市場調研機構IDC的最新報告顯示，2018年第二季度手機出貨量，華為市場份額從去年同期11%增至15.8%，首次超越了蘋果，成為僅次於三星電子的全球第二大智能手機廠商。這是八年來華為首次登上全球第二的寶座。
華為和大部分安卓手機廠商不一樣的地方在於，華為有成熟的自產芯片系列：麒麟。目前能做到旗艦機手機CPU自產的安卓手機廠商只有華為和三星。在堅持自產高端中端芯片的背後，是華為利用自身技術優勢進行手機優化，開發出具有特色的產品。目前三星電子儘管依然穩佔頭名，但市佔率已從去年同期的22.9%下滑至20.9%。目前我國手機產業鏈回暖趨勢基本確定，建議關注消費電子龍頭業績改善機會
二季度持倉下降，基金配置偏好細分領域龍頭。
2018Q2主動非債型基金電子股持倉比例為9.67%，較2018Q1下降1.39%，維持17Q3高點以來的下降趨勢；18Q2前30名重倉股持有市值佔比從18Q1的91.25%繼續提升至92.04%。基金在重倉股標的選擇張偏好配置細分領域龍頭，在消費電子板塊投資熱度較高且有望持續，半導體產業鏈投資熱度有所降低，但下滑趨勢有望止住。
2018Q2手機出貨量回暖，行業集中度上升，消費電子龍頭受益。
2018Q2中國智能手機市場出貨量回升到1億部以上；前五大手機廠商市場份額上升到90%。消費電子行業回暖趨勢基本確定，建議關注消費電子行業龍頭邊際改善的投資機會。
ICInsights報告指出，2018年全球半導體產值將首度突破5000億美元大關，預估增速14%。全球半導體行業呈現出產業高景氣持續的特徵，並拉動全球電子系統行業景氣度回升。考慮到我國的產業結構，我們預計國內半導體產業未來兩年的複合增速有望達到30%以上。繼續堅定看好我國半導體產業的投資機會。
市場持觀望情緒，電子行業微幅下跌。
上週電子行業跌幅0.77%，同期上證指數上漲1.57%，跑輸大盤。我們認為在行業整體基本面向好的情況下，指數下跌主要受市場風險偏好影響，隨著中美貿易戰對市場情緒的影響逐漸減弱，風險偏好如有回升有望帶動板塊快速反彈。
行業估值溢價角度，我們選取板塊指數與全部A股的滾動市盈率（TTM整體法，剔除負值）進行比較，全部A股滾動市盈率當前為15.14倍，目前行業整體估值溢價居於近5年來估值溢價的底部區域。
投資建議：
光弘科技公司系華為核心供應商，服務領域包括智能終端產品（含智能手機）和網絡設備等。同興達華為手機是公司產品應用智能手機系列中佔比很高的品牌手機，是公司的重要核心客戶。
繼續堅定看好我國半導體產業的投資機會。從產業鏈傳導的角度看，我們2018年看好硅片、晶元代工、封測環節的上市公司及半導體設備和存儲器和新興領域的設計公司，在當前時點結合產業傳導、行業營收及估值情況，我們建議重點關注封測領域的投資機會，包括長電科技、華天科技、通富微電，此外我們也看好中環股份、晶盛科技、兆易創新、納思達 等的投資機會。
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