來的合同風險，及雙方存在的利益分歧而帶來的違約風險。
規避供應鏈融資風險，需要企業、銀行加強與物流公司合作由物流公司為供應鏈提供信息、倉儲和物流等服務，銀行則直接提供融資。這樣銀行可以利用物流公司對貨物情況瞭如指掌的優勢，降低自身風險，企業可以得到融資，同時，物流公司也取得收益。
閱讀更多 卡比里斯 的文章
