功夫研报：一个刚被挖出10倍空间新鲜独角兽，外资连续加仓，国内市占率第一。
功夫复盘：
短线情绪温度95，指数处于交易高潮期，易出现分化行情，主要以减仓、观望为主。若指数继续超预期上涨，可关注次新、“壳+汽车+超跌”、绩优蓝筹。
行业挖掘机：
一、策略：从政策托底到落实企稳，如何解读目前政策信号？（天风证券）
二、基建：政策再加码，继续看好基建房建共振（华泰证券）
三、洁美科技：10倍空间的小型独角兽，被外资看上，持续加仓三个季度！（联讯证券）
情绪温度计：昨日两市上涨家数3388家，涨跌5%比289:1，涨跌停比83:7，炸板率30%。通过各项指标得出上周五情绪温度95，对短线而言，这一数据表明市场处于交易高潮期，易出现分化行情。策略：减仓/观望为主。
上周回顾：10月中旬政策面出现多项救市措施，促使市场超跌反弹。周五盘前，中美领导人通话，最高层喊话支撑民营企业发展，美股强反弹，人民币汇率大涨等多重利好来袭。受此影响，A股大幅高开，北上资金连续三日大规模进场，市场成交量温和放大。但增量资金仍不足以扭转趋势，连续拉升的金融股存在调整预期，预计大盘箱体震荡是大概率事件。
板块梳理：民航板块走势强劲，华夏航空一字封板，中国国航等均大涨；造纸板块逐渐走高，太阳纸业封板，博汇纸业、中顺洁柔大涨6%；午后银行急速拉升，江阴银行直线封板，吴江银行、招商银行集体走强；医疗信息化板块涨幅居前，重药控股涨停，瑞康药业、益丰药房、一心堂纷纷大涨；暂无板块跌幅居前。
今日猜想：上周四亏钱效应已经显现，随着多个重磅消息的出现直接扭转了周五行情，且表现大超预期。北上资金借此机会破天荒介入180亿，外资介入方向是一个关注点，过去让它们获利不菲的优质蓝筹为首选。绩优蓝筹是大资金的战场，而短线题材则是小资金的蛋糕。恒立实业7连板再次打开短线市场空间成为妖王，它的归来定然能让题材股炒作更上一层楼。恒立实业身上的标签为“壳+汽车+超跌”，只要龙头不倒下，就会有资金不断挖掘这条线的低位补涨机会。上周没发IPO，加上上交所表示不再采用“窗口指导”等方式，这对游资来说无疑是个大利好，近端次新要关注起来。关注方向：1.绩优蓝筹、“壳+汽车+超跌”、近端次新。
（一）策略：从政策托底到落实企稳，如何解读目前政策信号？（天风证券）
1、10月31日的中央政治局会议宣告了什么？
从内容来看，与7月31日相比，其最大的不同在于：对于当前经济形势的判断进一步强调“经济下行压力有所加大，并展开描述了困难。基于这个前提，本次会议最为重要的一个新内容就是并未再度提及杠杆问题或者防范金融风险。
所以现有政策应该是对当前经济下行的再度确认，但并不意味着底部，未来利率方向应该继续向下。
2、政策到落地，还有多远？
从政策推进到基建回升，在历次基建托底的过程中表现并不一致：由于2008年、2012年经济受到的冲击较大，基建回落的幅度较深，政策落地配合触底回升，在政策有力推进的过程中，基建投资很快跟随回升。2014 年托底则明显不同：伴随着政策落地，基建投资增速仍然持续下行，直到2016 年初才触底企稳。
3、基建何时会启动？
基建投资真正的落地，预算内资金占比很小，社会资本也需要大量参与，必然伴随着融资环境的修复，从历史情况来看：社融的企稳回升要么与基建回升同步，要么领先于基建，因而，社融环境的企稳也是判断基建启动的重要信号。
（二）政策再加码，继续看好基建房建共振（华泰证券）
1.国办文件将基建补短板任务明确至各部门，继续看好基建反弹
国务院办公室印发《 关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》，机构认为国办此次发文政策定位较高。政策推动下基建投资复苏力度有望边际提升，同时地产新开工增速持续回暖在施工企业订单层面已有所反映，继续看好 Q4 基建、房建共振。
2.铁路、公路等交通基建仍是补短板重点，资金来源有望加快改善
1）此次政策内扶贫及交通水利是补短板的重中之重， 中西部铁路及国家高速被重点提及。配套措施包括加大对在建及补短板项目金融支持，充分调动民间资本等；
2）各项配套措施并不是第一次出现，但文中各项配套政策均明确了牵头负责部门，明确的分工有望增强政策推动力。从领域的排名先后看，铁路和国家高速排名靠前， 预计中央财政对基建的投入力度有望增强。
3.看好政策推动下的基建投资复苏
Q4 政策推动下订单新签与转化速度均有望加快，基建板块已在 7 月企稳，房建板块近期也出现企稳迹象，机构继续看好基建房建共振，基建可关注中国铁建、四川路桥等，房建板块关注中国建筑。
（三）洁美科技：10倍空间的小型独角兽，被外资看上，持续加仓三个季度！（联讯证券）
1、实现进口替代，国内市占率超50%
洁美科技的主营是电子元器件的纸质载带及胶带，是业内唯一一家提供薄型载带整体解决方案的集成供应商，公司在纸质载带领域继续保持高品质和较高市场占有率，国内市占率超过50%。
打破了国外企业长期垄断局面，并已跻身全球知名电子元器件供应商，真正实现了进口替代。
2、客户均是巨头企业
公司主业纸质载带为全球龙头，覆盖被动元器件村田、三星电机、国巨、华新科技、风华高科等巨头，今年第二次涨价后毛利率在四季度有望创历史新高。
3、摆脱原材料涨价因素，三季度业绩稳定大增
公司上半年受到原材料涨价和汇率波动的影响，毛利有所下滑。调涨产品价格之后将成本压力向下游传导， Q3 毛利率改善明显。洁美科技三季报营收10亿元， 同比增长 44% ，净利润2.01 亿元， 同比分别增长 55% 。业绩高速增长实现超预期。
总体上公司的成长逻辑在于中短期纸质载带受下游元器件持续景气带动量价齐升，中长期塑料载带和转移胶带国产替代趋势带来的10倍空间，未来三年业绩稳定可期。
以上是今天的功夫研报。关注功夫财经每天5分钟，让基金经理为你打工!
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