4日，沪指平开，创业板小幅低开，随后指数延续前一交易日尾盘的强势态势，快速上攻，但持续性再度偏弱，市场应声回落，此后大盘窄幅震荡，午后两市再权重股和科技品种的带动下全线上攻，上证50快速拉升，沪指、深成指先后由绿翻红，市场题材概念均有所起色，此后软件股持续发力，市场氛围较为高涨，临近尾盘，大盘小幅回落。截止收盘沪指涨1.10%，深成指涨1.17%，创业板指涨0.82%。全天成交2677.33亿元，较前一交易日有所增量。
昨日的资金面明显好转，两市流入46亿元，开始正向流入。行业方面，软件、IT继续大涨流入14亿元，居于两市第一，房地产也表现出资金持续流入的迹象。整体看，市场赚钱效应显著提升！
昨日市场在午后发起反攻，主要是军工和计算机板块，地产、保险和银行也有不错表现，前面是攻，后面权重是守，但是资金无论进攻还是防守都选择了业绩确定性强和改善明显的板块，昨日的观点中我们也提示了遇到大阳线需要谨慎，在2000亿关税未落地之前，无论盘面有多热都需谨慎对待，何况目前的量能并不乐观。
军工板块
军工板块整体走势良好，收盘上涨2.61%，个股方面北方导航强势涨停。前日我们反复强调的军工细分概念“大飞机”收盘上涨2.44%，今日不只是“大飞机”走势不赖，船舶制造上涨2.45%、航母概念上涨2.89%、北斗导航也上涨3.11%。上月21日沪股通成交信息显示，沪股通资金增持北方导航35.59万股，持股市值为3836.27万元，较前一交易日增加350.60万元。其实不只是这一天，从6月开始北方导航就获得了大量北上资金增持，我们认为这和公司业绩改善有重要的关系。
北方导航此前6月就曾声称：虽然一季度由于总装单位交付任务大幅减少净利润下降，但预计二季度将有所改善。果不其然，10号公司披露半年报，报告期内实现营业收入近5亿人民币，较去年同期下降27.53%；但归母净利较去年同期增长180.31%。而其他军工股业绩也出现不同程度的走好。
北方导航属于航母概念，消息面上我国第二艘航母近日海试安全顺利。它从大连起航，赴相关海域对装备平台和设备进行检验，属于是航母建造过程中的正常工作安排。目前，我国航母建造工作正按计划稳步推进。
我们之前提过军工板块大环境出现回暖，下半年或将迎来行业基本面拐点。值得注意的是：1、对于此番军工集体走强，看得出市场、特别是关注基本面的北上资金对北方导航、乃至对军工的关注度较高，弱势格局下可能引发市场持续性热点；2、加之近期航天航空、航母制造、大飞机等多个军工细分行业频繁“出镜”，部分个股逆市走强。我们推测，短期内板块将维持健康走势。
目前中美第二批关税清单正式征收，军工装备建设不断加速，随着军改对订单的压制影响逐渐消失，上市军工企业经营情况逐渐向好，特别是重点主战装备进入列装周期，感兴趣的投资者应积极跟踪行业基本面的变化情况，重点跟踪中报业绩情况改善明显的军工行业上市公司。例如北方导航、中航沈飞等。
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