時代財經APP記者 孫小遜
二三四五最近發佈的2018半年報顯示，上半年預收款項較期初增加113.79%，其中主要為新增章魚星球硬件銷售預收款。同時，章魚星球為2345帶來了11.83億元營業收入，佔總營業收入89.79%。
區塊鏈硬件給二三四五帶來鉅額收入，背後卻是一個變相“挖礦賺幣”的故事。
今年初，二三四五發布區塊鏈白皮書，推出“星球聯盟”，旗下區塊鏈硬件產品“章魚星球”，售價1299元。這是一款雲盤硬件，目前“星球聯盟”註冊用戶超過800萬。
在“章魚星球”的貼吧，網友wlfljh抱怨道：“這款雲盤沒有電腦端軟件，無法辦公，手機APP沒開發好，等了2個月，到手後還要再等幾個月才能用，差評。”
如此昂貴又粗糙的產品，為何吸引了數百萬註冊用戶？一位網友聲稱，章魚星球是“發家致富”的新路：“這臺機器插電後，每天可以自動產生積分星幣，我身邊朋友砸了200萬進去，說一天能掙1萬，200天就能回本，我也考慮要不要投一點。”
二三四五官網稱，這些積分星幣不能交易，只能提現分紅。時代財經調查發現，不少用戶通過“玩家網”的交易平臺交易星幣，後者是一個數字貨幣交易平臺，用戶不用‘翻牆’，就可以直接登錄。
（圖一 玩家網交易平臺的積分星幣行情圖）
5月底，積分星幣上線玩家網，短短1個月內，其價格從0.8元飆升至1.59元，隨後經歷了幾次大幅漲跌，24小時內跌幅最高達到25%，近1個月最低價為0.54元，截至記者發稿，積分星幣價格為1.17元。
積分星幣的發行機制是否合法？是否涉嫌變現ICO？自創的POB算法（價值貢獻算法）是否真實有效？時代財經向二三四五相關負責人提出一系列問題，對方並未回應。
從網址導航網站、現金貸到區塊鏈，二三四五疾馳在賺快錢的路上。
依靠盜版網站發家
得流量者得天下，二三四五深諳此理，不過它一路走來並不光彩。
自2008年以來，二三四五聯合創始人韓猛等人為推廣網站，指示他人制作盜版Windows XP、Windows7等軟件，先後形成“蘿蔔家園”等4個版本盜版操作系統軟件，並以部分盜版軟件為捆綁，牟取鉅額非法利潤。
韓猛從小就有經濟頭腦，從上學開始，韓猛就會利用暑假的時間，用棉花包起大紙箱做成簡易“保溫箱”，騎自行車去批發市場進雪糕，一路騎車叫賣。1995年，韓猛考入了復旦大學經濟學院，在校期間，他做過促銷員、賣過賀卡.畢業後，他在一家國企短暫工作過兩年，便選擇了離職，拿出全部積蓄，再借了兩萬元，湊了不到七萬元，開始了創業。
二三四五並不是韓猛的第一個創業項目，卻讓他體驗了人生的巔峰與谷底。
因為盜版侵權問題，2012年10月18日，微軟對上海瑞創公司及韓猛提起訴訟，後經法院調解，上海瑞創公司除公開道歉之外還賠償了微軟3600萬元。2013年，浦東新區法院以侵犯著作權罪將上海瑞創公司韓猛、韓紅昌等8名被告人全部判處緩刑，其中，韓猛被判有期徒刑3年，緩刑5年。
今年5月，二三四五又因瀏覽器和安全衛士問題，遭到了360的反擊，360起訴其侵權並索賠6000萬元。
盜版模式並未影響二三四五的逆襲之路。二三四五憑藉超大流量和鉅額收益成功上市。2014年6月，二三四五輾轉借殼，登陸A股。
靠流量躺著賺錢的時光轉瞬即逝。2017年，二三四五網址導航日均覆蓋人數在1475.7萬人，已經遠低於百度瀏覽器和QQ瀏覽器日均8000萬以上的覆蓋人數。尤其在近年移動端使用率快速走高，PC端流量驟減的潮流中，二三四五已經遠遠滯後於移動端浪潮。
在獄中的這些年，韓猛對互聯網世界依然保持高度敏感的洞察力，今年4月，韓猛對媒體表示：我思考了互聯網下半場，這一點，不用簡單講流量，而是講客戶、用戶，他們不是一個IP地址，是一個人，有溫度、廣度。
洞察人性的二三四五，在流量之外，摸索到一條捷徑：追逐金融科技新概念，從概念中套利。
以現金貸做跳板，大股東鉅額套現
“莫欺少年窮，我有現金貸。”如今已被全面封殺的現金貸業務，曾是二三四五的一塊跳板。
根據二三四五2017年年報顯示，其互聯網金融服務收入已高達20.93億元，PC端業務收入8.68億元。
二三四五剛剛上市的時候，公司的營收在14.6億左右，以網站的營銷推廣和搜索引擎分流為主。
但到了2017年，二三四五的營收構成發生了重大變化，其64%的收入來自互聯網金融服務，即現金貸業務。
初期，在互聯網金融首試身手的二三四五沒有單打獨鬥，而是選擇與傳統金融機構——中銀消費金融合作推出小額網絡信貸平臺“網上隨心貸”，後又更名為“二三四五貸款王”。當時該產品的宣傳，定位於個人用戶，提供1000元～5000元小額貸款。
2017年1月，二三四五重倉現金貸業務，出資4.25億佔股85%在廣州成立小貸公司，並在隨後收回剩下股份，成為全資子公司。知情人士透露：“二三四五成立廣州小貸的目的，就是想拿到牌照，同時擺脫過度依賴中銀消費等大銀行的局面。”
