在河北、福建、浙江、上海等多地紛紛設立紓困基金以解決上市公司流動性困難的背景下，山東省國資委副主任樊軍15日表示，山東國惠、中泰證券將聯合發起設立總規模100億元，首期規模約40億元的上市公司紓困基金。
山東省上市公司紓困基金的特點在於股債並舉，債權和股權兩類基金既可以化解上市公司大股東股票質押風險，又可以通過協議受讓、大宗交易受讓大股東股份。同時，紓困基金不僅侷限於資金支持，而是“資金+投行+資源”的綜合支持。
首期規模約40億元
在山東省上市公司紓困基金的發起人中，山東國惠是山東省省管企業，是齊魯交通發展集團等多家省屬特大型國企的第二大股東。山東國惠和中泰證券各出資10億元，共計20億元成立母基金。通過對接銀行、保險、國有企業和政府平臺等資金，設立多個子基金，總規模100億元，首期規模約40億元。
此前，河北、福建、浙江、上海等地設立的上市公司紓困基金總規模大多在100億元。從首期規模來看，福建和浙江的首期規模都在20億元，上海首期已落實出資50億元。與之相比，山東省首期約40億元屬於較大規模。
不過，上市公司紓困基金並不是“眉毛鬍子一把抓”。山東國惠董事長於少明表示，紓困基金是用於幫助有發展前景的公司紓解股權質押困難。中泰證券董事長李瑋也表示，紓困基金是在對省內民營企業進行了認真摸底調查的基礎上設立的。
“債權+股權”並舉
據介紹，與全國民營企業情況類似，當前山東省民營企業發展也面臨融資難、流動性不足等困難。今年以來，山東省126家民營上市公司中也有部分公司大股東股票質押出現平倉風險，有的公司出現債券違約，民營企業面臨較大的流動性風險。
於少明介紹，針對上述特點，山東國惠和中泰證券聯合發起設立的上市公司紓困基金由債權、股權兩類基金組成。其中，債權基金主要化解上市公司大股東股票質押風險；股權基金用於上市公司健康發展，也用於通過協議受讓、大宗交易受讓大股東股份。
於少明表示，上市公司紓困基金實行分類管理，能夠起到針對性強、快速高效的作用。兩類基金能發揮不同管理人的專業性，對接民營企業的不同用款需求，能保證快速落地，具有效率高、專業性強的特點。
資金+投行+資源
與其他地方的上市公司紓困基金相比，山東省上市公司紓困基金的一大特點在於，兩家發起成員中，山東國惠是一家省屬國有資本投資運營平臺，中泰證券則是一家全國大型綜合類券商，兩者各有優勢。
山東國惠作為省屬國有資本投資運營平臺，參與發起設立紓困基金，可以充分利用國有企業對紓困基金進行增信，不僅可以撬動金融資本，還可以增強金融資本對民營企業的信心。
中泰證券的加入意味著紓困基金對於上市公司的支持將不僅僅侷限在資金層面。樊軍表示，紓困基金建立“資金+投行+資源”綜合支持服務體系，既能為企業提供資金支持，還能提供財務顧問、投資銀行、兼併重組、業務資源等各類服務。
李瑋表示，下一步，中泰證券將按照“一企一策”的原則，運作好紓困基金，主要方式一是受讓或認購民營企業股權；二是受讓民營企業債權或債權收益權；三是綜合運用債轉股、債權債務重組、協議轉讓等方式，對民營企業進行財務投資，幫助其健康穩定發展。
此外，中泰證券還將發揮自身作為資本市場中介機構的專業優勢，幫助民營企業建立長期穩定的融資渠道，具體包括：為民營企業提供股權、債券融資服務，為中小微企業提供差異化金融服務，為民營企業提供直接投資服務。
本文源自中國證券報
更多精彩資訊，請來金融界網站(www.jrj.com.cn)
閱讀更多 金融界 的文章