在現金貸頭部公司裡，二三四五是為數不多的上市公司，從財務報表可以窺見現金貸的暴利。
其僅用兩年的時間，毛利高達89%的現金貸營收就從2億滾到了20億，2017年實現淨利潤4.12億，同比增長近3倍，這還是在一次性計提12.35億壞賬損失前提下獲得的成績。
2017年，二三四五將旗下“二三四五貸款王”原值為2.69億元的應收賬款，以528萬元的價格轉讓給廣西廣投資產管理有限公司，應收賬款共涉及貸款筆數18.51萬筆。這意味著，二三四五將價值不超過人民幣3億元的“壞賬”掛牌賣掉。
同時，隨著校園貸、裸貸、無底洞、暴力催收，種種行業亂象引發的新聞引發社會廣泛關注後。去年12月1日，監管層出手，一紙《關於規範整頓 " 現金貸 " 業務的通知》，斷絕了現金貸公司的財路。
二三四五似乎早早嗅到了危機。2017年11月2日，二三四五連發四份公告，確定大股東拋售股權，公司進入無實際控制人的局面。
（圖二 公司無實際控制人的公告截圖）
公告顯示：二三四五的實際控制人包叔平，將通過其控制的曲水信佳科技有限公司，拋售上海二三四五網絡控股集團股份有限公司不超過1.64億股，佔總股本5%。至此，包叔平在3年內已經累計套現18億元。
持股5%以上的股東孫毅及其一致行動人浙富控股集團股份有限公司(簡稱“浙富控股”)、法人股東曲水信佳科技有限公司(簡稱“信佳科技”)分別於2017年11月11日、9月29日披露了減持計劃，其中股東孫毅為“清倉式”減持。
打ICO擦邊球，半年收入11億
隨著政策收緊後的業務轉向，二三四五迅速停止了“無場景、無特定用途”的現金貸業務，轉而將目光投向正如火如荼的區塊鏈。今年4月，韓猛向媒體表示：“用戶獲取和如何變現是二三四五的核心競爭力。我們知道用戶在哪裡，知道如何獲取用戶，怎樣讓用戶變現。”
區塊鏈是二三四五將用戶變現的直接途徑。“星球聯盟”白皮書介紹，二三四五星球聯盟項目包括星球區塊鏈平臺、硬件產品“章魚星球”。官方稱，“章魚星球”是一款能賺錢的私人云盤，利用智能合約技術對數據進行加密。
在官網，“章魚星球”賣到脫銷，一位用戶告訴時代財經，自己是今年春節後購買的，從付款到收貨，需要等待2個月時間。
白皮書雖然未提數字貨幣，但“積分星”和數字貨幣市場的代幣類似，用戶通過購買使用章魚星球，即可挖礦獲得積分星幣，同時在玩家網等平臺進行交易。迅雷、暴風影音等互聯網公司此前開展過類似的業務。
一位不願具名的區塊鏈行業律師告訴時代財經：中國互聯網金融協會此前明確指出，隨著各地ICO項目逐步完成清退，以發行迅雷“鏈克”（原名“玩客幣”）為代表，一種名為“以礦機為核心發行虛擬數字資產”（IMO）的模式值得警惕，存在風險隱患，迅雷“鏈克”的發行企業實際上是用“鏈克”代替了對參與者所貢獻服務的法幣付款義務，本質上是一種融資行為，是變相ICO，而二三四五推出的章魚星球，是用積分星幣代替了對參與者貢獻服務的法幣付款義務，無疑也是變相ICO行為。
此外，二三四五自創的POB算法（價值貢獻算法）是否真實有效？時代財經在調查中發現，不少用戶在論壇留言抱怨收益不穩定，甚至出現連續幾天沒有收益的情況，和二三四五官方宣稱的價值貢獻算法規則不符合。
（ 用戶在星球聯盟貼吧，抱怨章魚星球）
二三四五對用戶的意見似乎並不在意。在區塊鏈的招牌之下，二三四五獲得鉅額收入，同時完成了大股東的更換，重新迴歸主場。二三四五在5月9日發佈《關於持股5%以上的股東協議轉讓公司部分股份完成過戶登記的公告》，顯示：包叔平及其一致行動人信佳科技持有公司股份的6.5591%，韓猛及其一致行動人張淑霞持有公司股份的10.5945%，為公司第二大股東，浙富控股集團股份有限公司為第一大股東，持股比例佔總股本14.3%。
對於本次增持的原因，韓猛此前向媒體稱，其一直參與二三四五的經營管理，對公司的盈利模式、團隊、產品佈局等都有了解，也是看好公司發展。
“近兩年在消費升級的大背景下，消費偏好和消費渠道迅速向互聯網遷移，每個用戶的價值將大幅度地升值，對於互聯網企業來說將是一次新的發展機遇，我們希望在運營和變現方面實現新突破，區塊鏈技術代表著未來的發展趨勢。二三四五將已有的成熟產品運用區塊鏈技術進行全面升級。”他說道。
韓猛曾經對媒體說，自己最愛的是自由。早年因為盜版問題被判刑、罰款，在輾轉數年後重新崛起，成為二三四五的大股東之一，身兼公司聯合創始人及首席戰略官的職務，不知道這一次韓猛將和他的公司在區塊鏈的領域裡駛向何處？
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